Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

株価純利益率（P/E）は、2021年第2四半期から2022年第4四半期にかけて顕著な低下傾向を示し、289.34から54.9へと減少した。その後、2023年第1四半期に61.51まで回復するも、2024年第1四半期には20.6まで再び低下し、その後は緩やかな変動を繰り返している。2025年第4四半期には15.1まで低下している。

営業利益率（P/OP）は、株価純利益率と同様に、2021年第2四半期から2022年第4四半期にかけて減少傾向にある。197.21から31.54まで低下した後、2023年第2四半期に39.89まで上昇するも、2024年第1四半期には19.06まで低下し、その後は14.29から17.26の間で推移している。

株価収益率（P/S）は、2021年第1四半期から2022年第4四半期にかけて一貫して低下し、5.7から2.09まで減少した。その後、2023年第2四半期から2024年第2四半期にかけて緩やかな上昇傾向が見られるが、2024年第4四半期には1.95まで低下し、2025年第4四半期には1.93で推移している。

株価純資産比率（P/BV）は、2021年第1四半期から2022年第4四半期にかけて低下し、4.12から1.82まで減少した。その後、2023年第1四半期に2.12まで回復するも、2024年第1四半期には1.55まで低下し、その後は1.71から1.96の間で変動している。全体的に見て、P/BVは他の指標と比較して変動幅が比較的小さい。

株価純利益率 (P/E)

2021年から2024年にかけて大幅な変動を示し、全体的に低下傾向にある。2024年以降は低い水準で推移している。

営業利益率 (P/OP)

P/Eと同様に、2021年から2024年にかけて低下傾向にある。2023年に一時的な回復が見られるものの、その後は低い水準で推移している。

株価収益率 (P/S)

一貫して低下傾向にあるが、2023年以降は緩やかな変動を示している。全体的に低い水準で推移している。

株価純資産比率 (P/BV)

他の指標と比較して変動幅が小さく、比較的安定している。しかし、全体的に低下傾向にある。

株価は、2021年第1四半期から2021年第4四半期にかけて、190.91米ドルから151.34米ドルへと減少傾向を示しました。その後、2022年第1四半期には147.23米ドルまで下落し、2022年第2四半期には105.21米ドルという最低値を記録しました。2022年第3四半期以降は緩やかな回復を見せ、2022年第4四半期には94.69米ドル、2022年末には111.78米ドルとなりました。2023年に入り、株価は変動を繰り返しながらも、2023年第4四半期には105.39米ドルに達しました。2024年第1四半期には85.96米ドルまで再び下落しましたが、その後は上昇し、2024年第2四半期には109.12米ドル、2024年第3四半期には110.54米ドルとなりました。2024年末には102.09米ドルで、2025年第1四半期には115.17米ドル、第2四半期には107.61米ドル、第3四半期には104.45米ドル、そして2025年末には104.45米ドルとなっています。

1株当たり利益 (EPS)

2021年第1四半期には-2.73米ドルとマイナスでしたが、その後、2021年第3四半期には0.62米ドル、第4四半期には1.1米ドルとプラスに転換しました。2022年には、1.69米ドルから1.72米ドルで推移し、2022年末には1.82米ドルとなりました。2023年には、2.26米ドルから1.23米ドルへと減少した後、再び上昇し、2023年第4四半期には0.93米ドルとなりました。2024年第1四半期には2.63米ドルと大幅に増加し、その後も上昇を続け、2024年第2四半期には2.75米ドル、第3四半期には3.11米ドル、2024年末には4.96米ドルに達しました。2025年には、6.42米ドル、6.95米ドル、6.92米ドルと高い水準で推移しています。

P/E

P/E比率は、2021年第2四半期から2021年第4四半期にかけて、289.34から72.29へと大幅に低下しました。2022年には、65.23から54.9へと緩やかに低下し、2022年末には61.51となりました。2023年には、44.85から73.44へと変動し、2023年末には60.9となりました。2024年第1四半期には113.35と大幅に上昇しましたが、その後は低下し、2024年末には20.6まで減少しました。2025年には、17.93から15.49へと低下し、2025年末には15.1となっています。

