キャッシュフロー計算書
四半期データ

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Eli Lilly & Co.、連結キャッシュ・フロー計算書(四半期データ)

百万米ドル

3ヶ月終了	2026/03/31	2025/12/31	2025/09/30	2025/06/30	2025/03/31	2024/12/31	2024/09/30	2024/06/30	2024/03/31	2023/12/31	2023/09/30	2023/06/30	2023/03/31	2022/12/31	2022/09/30	2022/06/30	2022/03/31	2021/12/31	2021/09/30	2021/06/30	2021/03/31
当期純利益(損失)	7,396)	6,638)	5,583)	5,660)	2,759)	4,410)	970)	2,967)	2,243)	2,190)	(57)	1,763)	1,345)	1,938)	1,452)	953)	1,903)	1,726)	1,110)	1,390)	1,355)
減価償却と償却	509)	586)	470)	478)	463)	485)	467)	414)	401)	388)	411)	366)	362)	375)	363)	349)	436)	446)	382)	369)	350)
繰延法人税額の変更	(1,478)	(748)	501)	(1,069)	(392)	(967)	(430)	(1,008)	(279)	(506)	(844)	(431)	(559)	10)	(1,071)	(618)	(507)	(93)	(296)	(295)	(119)
債務消滅損失	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	405)	—)	—)
株式報酬費用	161)	136)	151)	185)	154)	142)	133)	211)	159)	120)	216)	162)	131)	93)	85)	92)	101)	75)	90)	92)	86)
商品権利の売却益	—)	(180)	—)	—)	—)	(123)	(101)	—)	—)	(25)	(1,854)	—)	—)	(62)	(95)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
インプロセス研究開発を買収	584)	529)	656)	154)	1,572)	189)	2,826)	154)	111)	623)	2,975)	97)	105)	169)	19)	80)	153)	377)	174)	25)	299)
営業資産および負債のその他の変更(買収および売却控除後)	(1,664)	(3,674)	1,208)	(2,263)	(3,364)	(2,225)	(10)	(1,399)	(1,751)	(3,172)	793)	(840)	164)	(836)	939)	(72)	(46)	(475)	(667)	221)	(103)
その他の営業活動、ネット	(175)	(62)	267)	(59)	474)	563)	(145)	126)	283)	71)	550)	(485)	183)	(107)	492)	38)	459)	100)	432)	(27)	(171)
営業活動によるキャッシュ・フローに対する当期純利益(損失)の調整	(2,063)	(3,413)	3,253)	(2,574)	(1,094)	(1,936)	2,742)	(1,501)	(1,077)	(2,502)	2,247)	(1,131)	386)	(358)	733)	(132)	596)	430)	521)	385)	342)
営業活動によるネットキャッシュ	5,333)	3,225)	8,836)	3,087)	1,666)	2,474)	3,712)	1,466)	1,166)	(312)	2,190)	632)	1,731)	1,580)	2,185)	821)	2,499)	2,157)	1,631)	1,776)	1,697)
有形固定資産の購入	(2,326)	(2,547)	(2,088)	(1,697)	(1,510)	(1,496)	(1,351)	(1,225)	(986)	(1,071)	(970)	(738)	(669)	(501)	(617)	(371)	(365)	(291)	(337)	(381)	(300)
非流動投資による売却および分配金による収入	—)	132)	556)	204)	72)	56)	68)	180)	71)	32)	88)	107)	282)	91)	83)	87)	81)	263)	75)	177)	285)
非流動投資の購入	(297)	(127)	(150)	(171)	(197)	(152)	(275)	(133)	(117)	(256)	(131)	(197)	(146)	(126)	(223)	(135)	(117)	(220)	(207)	(212)	(292)
商品の権利売却による収益	—)	218)	—)	—)	—)	70)	531)	—)	—)	—)	1,604)	—)	—)	30)	66)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
インプロセス研究開発の購入	(204)	(424)	(721)	(107)	(1,757)	(251)	(2,820)	(178)	(97)	(581)	(3,031)	(98)	(235)	(55)	(3)	(80)	(492)	(103)	(119)	(150)	(192)
買収のために支払われた現金(取得した現金を差し引いたもの)	(1,058)	(112)	(549)	—)	—)	—)	—)	(948)	—)	(1,044)	—)	—)	—)	(327)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(747)
その他の投資活動、純額	(31)	57)	(31)	(64)	39)	(147)	(158)	105)	(48)	(5)	(640)	468)	79)	28)	(229)	35)	(121)	(28)	(29)	83)	(37)
投資活動に充てられるネットキャッシュ	(3,916)	(2,802)	(2,983)	(1,835)	(3,352)	(1,921)	(4,005)	(2,199)	(1,178)	(2,924)	(3,080)	(459)	(689)	(861)	(923)	(464)	(1,014)	(379)	(617)	(483)	(1,284)
支払われた配当金	(1,548)	(1,346)	(1,345)	(1,347)	(1,346)	(1,168)	(1,171)	(1,172)	(1,169)	(1,018)	(1,016)	(1,018)	(1,017)	(884)	(882)	(884)	(886)	(773)	(770)	(768)	(775)
短期借入金の純増減	1,775)	—)	(4,092)	1,603)	(1,849)	3,042)	(3,089)	3,400)	(5,205)	4,594)	1,595)	—)	(1,498)	(243)	(376)	1,617)	500)	(3)	(198)	200)	(4)
長期借入金の発行による収入	—)	—)	6,706)	—)	6,461)	—)	4,965)	—)	6,453)	—)	—)	—)	3,959)	—)	—)	—)	—)	—)	2,411)	—)	—)
長期借入金の返済	(750)	—)	—)	(778)	—)	—)	—)	(664)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(850)	(710)	—)	(1,905)	—)	—)
普通株式の購入	(2,356)	(1,508)	(708)	(692)	(1,200)	(2,054)	(446)	—)	—)	—)	—)	—)	(750)	—)	—)	—)	(1,500)	(750)	—)	(500)	—)
その他の財務活動、純	(591)	(25)	(30)	(30)	(686)	(46)	(47)	(8)	(390)	(32)	(7)	(16)	(281)	(14)	(5)	(8)	(282)	(1)	(1)	(15)	(280)
財務活動による(財務活動に使用した)ネットキャッシュ	(3,470)	(2,879)	531)	(1,245)	1,380)	(225)	211)	1,556)	(311)	3,545)	572)	(1,033)	412)	(1,141)	(1,263)	(124)	(2,878)	(1,527)	(463)	(1,083)	(1,058)
為替レートの変動が現金および現金同等物に及ぼす影響	67)	(67)	32)	276)	132)	(429)	227)	(60)	(36)	129)	5)	9)	25)	(128)	(4)	(69)	34)	(221)	17)	9)	(10)
現金および現金同等物の純増(減少)	(1,986)	(2,524)	6,416)	283)	(175)	(101)	145)	763)	(358)	438)	(314)	(851)	1,479)	(550)	(6)	164)	(1,359)	30)	568)	218)	(655)

