キャッシュフロー計算書
四半期データ
キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。
キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。
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Merck & Co. Inc.、連結キャッシュ・フロー計算書(四半期データ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 収益性の傾向について
- 2020年から2022年にかけて継続事業からの当期純利益は概ね安定的に推移しているが、2021年の第1四半期には「損失」が報告されるなど、一時的な不安定さも見られる。2023年には再び純利益の増加傾向が顕著となり、2024年以降も高水準を維持している。一方、2022年の第1四半期に異常な損失が発生し、それ以降の利益が大きく変動していることから、研究開発費や特定の資産の減損、買収に伴う支出の影響が収益に反映されていると考えられる。
- 資産と負債の変動について
- 資産と負債の純変動は、2020年後半から2022年にかけて大きくマイナスに振れており、特に2022年の第1四半期には約3,912百万米ドルの減少を示している。その後は比較的回復し、2024年には正の流入を示すが、2025年に再びマイナス圧力がかかっている。投資活動においては、各四半期で投資支出が高水準となり、買収や有価証券の売却・購入が資金の流出入に大きく影響している。特に、2023年の複数の買収活動により、多額の支出が発生していることが明らかである。これにより、資産負債の変動も大きく左右されている。
- キャッシュフローと資金調達の分析
- 営業活動によるネットキャッシュフローは、2020年から2022年にかけて増加傾向を示し、2024年には最も高い値に達している。これは、基本的な営業効率の改善や収益性の向上を示唆している。一方、投資活動においては、買収や資産取得に伴う支出が絶えず続いており、2023年前半には大規模な投資が行われている。財務活動によるネットキャッシュは、借入の増減や株主への配当金支払いにより大きく変動し、とくに2024年に見られる大規模な資金調達や返済の詳細な調整が経営の資金戦略を反映している。
- 資本構成と自己株式・配当の動向
- 株主への配当金支払いは、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあり、特に2024年には大規模な配当が継続している。自己株式の取得も大きな金額で行われており、株主還元策の一環とみられる。ただし、資本調達のための借入金や株式発行も頻繁に行われており、資本構成に多様性を持たせている様子がうかがえる。特に2024年前半には、借入による資金調達とともに、株式の自己買戻しが同時進行で行われており、株主価値向上を目的とした資本政策が進行していると考えられる。
- その他の重要事項
- 2023年第3四半期以降は、大規模な買収や投資活動が継続しており、いくつかの新規事業・買収案件が財務状況に大きな影響を与えている。特に、複数の買収案件の資金負担や投資支出の高まりが、キャッシュフローや財務活動に反映されている。これらの戦略的買収は、長期的な成長を目的として進められていると推察される。一部の期間で純利益の大幅な変動と資産負債の変動が一致していることから、短期的には買収や投資活動による影響が顕著に表れていると評価できる。