EPSは全体的に上昇傾向にありますが、P/E比率はEPSの上昇に追随せず、むしろ低下傾向にあります。これは、株価の上昇がEPSの上昇に比べて鈍いか、あるいは市場が将来の成長に対する期待を下方修正している可能性を示唆しています。

株価は、2021年第1四半期から2021年第4四半期にかけて、190.91米ドルから151.34米ドルへと減少傾向を示しました。その後、2022年第1四半期には147.23米ドルまで下落し、2022年第2四半期には105.21米ドルという最低値を記録しました。2022年第3四半期以降は緩やかな回復を見せ、2022年第4四半期には94.69米ドル、2022年末には111.78米ドルとなりました。2023年に入り、株価は再び下落し、2023年第2四半期には87.49米ドルまで落ち込みました。その後、2023年第4四半期には105.39米ドルまで回復しましたが、2024年第1四半期には85.96米ドルと再び下落しました。2024年第2四半期以降は上昇傾向に転じ、2024年第3四半期には110.54米ドル、2024年末には102.09米ドルとなりました。2025年に入り、株価は再び上昇し、2025年第2四半期には115.17米ドル、2025年第3四半期には107.61米ドル、2025年末には104.45米ドルとなっています。

1株当たり営業利益

1株当たり営業利益は、2021年第3四半期に0.91米ドルと正の値に転換するまで、2021年第1四半期と第2四半期にそれぞれ-2.47米ドルと-2.57米ドルとマイナスの値を示しました。その後、2022年第1四半期から第4四半期にかけて、2.78米ドルから3.58米ドルへと一貫して上昇しました。2023年第2四半期には2.50米ドルに低下しましたが、その後は上昇し、2023年第4四半期には2.64米ドルとなりました。2024年第1四半期には4.51米ドルと大幅に増加し、2024年第2四半期には4.59米ドル、2024年第3四半期には5.15米ドル、2024年末には6.61米ドルと継続的に上昇しました。2025年に入り、1株当たり営業利益は6.67米ドル、7.29米ドル、7.31米ドルとさらに上昇しています。

P/OP

P/OP（株価収益率）は、2021年第3四半期に197.21という高値を示し、その後、2022年第1四半期には35.31まで低下しました。2022年第2四半期には31.54、第3四半期には26.43、第4四半期には32.61と変動しました。2023年に入り、P/OPは26.48から39.89へと上昇し、その後、2024年第1四半期には19.06まで大幅に低下しました。2024年第2四半期以降は上昇傾向に転じ、2024年第3四半期には23.75、2024年末には15.44となりました。2025年に入り、P/OPは17.26、14.76、14.29と推移しています。

全体として、株価は変動が大きく、特に2022年と2023年にかけて下落傾向が見られました。しかし、2024年以降は回復傾向にあり、1株当たり営業利益も継続的に増加しています。P/OPは株価の変動と連動しており、1株当たり営業利益の増加に伴い、上昇傾向にあります。

株価は、2021年第1四半期から2021年第4四半期にかけて、190.91米ドルから151.34米ドルへと減少傾向を示しました。その後、2022年第1四半期には147.23米ドルまで下落し、2022年第2四半期には105.21米ドルという最低値を記録しました。2022年第3四半期以降は緩やかな回復を見せ、2022年第4四半期には94.69米ドル、2022年末には111.78米ドルとなりました。2023年第2四半期には87.49米ドルと再び下落しましたが、その後は徐々に上昇し、2023年末には105.39米ドルに達しました。2024年第1四半期には85.96米ドルまで下落したものの、2024年第2四半期には109.12米ドルと大幅に上昇し、その後も比較的安定した水準を維持しています。2025年第3四半期には104.45米ドルとなっています。

