デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Trane Technologies plc、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).
総資産利益率（ROA）は、2019年度を通じて比較的安定した水準で推移し、6.7%から7.2%の間で変動しました。2020年度に入ると、ROAは低下傾向に転じ、2020年12月期には4.71%まで落ち込みました。しかし、2021年度以降は回復基調にあり、2023年3月期には10.08%と、過去最高水準を記録しました。この回復は、収益性の改善を示唆しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2019年度から2021年度にかけて2.81から2.94の間で比較的狭い範囲で推移しました。2022年度には3.03から3.09まで上昇し、レバレッジが増加したことを示唆しています。しかし、2023年度には2.97と若干低下し、レバレッジは以前の水準に戻りつつあります。全体として、財務レバレッジ比率は安定していると言えます。
自己資本利益率（ROE）は、2019年度を通じて20%前後で推移しました。2020年度には大幅に低下し、2020年12月期には13.34%まで落ち込みました。しかし、2021年度以降は急速に回復し、2023年3月期には29.88%と、過去最高水準を記録しました。ROEの回復は、ROAの改善と財務レバレッジの維持によって支えられていると考えられます。ROEの継続的な上昇は、株主への収益性の向上を示唆しています。
全体として、これらの財務指標は、2020年度に一時的な落ち込みが見られたものの、その後、収益性と効率性が改善していることを示しています。特に、ROEの顕著な上昇は、経営成績の改善を示唆する重要な指標です。
ROEを3つの要素に分解
Trane Technologies plc、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).
純利益率は、2019年の8.94%から2020年の6.86%まで低下した後、一貫して上昇し、2023年には11.06%に達した。この傾向は、収益性の改善を示唆している。特に、2021年以降の増加幅が大きくなっている。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2019年の0.8から2020年の0.69まで低下したが、その後は緩やかに回復し、2023年には0.91に達した。この動きは、資産の効率的な活用が徐々に改善されていることを示している可能性がある。ただし、2019年の水準をわずかに上回る程度であり、大幅な改善は見られない。
財務レバレッジ比率は、2019年から2020年にかけて上昇し、その後は比較的安定している。2023年には2.97であり、2019年の2.87と比較すると若干増加している。この比率の変化は、負債の利用における戦略的な調整を示唆している可能性がある。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は、2019年の20.58%から2020年には13.34%まで大幅に低下したが、その後は着実に増加し、2023年には29.88%に達した。この上昇傾向は、株主資本に対する収益性の向上が著しいことを示している。ROEの増加は、純利益率の上昇と資産回転率の回復の両方によって支えられていると考えられる。
全体として、これらの財務指標は、2020年を底に、収益性と資本効率が改善傾向にあることを示唆している。特に、自己資本利益率の顕著な上昇は、投資家にとってポジティブなシグナルと考えられる。
ROEを5つの要素に分解
Trane Technologies plc、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).
税負担率は、2019年の0.83から2020年の0.74まで低下傾向にありましたが、その後、2023年の0.82まで上昇しました。変動はありますが、全体的な水準は0.74から0.83の範囲に収まっています。
利息負担率は、2019年の0.9から2020年の0.82まで緩やかに低下しました。その後、2021年には0.85まで上昇し、2023年には0.91まで増加しました。全体的に見て、0.82から0.91の範囲で推移しています。
EBITマージン率は、2019年の12.02%から2020年の10.78%まで低下しました。その後、2021年には14.22%まで大幅に改善し、2023年には14.82%に達しました。2021年以降は、13.98%から14.82%の範囲で比較的に安定した水準を維持しています。
資産回転率は、2019年の0.8から2020年の0.69まで低下しましたが、その後、2023年には0.91まで上昇しました。全体的な傾向としては、徐々に上昇していることが示唆されます。
財務レバレッジ比率は、2019年の2.87から2020年の3.06まで上昇し、その後、2023年には2.97でほぼ横ばいとなりました。2.81から3.09の範囲で変動しています。
自己資本利益率 (ROE) は、2019年の20.58%から2020年の13.34%まで大幅に低下しました。その後、2021年には17.78%まで回復し、2023年には29.88%に達しました。ROEは、2021年以降、一貫して上昇傾向にあります。
- 税負担率
- 0.74から0.83の範囲で変動し、全体的に上昇傾向。
- 利息負担率
- 0.82から0.91の範囲で変動し、緩やかな上昇傾向。
- EBITマージン率
- 2020年に低下後、2021年以降は安定的に上昇。
- 資産回転率
- 2020年に低下後、徐々に上昇傾向。
- 財務レバレッジ比率
- 2.81から3.09の範囲で変動し、ほぼ横ばい。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 2020年に大幅低下後、2021年以降は一貫して上昇。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Trane Technologies plc、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).
