キャッシュフロー計算書
四半期データ

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Johnson & Johnson、連結キャッシュ・フロー計算書(四半期データ)

百万米ドル

3ヶ月終了	2026/03/29	2025/12/28	2025/09/28	2025/06/29	2025/03/30	2024/12/29	2024/09/29	2024/06/30	2024/03/31	2023/12/31	2023/10/01	2023/07/02	2023/04/02	2022/12/31	2022/10/02	2022/07/03	2022/04/03	2021/12/31	2021/10/03	2021/07/04	2021/04/04
当期純利益(損失)	5,235)	5,116)	5,152)	5,537)	10,999)	3,431)	2,694)	4,686)	3,255)	4,049)	26,028)	5,144)	(68)	3,520)	4,458)	4,814)	5,149)	4,736)	3,667)	6,278)	6,197)
有形資産および無形資産の減価償却および償却	2,004)	2,011)	1,777)	1,943)	1,772)	1,896)	1,846)	1,782)	1,815)	1,843)	1,829)	1,934)	1,880)	1,772)	1,685)	1,744)	1,769)	1,843)	1,814)	1,839)	1,894)
株式報酬	300)	309)	347)	410)	288)	238)	295)	341)	302)	178)	296)	382)	306)	213)	281)	366)	278)	215)	259)	354)	307)
資産の評価損	36)	81)	93)	—)	30)	26)	—)	194)	185)	475)	432)	(38)	426)	429)	40)	137)	610)	25)	938)	12)	14)
取得したインプロセス研究開発資産に対する費用	2)	—)	17)	76)	16)	589)	1,252)	—)	—)	483)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Kenvueの分離による利益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(20,984)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
資産・事業売却時の純損(利益)損失	12)	(132)	(57)	1)	(75)	(1)	(2)	(223)	—)	—)	(70)	(39)	(8)	(167)	—)	(45)	(168)	(16)	—)	(21)	(580)
繰延税金引当金	159)	(3,677)	2,218)	825)	2,172)	(16)	90)	(695)	(1,562)	(2,412)	560)	(799)	(1,543)	825)	(139)	(1,423)	(926)	485)	(1,879)	45)	(730)
貸倒損失と売掛金引当金	(8)	5)	(9)	7)	(4)	22)	(11)	—)	—)	—)	—)	(1)	1)	(3)	(11)	(9)	6)	12)	(8)	(39)	(13)
売掛金の減少(増加)	(595)	391)	111)	(1,357)	(926)	853)	(96)	(884)	(279)	227)	(252)	(545)	(54)	301)	(205)	(959)	(427)	(584)	(252)	38)	(1,604)
在庫の減少(増加)	(431)	(46)	(748)	(510)	(146)	(90)	(299)	(391)	(348)	124)	(706)	(217)	(524)	(650)	(620)	(657)	(600)	(70)	(360)	(123)	(695)
買掛金および未払負債の増加(減少)	(3,920)	1,266)	1,997)	1,240)	(2,126)	(1,092)	2,264)	2,932)	(2,483)	1,682)	1,725)	1,511)	(2,572)	957)	1,311)	1,647)	(2,817)	2,255)	4,232)	(1,714)	(2,336)
その他の流動資産及び固定資産の減少(増加)	349)	1,486)	(1,459)	(4,877)	(1,317)	768)	(2,782)	532)	3,199)	(2,114)	(222)	(229)	(915)	(3,876)	1,036)	2,532)	995)	(4,046)	667)	(1,107)	2,522)
その他の流動負債および非流動負債の増加(減少)	(629)	499)	(270)	583)	(6,509)	359)	2,742)	(2,641)	(427)	3,328)	(1,147)	(2,921)	6,328)	2,029)	(1,552)	(2,566)	110)	877)	(788)	(248)	(902)
資産および負債の変動(買収および売却による影響を差し引いたもの)	(5,226)	3,596)	(369)	(4,921)	(11,024)	798)	1,829)	(452)	(338)	3,247)	(602)	(2,401)	2,263)	(1,239)	(30)	(3)	(2,739)	(1,568)	3,499)	(3,154)	(3,015)
営業活動によるキャッシュ・フローに対する純利益(損失)の調整	(2,721)	2,193)	4,017)	(1,659)	(6,825)	3,552)	5,299)	947)	402)	3,814)	(18,539)	(962)	3,325)	1,830)	1,826)	767)	(1,170)	996)	4,623)	(964)	(2,123)
営業活動によるネットキャッシュフロー	2,514)	7,309)	9,169)	3,878)	4,174)	6,983)	7,993)	5,633)	3,657)	7,863)	7,489)	4,182)	3,257)	5,350)	6,284)	5,581)	3,979)	5,732)	8,290)	5,314)	4,074)
有形固定資産への追加	(1,049)	(1,837)	(1,157)	(1,043)	(795)	(1,612)	(1,029)	(976)	(807)	(1,589)	(967)	(1,124)	(863)	(1,587)	(952)	(863)	(607)	(1,415)	(747)	(813)	(677)
資産/事業の処分による収益(純額)	29)	312)	76)	53)	279)	52)	50)	363)	210)	121)	121)	76)	40)	221)	8)	66)	248)	45)	12)	51)	603)
買収(取得現金控除後)	—)	(3,082)	(1)	(14,458)	—)	(1)	(338)	(12,996)	(1,811)	—)	—)	—)	—)	(17,130)	1)	(271)	(252)	(60)	—)	—)	—)
