キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。
キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。
Merck & Co. Inc.、連結キャッシュ・フロー計算書(四半期データ)
百万米ドル
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3ヶ月終了 |
2025/09/30 |
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2025/06/30 |
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継続事業からの当期純利益(損失) |
5,787) | |
4,429) | |
5,085) | |
3,744) | |
3,161) | |
5,461) | |
4,767) | |
(1,226) | |
4,750) | |
(5,972) | |
2,825) | |
3,018) | |
3,252) | |
3,949) | |
4,307) | |
3,824) | |
4,571) | |
1,214) | |
2,749) | |
(2,091) | |
2,944) | |
3,010) | |
3,219) | |
|
|
償却 |
622) | |
601) | |
597) | |
675) | |
633) | |
614) | |
473) | |
462) | |
562) | |
477) | |
543) | |
462) | |
460) | |
464) | |
699) | |
405) | |
360) | |
357) | |
514) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
減価償却 |
532) | |
518) | |
502) | |
522) | |
553) | |
518) | |
511) | |
502) | |
452) | |
426) | |
448) | |
430) | |
499) | |
474) | |
421) | |
430) | |
399) | |
371) | |
378) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
減価償却費および償却 (レガシ) |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
904) | |
852) | |
1,048) | |
821) | |
|
|
無形固定資産の減損費用 |
—) | |
—) | |
—) | |
39) | |
—) | |
—) | |
—) | |
779) | |
13) | |
—) | |
—) | |
839) | |
887) | |
23) | |
—) | |
302) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,683) | |
15) | |
20) | |
—) | |
|
|
(利益)持分投資による損失(純額) |
(374) | |
(99) | |
(90) | |
155) | |
31) | |
(57) | |
(143) | |
(100) | |
34) | |
176) | |
(450) | |
58) | |
370) | |
283) | |
708) | |
(405) | |
(681) | |
(280) | |
(574) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
研究開発資産取得担当 |
—) | |
—) | |
—) | |
700) | |
2,100) | |
—) | |
656) | |
—) | |
—) | |
10,217) | |
1,192) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,556) | |
—) | |
2,660) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
繰延法人税 |
(212) | |
(448) | |
(186) | |
(616) | |
(401) | |
(181) | |
(51) | |
(931) | |
(336) | |
(355) | |
(277) | |
(307) | |
(661) | |
(262) | |
(338) | |
159) | |
(1) | |
11) | |
18) | |
(715) | |
(75) | |
40) | |
82) | |
|
|
株式報酬 |
204) | |
216) | |
195) | |
187) | |
195) | |
203) | |
176) | |
167) | |
164) | |
169) | |
145) | |
145) | |
139) | |
137) | |
120) | |
119) | |
117) | |
132) | |
111) | |
121) | |
125) | |
121) | |
108) | |
|
|
他 |
(51) | |
335) | |
109) | |
(101) | |
437) | |
91) | |
83) | |
449) | |
(99) | |
202) | |
(197) | |
132) | |
393) | |
633) | |
143) | |
306) | |
171) | |
92) | |
236) | |
396) | |
(243) | |
(345) | |
143) | |
|
|
資産と負債の純変動 |
1,314) | |
(2,259) | |
(3,712) | |
(1,855) | |
2,582) | |
(1,012) | |
(3,382) | |
144) | |
2,177) | |
(1,636) | |
(2,890) | |
(347) | |
263) | |
(1,399) | |
(1,299) | |
(45) | |
(139) | |
(1,463) | |
(2,192) | |
1,048) | |
(1,445) | |
(527) | |
(3,666) | |
|
|
継続事業からの純利益(損失)と営業活動によるネットキャッシュとの調整 |