収益性と営業キャッシュフローの推移について分析すると、長期的な成長傾向が認められる。当期純利益は、2021年第1四半期の13億5,500万米ドルから、2026年第1四半期には73億9,600万米ドルにまで大幅に拡大しており、特に2024年以降に急激な増加を示している。営業活動によるネットキャッシュについても、概ね増加傾向にあり、2025年第2四半期には88億3,600万米ドルという極めて高い水準を記録している。

当期純利益の変動: 全体として右肩上がりの傾向にあるが、2023年第3四半期に5,700万米ドルの赤字を計上するなど、短期的には激しい変動が見られる。しかし、その後の回復は迅速であり、直近の期間では高い利益水準を維持している。
営業キャッシュフローの調整要因: 営業活動によるキャッシュフローに対する調整額は、四半期ごとに大きな変動があり、特に2023年以降、正負の両方向で数十億米ドル規模の調整が発生しており、純利益とキャッシュフローの間に乖離が生じる傾向がある。

投資活動においては、設備投資と研究開発への攻撃的な資源配分が顕著である。有形固定資産の購入額は、2021年第1四半期の3億米ドルから、2026年第1四半期には23億2,600万米ドルへと段階的に増加しており、生産能力の拡大に向けた継続的な投資が行われていることがわかる。

研究開発投資の特性: インプロセス研究開発の購入費用は、不定期に巨額の支出が発生するパターンを示している。特に2023年第3四半期に30億3,100万米ドル、2024年第2四半期に28億2,000万米ドルを支出しており、戦略的なパイプライン拡充のための集中投資を行っている。
投資活動によるネットキャッシュ: 設備投資および研究開発への支出が継続しているため、投資活動によるネットキャッシュは一貫して大幅なマイナスを維持している。

財務戦略および株主還元については、借入金による資金調達と、増配および自己株式取得を組み合わせた構成となっている。支払配当金は、2021年の四半期あたり約7億7,000万米ドルから、2026年第1四半期には15億4,800万米ドルへと倍増しており、安定的な還元レベルの引き上げが確認できる。

資金調達と債務管理: 長期借入金の発行による収入が、特定の期間に数千億米ドル規模で発生しており、これを原資に設備投資や株主還元を賄う構造となっている。
自己株式の取得: 普通株式の購入によるキャッシュ流出は、2024年以降に加速しており、2025年第4四半期には23億5,600万米ドルを支出するなど、株主価値の向上に向けた取り組みが強化されている。

Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

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