進行中の研究開発資産・関連マイルストーンの取得	—)	—)	(16)	(355)	(14)	(533)	(1,250)	—)	—)	(470)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
投資の購入	(144)	(243)	(246)	(180)	(251)	(262)	(280)	(554)	(630)	(925)	(293)	(5,914)	(3,774)	(1,221)	(9,115)	(13,030)	(9,018)	(11,551)	(6,579)	(6,270)	(5,994)
投資の売却	209)	219)	489)	735)	218)	290)	466)	727)	979)	3,603)	3,910)	4,111)	7,766)	15,285)	8,690)	11,331)	6,303)	8,197)	4,356)	7,220)	5,233)
与信支援契約活動 (正味)	(31)	209)	346)	(2,980)	296)	818)	(731)	(170)	1,600)	(2,046)	(119)	(956)	158)	56)	(295)	239)	(249)	(482)	255)	(310)	751)
その他 (資産計上ライセンスとマイルストーンを含む)	(54)	(63)	(33)	(36)	(30)	(72)	(16)	(81)	(5)	104)	(111)	31)	(12)	(21)	(38)	(111)	(59)	(94)	(16)	(297)	(101)
投資活動による純現金(使用)は	(1,040)	(4,485)	(542)	(18,264)	(297)	(1,320)	(3,128)	(13,687)	(464)	(1,202)	2,541)	(3,776)	3,315)	(4,397)	(1,701)	(2,639)	(3,634)	(5,360)	(2,719)	(419)	(185)
株主への配当金	(3,131)	(3,131)	(3,132)	(3,129)	(2,989)	(2,984)	(2,985)	(2,985)	(2,869)	(2,865)	(2,871)	(3,092)	(2,942)	(2,954)	(2,970)	(2,971)	(2,787)	(2,791)	(2,791)	(2,791)	(2,659)
普通株式の自己株式の取得	(4,028)	(1,924)	(1,902)	—)	(2,127)	(282)	(539)	(136)	(1,475)	(216)	(920)	(381)	(3,537)	(1,320)	(2,165)	(973)	(1,577)	(996)	(391)	(631)	(1,438)
短期借入金からの収入、純額	12,439)	3,913)	1,324)	565)	8,784)	3,293)	(1,992)	8,713)	5,263)	1,281)	241)	1,127)	11,094)	9,035)	2,728)	1,352)	3,019)	714)	785)	475)	23)
短期借入金の返済(純額)	(3,223)	(1,806)	(5,466)	(2,938)	(2,120)	(1,109)	(4,439)	(3,025)	(890)	(1,328)	(8,034)	(8,223)	(5,388)	(1,742)	(2,607)	(1,345)	(856)	(369)	(132)	(214)	(475)
長期借入金からの収入(発行費用控除後)	—)	—)	—)	—)	9,138)	—)	1)	6,657)	2)	—)	—)	—)	—)	1)	(1)	2)	—)	2)	2)	—)	1)
長期借入金の返済	(2,002)	(2)	(1,001)	(3)	(751)	(649)	(1)	(802)	(1)	(1,049)	(1)	(1)	(500)	(1)	(1)	—)	(2,132)	(350)	(1)	(450)	(1,001)
ストックオプションの行使による収益/株式報酬に対する従業員源泉徴収税(純額)	1,172)	1,587)	1,274)	107)	450)	124)	424)	95)	195)	187)	653)	265)	(11)	422)	87)	499)	321)	228)	265)	307)	236)
与信支援契約活動 (正味)	(109)	20)	25)	(268)	(3)	267)	(276)	53)	228)	(281)	188)	(113)	(13)	(1,706)	865)	1,048)	(235)	113)	38)	(82)	212)
Shockwaveから取得した転換社債の決済	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(970)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
短期および長期の債務の収益(発行費用を差し引いたもの)は、分離時にKenvueに移転された債務に関連しています	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	373)	—)	7,674)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Kenvueの新規株式公開による収益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,241)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
現金は分離時にKenvueに送金されました	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,114)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
他	(588)	(26)	(49)	1)	40)	—)	(75)	(56)	93)	(384)	168)	186)	(239)	(35)	139)	127)	(138)	13)	18)	107)	(24)
資金調達活動に使用された純現金	530)	(1,369)	(8,927)	(5,665)	10,422)	(1,340)	(9,882)	7,544)	546)	(4,655)	(11,317)	(5,991)	6,138)	1,700)	(3,925)	(2,261)	(4,385)	(3,436)	(2,207)	(3,279)	(5,125)
為替レートの変動が現金および現金同等物に及ぼす影響	(25)	23)	(46)	154)	70)	(198)	119)	(85)	(125)	125)	(168)	(97)	28)	119)	(286)	(161)	16)	(53)	(92)	45)	(78)
現金および現金同等物の増加(減少)	1,979)	1,478)	(346)	(19,897)	14,369)	4,125)	(4,898)	(595)	3,614)	2,131)	(1,455)	(5,682)	12,738)	2,772)	372)	520)	(4,024)	(3,117)	3,272)	1,661)	(1,314)