2,035) |
|
(1,136) |
|
(2,585) |
|
(294) |
|
6,130) |
|
176) |
|
(1,677) |
|
1,472) |
|
2,967) |
|
9,676) |
|
(1,486) |
|
1,412) |
|
2,350) |
|
353) |
|
454) |
|
1,271) |
|
226) |
|
776) |
|
(1,509) |
|
6,097) |
|
(771) |
|
357) |
|
(2,512) |
|
|
|
営業活動によるネットキャッシュ |
7,822) |
|
3,293) |
|
2,500) |
|
3,450) |
|
9,291) |
|
5,637) |
|
3,090) |
|
246) |
|
7,717) |
|
3,704) |
|
1,339) |
|
4,430) |
|
5,602) |
|
4,302) |
|
4,761) |
|
5,095) |
|
4,797) |
|
1,990) |
|
1,240) |
|
4,006) |
|
2,173) |
|
3,367) |
|
707) |
|
|
|
設備投資 |
(987) | |
(764) | |
(1,328) | |
(937) | |
(783) | |
(791) | |
(861) | |
(989) | |
(902) | |
(965) | |
(1,007) | |
(1,149) | |
(1,126) | |
(1,129) | |
(984) | |
(1,208) | |
(1,172) | |
(986) | |
(1,082) | |
(1,514) | |
(1,516) | |
(668) | |
(986) | |
|
|
シージェン・インクの普通株式を取得 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
有価証券の購入その他の投資 |
—) | |
(612) | |
(595) | |
(455) | |
—) | |
(49) | |
(15) | |
(251) | |
(117) | |
(25) | |
(562) | |
(494) | |
(5) | |
(333) | |
(372) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
(17) | |
(1) | |
(28) | |
(49) | |
|
|
Seagen Inc.の普通株式の売却による収入 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,145) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
有価証券の売却代金及びその他の投資による調達資金 |
575) | |
601) | |
456) | |
7) | |
50) | |
60) | |
260) | |
169) | |
704) | |
285) | |
500) | |
12) | |
335) | |
373) | |
1) | |
529) | |
111) | |
—) | |
386) | |
918) | |
2) | |
76) | |
1,816) | |
|
|
Eyebiotech Limitedの買収(取得した現金を差し引いた額) |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,344) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
エランコ・アニマルヘルス・インコーポレイテッドのアクア事業の買収 |
—) | |
—) | |
—) | |
(2) | |
(1,301) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
Harpoon Therapeutics, Inc.の買収(買収した現金を除く) |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(746) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
MK-1045(旧CN201)をCuron Pharmaceutical社から取得 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(700) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
Prometheus Biosciences, Inc.の買収(取得現金控除後) |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(10,705) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
Imago BioSciences, Inc.の買収(買収した現金を除く) |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,327) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
Acceleron Pharma Inc.の買収(買収した現金を除く) |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(11,174) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
Pandion Therapeutics, Inc.の買収(取得現金控除後) |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,554) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
VelosBio Inc.の買収(買収した現金を除く) |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(2,696) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
ArQule, Inc.の買収(取得した現金を差し引いた額) |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(2,545) | |
