Trane Technologies plc (NYSE:TT)

在庫回転率は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、5.52から6.69へと一貫して上昇しました。この傾向は2020年の第1四半期にも続き、7.4に達しましたが、その後は緩やかに低下し、2020年末には7.27となりました。2021年には、6.31から6.65の間で変動し、2022年には5.32から5.53へとさらに低下しました。2023年の第1四半期には、4.77まで低下しています。

売掛金回転率は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、5.85から5.93へとわずかに上昇しました。2020年の第1四半期には7.49に急増しましたが、その後は5.66から6.16の間で変動しました。2021年には、5.34から5.94の間で変動し、2022年には5.38から5.96へと上昇しました。2023年の第1四半期には、6.26に達しています。

買掛金回転率は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、6.08から6.33へと緩やかに上昇しました。2020年の第1四半期には7.49に急増し、その後は5.69から7.24の間で変動しました。2021年には、5.03から5.48の間で変動し、2022年には5.14から5.27へとわずかに上昇しました。2023年の第1四半期には、5.7に達しています。

運転資本回転率は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、6.11から12.25へと大幅に上昇しました。2020年には、4.79から13.69の間で大きく変動しました。2021年には、5.13から8.23の間で変動し、2022年には10.08から29.98へと大幅に上昇しました。2023年の第1四半期には、13.11に低下しています。

在庫のローテーション日数は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、66日から55日へと一貫して減少しました。この傾向は2020年の第1四半期にも続き、49日に達しましたが、その後は緩やかに増加し、2020年末には50日となりました。2021年には、55日から58日の間で変動し、2022年には66日から69日へと増加しました。2023年の第1四半期には、76日に達しています。

売掛金のローテーション日数は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、62日から62日へと変動しました。2020年の第1四半期には49日に急減しましたが、その後は59日から68日の間で変動しました。2021年には、61日から68日の間で変動し、2022年には61日から68日へと変動しました。2023年の第1四半期には、58日に低下しています。

運転サイクルは、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、128日から117日へと減少しました。2020年には、98日から135日の間で大きく変動しました。2021年には、118日から123日の間で変動し、2022年には130日から135日へと増加しました。2023年の第1四半期には、134日に達しています。

買掛金のローテーション日数は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、60日から58日へとわずかに減少しました。2020年の第1四半期には49日に急減し、その後は50日から64日の間で変動しました。2021年には、67日から73日の間で変動し、2022年には69日から71日へと変動しました。2023年の第1四半期には、64日に低下しています。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、68日から59日へと減少しました。2020年には、49日から73日の間で大きく変動しました。2021年には、50日から55日の間で変動し、2022年には59日から64日へと増加しました。2023年の第1四半期には、70日に達しています。

売上原価は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、2517300千米ドルから2904300千米ドルへと増加しました。その後、2020年の第1四半期には1898800千米ドルまで減少し、その後、2020年の第2四半期から第4四半期にかけて、2160500千米ドル、2360800千米ドル、2231200千米ドルと緩やかに増加しました。2021年には、2064400千米ドルから2527800千米ドルへと再び増加傾向を示し、2022年には2366500千米ドルから2854300千米ドルへと変動しました。2023年の第1四半期には2522300千米ドルとなりました。

在庫は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、1983700千米ドルから1712200千米ドルへと減少しました。2020年には、1463700千米ドルから1189200千米ドルへとさらに減少傾向が続きました。2021年には、1373100千米ドルから1530800千米ドルへと増加し、2022年には1872300千米ドルから1993800千米ドルへと増加しました。2023年の第1四半期には2343700千米ドルと、最も高い水準を記録しました。

在庫回転率

在庫回転率は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、5.52から6.69へと上昇しました。2020年には、7.4から7.27へとわずかに変動し、2021年には6.42から6.31へと減少しました。2022年には、5.32から5.53へと小幅な上昇が見られましたが、2023年の第1四半期には4.77へと低下しました。全体として、2019年から2021年にかけては比較的安定した水準を維持していましたが、2023年には顕著な低下が見られます。

売上原価は全体的に増加傾向にありますが、在庫の増加と在庫回転率の低下が、2022年後半から2023年にかけて見られます。これは、売上原価の増加に対して在庫の消化が追いついていない可能性を示唆しています。在庫回転率の低下は、在庫管理の効率低下や、需要の変化への対応の遅れを示唆する可能性があります。

純売上高は、2019年の第2四半期にピークに達した後、2019年末にかけて減少傾向を示しました。2020年の第1四半期には大幅な減少が見られましたが、その後は緩やかな回復を見せ、2020年第3四半期には2019年第3四半期に近づきました。2020年第4四半期には再び減少に転じ、2021年を通じて比較的安定した水準で推移しました。2022年の第2四半期に一時的な増加が見られましたが、その後は減少傾向となり、2022年末にかけては2021年末の水準を下回りました。2023年の第1四半期には再び減少しています。