収益性とキャッシュフローの動向

純利益の変動: 当期純利益は四半期ごとに大きな変動を示している。特に2023年10月期には26,028百万米ドルという突出した利益を記録した一方、2023年4月期にはわずかな損失を計上するなど、不安定な推移となっている。これは、Kenvueの分離に伴う一時的な利益または損失などの非経常的な要因が強く影響しているものと分析される。
営業キャッシュフローの安定性: 当期純利益の変動に反して、営業活動によるネットキャッシュフローは概ね3,000百万米ドルから9,000百万米ドルの範囲で安定的に推移しており、本業による現金創出能力は高く維持されている。

投資活動と資産戦略

積極的な買収戦略: 買収に伴う現金支出が不定期に、かつ大規模に発生している。2022年4月期の17,130百万米ドル、2024年6月期の12,996百万米ドル、2025年9月期の14,458百万米ドルなど、数千百万米ドル規模の戦略的投資を継続的に実施している。
設備投資と減価償却: 有形固定資産への追加投資は、四半期あたり概ね800百万米ドルから1,800百万米ドルの間で推移しており、一定の設備投資を継続している。また、減価償却費および償却費は1,700百万米ドルから2,000百万米ドルの間で極めて安定しており、資産構成に急激な変化はないことが読み取れる。

財務戦略と株主還元

株主還元の継続性: 株主への配当金支払いは、四半期あたり約2,800百万米ドルから3,100百万米ドルの範囲で極めて安定的に執行されており、強固な還元方針が維持されている。
資金調達の構造: 短期借入金の調達と返済を頻繁に繰り返すことで流動性を管理している。また、大規模な買収資金の確保に向けて、2024年6月期や2025年3月期に長期借入金による多額の資金調達を実施しており、負債を活用した成長戦略を推進している。

構造的変化の影響

事業分離の影響: 2023年後半にかけて、Kenvueの分離に関連する多額の損失計上や、新規株式公開による収益、現金送金などの特殊項目が集中して発生しており、財務諸表上の数値に一時的な歪みが生じている。

Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

キャッシュフロー計算書 四半期データ

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