|
|
他 |
129) | |
5) | |
(20) | |
(57) | |
233) | |
(289) | |
(14) | |
(21) | |
(19) | |
(33) | |
37) | |
(117) | |
(166) | |
12) | |
182) | |
(196) | |
—) | |
(85) | |
11) | |
(469) | |
(640) | |
(262) | |
136) | |
|
|
投資活動に使用されたネットキャッシュ |
(283) |
|
(770) |
|
(1,487) |
|
(1,444) |
|
(3,845) |
|
(1,069) |
|
(1,376) |
|
53) |
|
(334) |
|
(11,443) |
|
(2,359) |
|
(1,748) |
|
(962) |
|
(1,077) |
|
(1,173) |
|
(12,049) |
|
(1,061) |
|
(2,625) |
|
(686) |
|
(4,778) |
|
(2,155) |
|
(882) |
|
(1,628) |
|
|
|
短期借入金の純増減 |
15) | |
48) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,937) | |
1,937) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(3) | |
—) | |
(4,771) | |
788) | |
2,860) | |
(2,278) | |
(1,616) | |
3,583) | |
|
|
債券の発行による収入 |
5,962) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
3,600) | |
—) | |
—) | |
(7) | |
5,946) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
7,936) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(26) | |
4,445) | |
—) | |
|
|
借金の支払い |
(1) | |
—) | |
(2,500) | |
(539) | |
—) | |
—) | |
(751) | |
(3) | |
(1) | |
(1,750) | |
(1) | |
(1) | |
(1,000) | |
—) | |
(1,250) | |
(1,166) | |
—) | |
—) | |
(1,153) | |
(3) | |
(2) | |
(1) | |
(1,951) | |
|
|
株主に対して支払われる配当金 |
(2,031) | |
(2,077) | |
(2,050) | |
(1,951) | |
(1,953) | |
(1,986) | |
(1,950) | |
(1,852) | |
(1,855) | |
(1,885) | |
(1,853) | |
(1,750) | |
(1,747) | |
(1,770) | |
(1,745) | |
(1,643) | |
(1,649) | |
(1,673) | |
(1,645) | |
(1,542) | |
(1,545) | |
(1,577) | |
(1,551) | |
|
|
Organon & Co.からの配布 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
9,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
自己株式の取得 |
(1,323) | |
(1,345) | |
(1,164) | |
(489) | |
(444) | |
(251) | |
(122) | |
(393) | |
(466) | |
(338) | |
(149) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(18) | |
(583) | |
(239) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,281) | |
|
|
ストックオプションの行使による収入 |
14) | |
12) | |
19) | |
12) | |
5) | |
73) | |
87) | |
6) | |
7) | |
82) | |
30) | |
265) | |
10) | |
97) | |
12) | |
134) | |
17) | |
42) | |
9) | |
21) | |
28) | |
14) | |
26) | |
|
|
他 |
2) | |
(194) | |
(60) | |
(42) | |
(32) | |
(220) | |
(78) | |
(3) | |
(10) | |
(234) | |
(81) | |
(68) | |
35) | |
(104) | |
(103) | |
(33) | |
(59) | |
(97) | |
(97) | |
36) | |
(28) | |
(128) | |
(316) | |
|
|
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ |
2,638) |
|
(3,556) |
|
(5,755) |
|
(3,009) |
|
(2,425) |
|
1,216) |
|
(2,814) |
|
(2,245) |
|
(4,269) |
|
3,758) |
|
(2,054) |
|
(1,554) |
|
(2,702) |
|
(1,777) |
|
(3,086) |
|
5,207) |
|
(2,274) |
|
2,262) |
|
(2,098) |
|
1,372) |
|
(3,851) |
|
1,137) |
|
(1,490) |
|
|
|
営業活動によるネットキャッシュ |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(64) | |
—) | |
500) | |
551) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
