キャッシュフロー計算書
四半期データ
キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。
キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。
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Johnson & Johnson、連結キャッシュ・フロー計算書(四半期データ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-29), 10-Q (報告日: 2025-03-30), 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-Q (報告日: 2024-09-29), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-10-01), 10-Q (報告日: 2023-07-02), 10-Q (報告日: 2023-04-02), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-10-02), 10-Q (報告日: 2022-07-03), 10-Q (報告日: 2022-04-03), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-10-03), 10-Q (報告日: 2021-07-04), 10-Q (報告日: 2021-04-04), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-27), 10-Q (報告日: 2020-06-28), 10-Q (報告日: 2020-03-29).
- 当期純利益の推移と変動要因
- 2020年から2023年にかけて、当期純利益は全体的に増加傾向を示しており、2023年度には顕著な増加を見せている。2020年の純利益は百万米ドルで5796から始まり、2023年度には約26028へと増加している。一方、2022年度には一部に損失が生じており（-68百万米ドル）、その後に再び大きな回復を見せている。これらの変動には、資産の売却益や投資活動の影響、資産の評価損、研究開発費用の変動が寄与していると考えられる。特に2023年度の純利益増加は、投資の売却益やKenvueの分離による利益、および営業活動によるキャッシュフローの改善によるものと推測される。
- 営業活動によるキャッシュ・フローの安定性と増加
- 営業活動によるキャッシュ・フローは2020年から2023年にかけて増加傾向にあり、特に2021年度には約7,489百万米ドルと高水準に達している。これは純利益の増加とともに、運転資本の改善や経営効率の向上を反映している。2024年度以降も良好なキャッシュフローが維持されており、企業の運営基盤は堅調と評価できる。
- 投資活動の動向と利益の確保
- 投資活動による支出は2020年から2024年にかけて大きく増加しており、特に2021年と2022年度の投資額の増加が目立つ。これに伴い、投資の売却が積極的に行われており、キャッシュフローの一部補填に寄与している。これらの投資は長期的な成長戦略の一環と考えられ、資産の効率的な運用と利益確保に寄与しているとみられる。
- 財務活動と資本構成の変動
- 財務活動による純現金の流入は、2020年以降しばしば変動している。特に短期借入金の増加と返済が頻繁に見られ、また長期借入金の発行も一定の頻度で行われている。配当金支払いも継続しており、自己株式の取得や新規株式公開による資金調達、株主還元策の一環としての配当支出が続いている。これらの傾向から、財務ポジションの適正化と資本コスト管理に努めていることが示唆される。
- 資産・負債の変動と流動性の確保
- 短期流動資産の減少とともに、買掛金・未払負債の増加傾向が目立ち、流動負債の増減がキャッシュフローに影響を与えている。現金および現金同等物の増減も大きく、2024年度末には再び増加傾向にある。これにより、短期的な資金繰りの柔軟性や流動性の維持に成功していると考えられる。為替レートの変動も、現金残高に一定の影響を及ぼしている。
- 研究開発と戦略的投資の継続
- 研究開発費用や資産の取得、買収活動においては、2023年度においても積極的な投資が継続されている。特に資産の取得や新規投資の一部は、将来の成長を見据えた戦略的な動きと推測される一方、Kenvueの分離や新規株式公開に伴う資金調達も進んでいる。このような活動は、企業のイノベーションや市場拡大を意図したものと解釈できる。
- 配当と自社株買の動向
- 配当支出は継続的に増加傾向にあり、2024年度には約2985百万米ドルとなっている。一方、自己株式の取得も頻繁に行われており、株主への還元策と併せて株式の希薄化抑制や株価安定に寄与していることが示唆される。これらの施策は、株主価値の最大化を目的としたものであると考えられる。
- 結論
- 総じて、分析期間を通じてこの企業は収益性の向上とキャッシュ創出力の強化を達成している。積極的な投資活動や資本調達を血肉としながらも、継続的な配当支払いと自己株式買戻しにより株主還元を図りつつ、財務の柔軟性を維持していることが示されている。今後も投資活動や研究開発を重視しつつ、適切な資金管理を行うことが重要となる。