売掛金および手形、純額

売掛金および手形、純額は、純売上高の変動と概ね連動して推移しています。2019年の第2四半期にピークを迎え、その後は純売上高と同様に減少傾向を示しました。2020年の第1四半期には大幅な減少が見られましたが、その後は純売上高の回復とともに増加しました。2021年を通じて比較的安定した水準で推移し、2022年には増加傾向を示しました。2023年第1四半期には減少しています。

売掛金回転率は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、5.85から5.93へとわずかに上昇しました。2020年の第1四半期には7.49と大幅に上昇しましたが、その後は低下し、2020年第4四半期には5.66となりました。2021年には5.34から5.96の間で変動し、2022年には5.38から5.75の間で推移しました。2023年第1四半期には6.26と上昇しています。全体として、売掛金回転率は5.34から7.49の範囲で変動しており、純売上高の変動と相関関係があると考えられます。

売掛金回転率の変動は、売掛金の回収期間の変化を示唆しています。回転率の上昇は、売掛金の回収が迅速化していることを意味し、回転率の低下は、回収期間が長期化していることを意味します。売掛金回転率の変動は、企業の信用政策や顧客の支払い能力の変化に影響を受ける可能性があります。

売上原価は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、2517300千米ドルから2904300千米ドルへと増加しました。その後、2020年の第1四半期には1898800千米ドルまで減少し、その後、2020年の第2四半期から第4四半期にかけて、2160500千米ドル、2360800千米ドル、2231200千米ドルと緩やかに増加しました。2021年には、2064400千米ドルから2527800千米ドルへと再び増加傾向を示し、2022年には2366500千米ドルから2854300千米ドルへと変動しました。2023年の第1四半期には2522300千米ドルとなりました。

買掛金

買掛金は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、1800100千米ドルから1809200千米ドルへと小幅な変動を示しました。2020年の第1四半期には1446700千米ドルまで減少し、その後、2020年の第2四半期から第4四半期にかけて、1368200千米ドル、1458800千米ドル、1520200千米ドルと増加しました。2021年には、1608900千米ドルから1787300千米ドルへと増加し、2022年には1931600千米ドルから2091600千米ドルへと増加しました。2023年の第1四半期には1962600千米ドルとなりました。

買掛金回転率は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、6.08から6.33へとわずかに上昇しました。2020年の第1四半期には7.49まで大幅に上昇し、その後、2020年の第2四半期から第4四半期にかけて、7.24、6.39、5.69と低下しました。2021年には、5.48から5.41へと小幅な低下を示し、2022年には5.16から5.27へとわずかに上昇しました。2023年の第1四半期には5.7となりました。買掛金回転率は、売上原価の変動と買掛金の変動に連動して変化しており、全体的に低下傾向にあることが示唆されます。

売上原価と買掛金の動向を比較すると、売上原価の増加に伴い買掛金も増加する傾向が見られます。しかし、買掛金回転率の低下は、売上原価の増加に比べて買掛金の増加が相対的に大きいことを示唆しています。これは、支払期間の長期化や、仕入先との交渉力の低下などが考えられます。

運転資本は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、2,596,200千米ドルから1,355,300千米ドルへと減少しました。その後、2020年の第1四半期から第4四半期にかけて増加し、2,319,000千米ドルから2,566,700千米ドルとなりました。2021年には、2,447,500千米ドルから1,718,500千米ドルへと減少傾向が見られました。2022年には、大幅な変動を示し、第1四半期には1,436,100千米ドル、第2四半期には494,900千米ドル、第3四半期には753,600千米ドル、第4四半期には1,243,400千米ドルとなりました。2023年の第1四半期には3,665,800千米ドルと増加しました。

純売上高は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、3,575,900千米ドルから4,150,900千米ドルへと増加しました。2020年には、2,641,300千米ドルから3,179,100千米ドルへと回復傾向を示しました。2021年には、3,017,600千米ドルから3,569,300千米ドルへと増加し、2022年には4,190,400千米ドルから3,665,800千米ドルへと減少しました。

運転資本回転率

2019年には、6.11から12.25へと上昇しました。2020年には、6.75から4.85へと低下し、2021年には5.24から8.23へと再び上昇しました。2022年には、大幅な上昇を示し、29.98から13.11へと低下しました。

運転資本回転率は、純売上高に対する運転資本の効率的な活用度合いを示します。2019年から2021年にかけては、比較的安定した水準を維持していましたが、2022年には大きな変動が見られました。特に2022年の第3四半期には、過去最高水準を記録し、その後、第4四半期には大幅に低下しました。この変動は、運転資本の管理戦略や、売上高の変動に起因する可能性があります。

