Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)

財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。

現在の資産

現在の資産は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2020年の13,205百万米ドルから、2023年には15,440百万米ドルへと増加しました。この増加は、流動性の改善を示唆している可能性があります。

遅延税金資産

遅延税金資産は、期間を通じて変動しています。2020年には-1,223百万米ドルでしたが、2021年には308百万米ドルに増加し、その後2022年には-1,505百万米ドル、2023年には-1,019百万米ドルと再び減少しています。2024年には-1,163百万米ドルとなり、若干の減少が見られます。この変動は、将来の税制上のメリットの認識時期の変化、または税務上の損失の発生と解消に関連している可能性があります。

所得税引当金(優遇措置)

所得税引当金（優遇措置）は、2020年から2024年にかけて大きく変動しています。2020年には-1,210百万米ドルでしたが、2021年には513百万米ドルに劇的に増加しました。その後、2022年には-122百万米ドル、2023年には-346百万米ドルと減少傾向に転じ、2024年には381百万米ドルと再び増加しました。この変動は、税制上の優遇措置の利用状況、または将来の税務上の義務の認識に関連している可能性があります。特に2024年の増加は、将来の税務上のメリットの増加を示唆している可能性があります。

全体として、現在の資産の増加は財務の健全性を示唆する一方で、遅延税金資産と所得税引当金（優遇措置）の変動は、税務戦略や将来の税務上の影響を注意深く監視する必要があることを示唆しています。

実効所得税率は、期間を通じて大きな変動を示しています。2020年には-95%という極端に低い水準であり、これは税務上の繰延資産の実現や税制上の優遇措置などが影響している可能性があります。2021年には14%と大幅に上昇し、通常の税率に近づきましたが、2022年には再び-10%とマイナスの水準に低下しました。2023年には-68%とさらに低下し、2024年には18.84%と正の値に戻りました。この変動は、課税所得の変動、税制上の変更、または税務戦略の変化を反映していると考えられます。

実効所得税率の変動要因

税務上の繰延資産の実現

税制上の優遇措置

課税所得の変動

税制上の変更

税務戦略の変化

法定連邦所得税率は、分析期間を通じて一貫して21%で推移しており、外部環境の変化による影響は受けられていないことがわかります。実効所得税率の変動は、法定税率とは独立して発生しており、企業の内部要因が大きく影響していると考えられます。実効税率が法定税率と大きく異なる場合、その理由を詳細に分析することが重要です。

法定所得税率

2020年から2024年まで一貫して21%

2023年の実効所得税率が特に低い水準にあることから、その年の財務諸表や注記を詳細に分析し、その原因を特定することが推奨されます。例えば、特定の事業部門の損失が税務上の繰延資産の実現を促した可能性や、税制上の優遇措置が大幅に適用された可能性などが考えられます。また、2024年の実効所得税率が上昇した要因についても、同様の分析が必要です。

研究開発資産の計上額は、2022年から2024年にかけて顕著な増加傾向を示しており、2022年の943百万米ドルから2024年には2892百万米ドルへと増加している。この増加は、技術革新への投資の拡大を示唆している可能性がある。

純営業損失の繰越

純営業損失の繰越額は、2020年から2023年まで比較的安定していたが、2024年には962百万米ドルとわずかに減少している。この減少は、収益性の改善または税務戦略の変化を示唆している可能性がある。

現在損金算入できない見越し/準備金は、2021年から2023年にかけて増加傾向にあったが、2024年には829百万米ドルとわずかに減少している。この変動は、将来の負債に対する見積もりの変化を反映している可能性がある。

繰延税金資産

繰延税金資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加しており、2020年の2998百万米ドルから2024年には6645百万米ドルへと大幅に増加している。この増加は、将来の税制上の利益の増加を示唆している。

評価引当金

評価引当金は、2020年から2024年にかけて一貫して減少しており、-1576百万米ドルから-2136百万米ドルへと減少している。この減少は、資産価値の見直しによるものである可能性がある。

繰延税金資産(評価引当金控除後)

評価引当金を控除した繰延税金資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加しており、2020年の1422百万米ドルから2024年には4509百万米ドルへと増加している。この増加は、税務上のメリットの増加を示唆している。

取得した無形資産は、2020年から2024年にかけて一貫して減少しており、-1百万米ドルから-3614百万米ドルへと大幅に減少している。この減少は、無形資産の減損または償却によるものである可能性がある。