1株当たり売上高

1株当たり売上高は、2021年第1四半期の33.47米ドルから、2021年第4四半期には37.09米ドルへと一貫して増加しました。この傾向は2022年を通じて継続し、2022年第2四半期には42.07米ドル、2022年第4四半期には46.21米ドルに達しました。2023年には、47.6米ドルから48.93米ドルへと緩やかな増加を示し、2024年には49.64米ドルから52.31米ドルへと加速しました。2025年第3四半期には54.03米ドルとなっています。

P/S比率

P/S比率は、2021年第1四半期の5.7から、2021年第4四半期には4.08へと低下しました。2022年第2四半期には2.5という最低値を記録し、その後は緩やかに上昇し、2022年第4四半期には2.42となりました。2023年には、1.82から2.15へと上昇し、2024年第2四半期には2.16というピークに達しました。その後は若干低下し、2025年第3四半期には1.93となっています。P/S比率の変動は、株価と1株当たり売上高の変動に連動していると考えられます。

全体として、株価は変動が大きく、特に2022年には大幅な下落が見られました。一方、1株当たり売上高は一貫して増加傾向にあり、P/S比率は株価の変動に影響を受けながらも、比較的安定した水準を維持しています。株価の変動と売上高の増加の間に乖離が見られることから、市場の評価が売上高の成長を十分に反映していない可能性が考えられます。

株価は、2021年第1四半期から2021年第4四半期にかけて、190.91米ドルから151.34米ドルへと減少傾向を示しました。その後、2022年第1四半期には147.23米ドルまで下落し、2022年第2四半期には105.21米ドルという最低値を記録しました。2022年第3四半期以降は緩やかな回復を見せ、2022年第4四半期には94.69米ドル、2022年末には111.78米ドルとなりました。2023年第2四半期には87.49米ドルと再び下落しましたが、その後は徐々に上昇し、2023年末には105.39米ドルに達しました。2024年第2四半期には109.12米ドルまで上昇し、その後は小幅な変動を繰り返しながら、2024年末には102.09米ドルとなりました。2025年第1四半期には115.17米ドルまで上昇し、その後は緩やかに下落し、2025年末には104.45米ドルとなりました。

1株当たり簿価 (BVPS)

1株当たり簿価は、2021年第1四半期から2021年第4四半期にかけて、46.31米ドルから48.72米ドルへと一貫して増加しました。この傾向は2022年第3四半期まで続き、52.1米ドルに達しました。2022年第4四半期には52.63米ドル、2022年末には53.55米ドルと、緩やかな増加が継続しました。2023年第1四半期には53.35米ドルと一時的に減少しましたが、その後は増加に転じ、2023年第4四半期には54.44米ドルとなりました。2024年第1四半期には55.48米ドル、2024年第2四半期には55.6米ドルと、引き続き増加傾向を示し、2024年末には58.04米ドルに達しました。2025年第1四半期には60.71米ドル、2025年第2四半期には61.54米ドルと、さらに増加し、2025年末には61.23米ドルとなりました。

P/BV

P/BV比率は、2021年第1四半期の4.12から2021年第4四半期には3.11まで低下しました。2022年第2四半期には2.11という最低値を記録し、その後は2022年第3四半期に2.22、2022年第4四半期には1.82と、低い水準で推移しました。2023年第1四半期には1.89、2023年第2四半期には1.64と、さらに低下しました。2023年第3四半期以降は徐々に上昇し、2023年末には1.94、2024年第2四半期には1.96に達しました。その後は小幅な変動を繰り返しながら、2024年末には1.76、2025年第1四半期には1.9、2025年末には1.71となりました。全体として、P/BV比率は、株価の変動と1株当たり簿価の増加の影響を受け、変動傾向を示しました。

株価と1株当たり簿価の推移を比較すると、1株当たり簿価は一貫して増加している一方で、株価はより大きな変動を示していることがわかります。P/BV比率は、株価と1株当たり簿価の関係を示しており、全体的に低い水準で推移しています。これは、市場が企業の純資産価値に対して低い評価をつけていることを示唆する可能性があります。