純売上高は、全体的に見て、2020年以降、変動を繰り返しながらも、ある程度の回復傾向を示しています。しかし、2022年の第4四半期には、売上高が減少しており、今後の動向を注視する必要があります。

分析期間において、在庫回転率は全体的に上昇傾向を示しました。2019年3月31日の5.52から2020年3月31日の7.4まで増加し、その後は緩やかに低下しました。2023年3月31日には4.77まで減少しています。

在庫回転率の推移

2019年から2020年にかけての増加は、在庫管理の効率化、需要の増加、またはその両方を示唆している可能性があります。2020年以降の低下は、需要の減速、在庫レベルの増加、またはサプライチェーンの問題が原因である可能性があります。

在庫のローテーション日数も、在庫回転率と逆の傾向を示しています。2019年3月31日の66日から2020年3月31日の49日まで減少しましたが、その後は増加傾向に転じました。2023年3月31日には76日となっています。

在庫のローテーション日数の推移

在庫のローテーション日数の減少は、在庫の回転が速くなっていることを意味し、これは効率的な在庫管理を示唆します。2020年以降の増加は、在庫の回転が遅くなっていることを意味し、これは在庫の滞留や需要の減少を示唆している可能性があります。

2021年から2022年にかけて、在庫回転率と在庫のローテーション日数ともに、変動が見られますが、全体としては在庫回転率の低下、ローテーション日数の増加傾向が確認できます。2022年から2023年にかけては、この傾向が加速しており、在庫の回転がさらに遅くなっていることが示唆されます。

全体的な傾向

全体として、分析期間を通じて、在庫管理の効率性が変化していることが示唆されます。初期の改善が見られた後、近年では在庫の回転が遅くなり、在庫の滞留リスクが高まっている可能性があります。

売掛金回転率は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、5.85から5.93へと緩やかな増加傾向を示しました。その後、2020年の第1四半期には7.49まで大幅に上昇しましたが、その後の四半期を通じて6.16から5.66へと低下しました。2021年には、5.94から5.82へと小幅な変動が見られ、全体としては安定した水準を維持しました。2022年には、5.96から5.75へと緩やかに低下し、2023年の第1四半期には6.26まで上昇しました。

売掛金回転率の傾向

全体として、売掛金回転率は期間中に変動しており、特に2020年の第1四半期に顕著な上昇が見られました。その後は、比較的安定した水準で推移しています。2023年の第1四半期には、再び上昇傾向が見られます。

売掛金のローテーション日数は、2019年の第1四半期の62日から第2四半期の71日に増加し、その後第3四半期に66日、第4四半期に62日と減少しました。2020年の第1四半期には49日と大幅に減少しましたが、その後の四半期を通じて59日から65日に増加しました。2021年には、61日から63日にかけて小幅な変動が見られ、全体としては安定した水準を維持しました。2022年には、61日から63日にかけて変動し、2023年の第1四半期には58日と減少しました。

売掛金のローテーション日数の傾向

売掛金のローテーション日数は、売掛金回転率と逆の傾向を示しています。2020年の第1四半期に大幅に減少した後、比較的安定した水準で推移しています。2023年の第1四半期には、再び減少傾向が見られます。

売掛金回転率の上昇は、売掛金の回収が迅速化していることを示唆し、キャッシュフローの改善に貢献する可能性があります。一方、売掛金のローテーション日数の減少も同様の意味合いを持ちます。2020年の第1四半期に見られた売掛金回転率の急上昇と、売掛金のローテーション日数の急減少は、一時的な要因によるものか、または事業戦略の変更によるものか、さらなる分析が必要です。

在庫のローテーション日数は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して減少傾向にあり、66日から55日に短縮されました。この傾向は2020年の第1四半期まで続き、49日に達しました。その後、2020年の第2四半期から第4四半期にかけては、50日から50日、48日から50日と比較的安定した水準で推移しました。2021年には、57日から58日と緩やかに増加し、この傾向は2022年の第1四半期まで続き、69日に達しました。2022年の第2四半期から第4四半期にかけては、67日から66日と小幅な変動が見られ、2023年の第1四半期には76日に増加しました。

売掛金のローテーション日数も、2019年の第1四半期から第2四半期にかけて増加し、62日から71日に増加しました。その後、第3四半期と第4四半期にかけては、66日から62日に減少しました。2020年には、49日から59日、63日から65日と変動が見られましたが、全体的には比較的低い水準で推移しました。2021年には、61日から68日と増加し、その後、65日から63日に減少しました。2022年には、61日から68日、68日から63日と変動し、2023年の第1四半期には58日に減少しました。