純利益率は、2019年から2020年にかけて緩やかな減少傾向を示し、2020年6月末に6.76%という最低値を記録しました。その後、2021年にかけて一貫して上昇し、2021年12月末には10.07%に達しました。この上昇傾向は2022年を通じて継続し、2022年12月末には11.06%に達しました。2023年3月末には、わずかな上昇が確認され、11.06%を維持しています。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2019年から2020年にかけて概ね横ばいから緩やかな低下傾向を示し、2020年12月末には0.69に低下しました。その後、2021年にかけて緩やかに回復し、2021年12月末には0.78に達しました。2022年には継続的に上昇し、2022年12月末には0.88に達しました。2023年3月末には、わずかな上昇が確認され、0.91に達しています。
総資産利益率（ROA）は、2019年から2020年にかけて減少傾向にあり、2020年9月末には5.05%という最低値を記録しました。その後、2021年にかけて大幅に上昇し、2021年12月末には7.88%に達しました。この上昇傾向は2022年を通じて継続し、2022年12月末には10.08%に達しました。2023年3月末には、わずかな上昇が確認され、10.08%を維持しています。
全体として、純利益率と総資産利益率は2020年以降、一貫して改善傾向にあります。一方、資産回転率は、2020年までの低下傾向から回復し、2021年以降は緩やかな上昇傾向を示しています。これらの指標の動向は、収益性の向上と資産の効率的な活用を示唆しています。
ROAを4つの要素に分解
Trane Technologies plc、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).
税負担率は、2019年第1四半期から2023年第1四半期にかけて、概ね0.74から0.83の範囲内で推移しました。2019年の第3四半期と2020年の第3四半期には低下が見られましたが、その後は安定傾向にあります。2022年と2023年には若干の上昇が見られますが、大きな変動はありません。
利息負担率は、2019年第1四半期から2020年第3四半期にかけて緩やかに低下しました。2020年第4四半期から2021年第3四半期にかけては上昇傾向にあり、その後は安定しました。2022年と2023年には若干の上昇が見られ、0.91まで増加しています。
EBITマージン率は、2019年から2021年にかけて変動しました。2019年は12.01%から12.23%の間で推移し、2020年には10.78%まで低下しました。2021年には大幅に改善し、12.94%から14.22%の範囲で推移しました。2022年と2023年にはさらに上昇し、14.82%まで増加しています。全体として、EBITマージン率は上昇傾向にあります。
資産回転率は、2019年第1四半期から2020年第4四半期にかけて変動しました。2020年第1四半期に0.89まで上昇しましたが、その後は低下し、2020年第4四半期には0.69まで減少しました。2021年以降は緩やかに上昇し、2023年第1四半期には0.91まで増加しています。全体として、資産回転率は上昇傾向にあります。
総資産利益率（ROA）は、2019年から2023年にかけて一貫して上昇傾向にあります。2019年の第1四半期には7.16%でしたが、2023年の第1四半期には10.08%まで増加しました。この上昇は、EBITマージン率と資産回転率の両方の改善に起因すると考えられます。
- 税負担率
- 概ね安定しており、0.74から0.83の範囲で推移しています。
- 利息負担率
- 2020年まで低下傾向でしたが、その後は上昇し、0.91まで増加しています。
- EBITマージン率
- 2020年に一時的に低下しましたが、その後は上昇し、14.82%まで増加しています。
- 資産回転率
- 2020年に一時的に低下しましたが、その後は上昇し、0.91まで増加しています。
- 総資産利益率 (ROA)
- 一貫して上昇しており、7.16%から10.08%まで増加しています。
当期純利益率の分解
Trane Technologies plc、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).
税負担率は、2019年の0.83から2020年の0.74まで低下傾向にありましたが、その後上昇し、2023年には0.82で安定しています。全体として、税負担率は0.74から0.83の範囲内で推移しています。
利息負担率は、2019年の0.9から2020年の0.82まで緩やかに低下しましたが、その後上昇し、2023年には0.91でほぼ横ばいとなっています。この指標は、0.82から0.91の範囲で変動しています。
EBITマージン率は、2019年の12.02から2020年の10.78まで低下しました。その後、2021年には12.94まで大幅に改善し、2023年には14.82に達しています。この期間を通じて、EBITマージン率は一貫して上昇傾向にあります。
純利益率は、EBITマージン率と同様の傾向を示しています。2019年の8.94から2020年の6.76まで低下しましたが、2021年には8.72まで回復し、2023年には11.06に達しています。純利益率は、全体的に上昇傾向にあります。
- 税負担率
- 2019年から2020年にかけて低下し、その後上昇して安定しています。
- 利息負担率
- 2019年から2020年にかけて低下し、その後上昇して安定しています。
- EBITマージン率
- 2020年まで低下し、その後一貫して上昇しています。
- 純利益率
- EBITマージン率と同様に、2020年まで低下し、その後一貫して上昇しています。
EBITマージン率と純利益率の上昇は、収益性の改善を示唆しています。税負担率と利息負担率の変動は、財務構造や税制の変化を反映している可能性があります。全体として、これらの指標は、2020年を底に、その後財務パフォーマンスが改善していることを示唆しています。