投資活動に使用されたネットキャッシュ |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(82) | |
(52) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
財務活動に使用したネットキャッシュ |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(504) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
非継続事業によるネットキャッシュフロー |
—) |
|
—) |
|
—) |
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—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
(64) |
|
—) |
|
(86) |
|
499) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
|
|
為替レートの変動が現金、現金同等物、制限付き現金に及ぼす影響 |
10) | |
374) | |
156) | |
(367) | |
294) | |
(82) | |
(138) | |
186) | |
(157) | |
(93) | |
87) | |
366) | |
(412) | |
(309) | |
(55) | |
(68) | |
(46) | |
78) | |
(97) | |
164) | |
87) | |
65) | |
(63) | |
|
|
現金、現金同等物、制限付き現金の純増(減少) |
10,187) |
|
(659) |
|
(4,586) |
|
(1,370) |
|
3,315) |
|
5,702) |
|
(1,238) |
|
(1,760) |
|
2,957) |
|
(4,074) |
|
(2,987) |
|
1,494) |
|
1,526) |
|
1,139) |
|
447) |
|
(1,879) |
|
1,416) |
|
1,619) |
|
(1,142) |
|
764) |
|
(3,746) |
|
3,687) |
|
(2,474) |
|
レポートに基づく:
10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
継続事業からの当期純利益(損失)は、2020年の3219百万米ドルから2023年に-5972百万米ドルまで大きく変動した後、2024年には5461百万米ドルに回復しました。2023年の大幅な損失は、その後の回復と対比されます。2025年の予測値は4429百万米ドルと、2024年よりも低い水準です。
- 償却および減価償却
- 償却と減価償却は、2020年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。償却は2020年にはデータがありませんでしたが、2021年には514百万米ドルから2025年には622百万米ドルに増加しました。減価償却も同様に、2021年の378百万米ドルから2025年には532百万米ドルに増加しています。これらの増加は、資産の陳腐化や使用による価値の減少を反映していると考えられます。
無形固定資産の減損費用は、2020年に20百万米ドル、2021年に15百万米ドルと比較的低い水準でしたが、2021年には1683百万米ドルと大幅に増加しました。その後、2022年には302百万米ドル、2023年には887百万米ドル、2024年には779百万米ドル、2025年には39百万米ドルと減少傾向にあります。この変動は、特定の無形固定資産の価値評価の変化を示唆しています。
持分投資による(利益)損失(純額)は、2020年から2021年にかけて損失が拡大し、-574百万米ドルから-681百万米ドルに増加しました。その後、2022年には708百万米ドルと利益に転換しましたが、2023年には-100百万米ドル、2024年には-99百万米ドルと再び損失に転じ、2025年には-374百万米ドルとさらに拡大しています。この変動は、関連会社や共同事業の業績に影響を受けていると考えられます。
研究開発資産取得担当は、2021年に2660百万米ドルとピークに達した後、2022年以降は減少傾向にあります。2025年には700百万米ドルと、ピーク時と比較して大幅に減少しています。この減少は、研究開発投資の戦略的な調整を示唆している可能性があります。
繰延法人税は、期間を通じて変動しており、特に2020年と2021年には大きな変動が見られます。2021年には-715百万米ドルとマイナスに大きく振れています。2024年には-616百万米ドル、2025年には-212百万米ドルと、マイナスの傾向が続いています。
株式報酬は、2020年の108百万米ドルから2025年の216百万米ドルまで一貫して増加しています。この増加は、従業員への報酬制度の変化や、株式ベースの報酬の利用拡大を反映していると考えられます。
営業活動によるネットキャッシュは、2020年の707百万米ドルから2021年の5095百万米ドルに大幅に増加し、その後も高い水準を維持しています。2024年には7822百万米ドルとピークに達しています。これは、事業活動から生み出されるキャッシュフローが堅調であることを示しています。
設備投資は、期間を通じて比較的安定しており、約-800百万米ドルから-1500百万米ドルの範囲で推移しています。2024年には-1328百万米ドルと増加しています。これは、事業の維持・拡大に必要な設備投資が継続的に行われていることを示しています。
投資活動に使用されたネットキャッシュは、2021年に-12049百万米ドルと大幅なマイナスを示し、その後の期間もマイナスを維持しています。これは、大規模な買収や投資活動が行われたことを示唆しています。特に、2021年にはAcceleron Pharma Inc.の買収に関連する支出が大きかったと考えられます。
財務活動による(使用された)ネットキャッシュは、期間を通じて変動しており、特に2021年には5207百万米ドルとプラスに大きく振れています。これは、債券の発行による資金調達が大きかったことを示しています。2023年には3758百万米ドル、2024年には-2425百万米ドルと変動しています。
現金、現金同等物、制限付き現金の純増(減少)は、期間を通じて変動しており、2021年には10187百万米ドルと大幅な増加を示しています。これは、営業活動、投資活動、財務活動の総合的な結果によるものです。