運転サイクルは、2019年の第1四半期から第2四半期にかけて増加し、128日から135日に増加しました。その後、第3四半期と第4四半期にかけては、127日から117日に減少しました。2020年には、98日から109日、111日から115日と変動し、全体的には100日を下回る水準で推移しました。2021年には、118日から123日、123日から121日に変動し、2022年には、130日から135日、134日から129日に増加しました。2023年の第1四半期には134日に達しました。

在庫のローテーション日数

2019年から2020年にかけて減少した後、2021年以降増加傾向にあります。

売掛金のローテーション日数

期間中に変動が見られますが、全体的には比較的安定しています。2023年第1四半期に減少しました。

運転サイクル

2020年に短縮された後、2022年以降増加傾向にあります。

買掛金回転率は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、6.08から6.33へと緩やかな変動を示しました。2020年の第1四半期には7.49まで上昇しましたが、その後は徐々に低下し、2020年第4四半期には5.69となりました。この傾向は2021年も続き、買掛金回転率は5.03から5.41の間で推移しました。2022年には、5.14から5.27の範囲で比較的安定した水準を維持しました。2023年第1四半期には5.7まで上昇し、買掛金回転率が上昇傾向にあることを示唆しています。

買掛金回転率の解釈

買掛金回転率の上昇は、企業がより迅速に買掛金を支払っていることを示唆します。これは、サプライヤーとの良好な関係、またはキャッシュフローの改善による可能性があります。一方、買掛金回転率の低下は、支払いの遅延、または資金繰りの悪化を示唆する可能性があります。

買掛金のローテーション日数は、買掛金回転率の逆数として解釈できます。2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、60日から58日に減少しました。2020年の第1四半期には49日にまで減少しましたが、その後は増加し、2020年第4四半期には64日に達しました。2021年には、67日から73日の範囲で増加しました。2022年には、71日から70日の範囲で比較的安定した水準を維持しました。2023年第1四半期には64日に減少しました。

買掛金ローテーション日数の解釈

買掛金ローテーション日数の減少は、企業が買掛金をより迅速に支払っていることを示します。これは、買掛金回転率の上昇と一致します。一方、買掛金ローテーション日数の増加は、支払いの遅延を示唆します。

全体として、買掛金回転率と買掛金ローテーション日数は、互いに逆相関の関係にあります。2020年以降、買掛金回転率は低下傾向にあり、買掛金ローテーション日数は増加傾向にあります。しかし、2023年第1四半期には、買掛金回転率が上昇し、買掛金ローテーション日数が減少しており、この傾向が変化する可能性を示唆しています。

在庫のローテーション日数は、2019年3月期末の66日から、2020年3月期末の49日へと一貫して減少傾向にありました。その後、2021年3月期末には57日に増加しましたが、2021年末には再び58日に安定しました。2022年を通じて増加し、2022年12月期末には66日に達し、2023年3月期末には76日と最高値を記録しました。この傾向は、在庫管理効率の低下を示唆する可能性があります。

売掛金のローテーション日数は、2019年3月期末の62日から2019年6月期末の71日に増加した後、2019年12月期末には62日に減少しました。2020年3月期末には49日に大幅に減少しましたが、その後は59日から68日の間で変動し、2023年3月期末には58日に落ち着きました。全体的に見て、売掛金の回収期間は比較的安定しているものの、期間ごとの変動が見られます。

買掛金のローテーション日数は、2019年3月期末の60日から2020年3月期末の49日に減少しました。その後、2021年6月期末には73日に増加し、2022年を通じて70日から71日の間で推移しました。2023年3月期末には64日に減少しました。買掛金の支払期間は、全体的に増加傾向にあり、サプライヤーとの交渉力や支払い条件の変化が影響している可能性があります。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2019年3月期末の68日から2020年3月期末の49日に短縮されました。その後、2021年を通じて50日から55日の間で安定していましたが、2022年を通じて増加し、2022年12月期末には60日に達しました。2023年3月期末には70日に増加し、キャッシュの回収期間が長期化していることを示唆しています。これは、在庫の増加と売掛金の回収期間の変動が複合的に影響した結果と考えられます。

在庫のローテーション日数

2019年から2023年にかけて増加傾向にあり、在庫管理効率の低下を示唆する可能性があります。

売掛金のローテーション日数

比較的安定していますが、期間ごとの変動が見られます。

買掛金のローテーション日数

全体的に増加傾向にあり、サプライヤーとの交渉力や支払い条件の変化が影響している可能性があります。

キャッシュコンバージョンサイクル

2022年以降増加傾向にあり、キャッシュの回収期間が長期化していることを示唆しています。