繰延税金負債

繰延税金負債は、2020年から2024年にかけて一貫して増加しており、-188百万米ドルから-4170百万米ドルへと大幅に増加している。この増加は、将来の税制上の義務の増加を示唆している。

正味繰延税金資産 (負債)

正味繰延税金資産（負債）は、2020年から2021年にかけて増加したが、2022年以降は減少傾向にあり、2024年には339百万米ドルとなっている。この変動は、繰延税金資産と繰延税金負債のバランスの変化を反映している。

その他の項目（リース負債、外国の研究開発と投資税額控除、現在、控除対象外の従業員福利厚生、外国税額控除、ギルティ、使用権資産、転換社債の割引、他）は、全体として比較的小さな変動を示しており、財務状況に大きな影響を与えているとは考えにくい。

繰延税金資産は、2020年から2021年にかけて大幅に減少しました。2020年の12億4500万米ドルから、2021年には9億3100万米ドルへと低下しています。その後、2022年には5800万米ドルと、さらに減少しました。2023年には3億6600万米ドルに増加しましたが、2024年には6億8800万米ドルへと再び増加しました。

繰延税金資産の変動要因

繰延税金資産の減少は、一時差異の解消や税務上の損失の繰越控除の利用などが考えられます。2023年と2024年の増加は、新たな一時差異の発生や、将来の課税所得の見込みの変化などが影響している可能性があります。

繰延税金負債は、2020年から2021年にかけて小幅に増加しました。2020年の1100万米ドルから、2021年には1200万米ドルへと増加しています。2022年には19億3400万米ドルと大幅に増加し、2023年には12億200万米ドルに減少しました。2024年には3億4900万米ドルへとさらに減少しました。

繰延税金負債の変動要因

繰延税金負債の増加は、将来の課税所得が発生すると予想される一時差異の発生が主な要因です。2023年と2024年の減少は、一時差異の解消や、将来の課税所得の見込みの変化などが影響している可能性があります。特に2022年から2023年、2023年から2024年にかけての減少幅が大きいことから、一時差異の解消が大きく影響していると考えられます。

繰延税金負債の変動幅は、繰延税金資産と比較して大きくなっています。これは、収益認識方法や減価償却方法などの会計処理の違いが、繰延税金負債に大きく影響していることを示唆しています。

総資産は、2020年から2022年にかけて大幅な増加を示し、その後は安定傾向にある。2020年の8962百万米ドルから2022年には67580百万米ドルへと増加したが、2023年は67885百万米ドル、2024年は69226百万米ドルと、増加幅は縮小している。調整後総資産も同様の傾向を示している。

総負債は2020年から2022年にかけて増加傾向にあるが、2022年をピークに減少に転じている。2020年の3125百万米ドルから2022年には12830百万米ドルへと増加したが、2023年は11993百万米ドル、2024年は11658百万米ドルと減少している。調整後総負債も同様のパターンを示している。

株主資本は、2020年から2022年にかけて大幅に増加し、その後は緩やかな増加傾向を維持している。2020年の5837百万米ドルから2022年には54750百万米ドルへと増加し、2023年は55892百万米ドル、2024年は57568百万米ドルとなっている。調整後自己資本も同様の傾向を示している。

手取りは2020年から2021年にかけて増加したが、2022年以降は減少傾向にある。2020年の2490百万米ドルから2021年には3162百万米ドルへと増加したが、2022年には1320百万米ドル、2023年には854百万米ドルと減少。2024年には1641百万米ドルと増加している。

調整後当期純利益は、2020年から2021年にかけて増加したが、2022年以降はマイナスとなっている。2020年の1267百万米ドルから2021年には3470百万米ドルへと増加したが、2022年には-185百万米ドル、2023年には-165百万米ドルとマイナスを記録。2024年には478百万米ドルとプラスに転換している。

総資産

2020年から2022年にかけて大幅に増加し、その後は安定している。

総負債

2020年から2022年にかけて増加し、その後は減少している。

株主資本

2020年から2022年にかけて大幅に増加し、その後は緩やかに増加している。

手取り

2020年から2021年にかけて増加し、その後は減少傾向にあるが、2024年に増加している。

調整後当期純利益

2020年から2021年にかけて増加し、2022年以降はマイナスであったが、2024年にプラスに転換している。

純利益率は、2020年から2023年にかけて一貫して低下傾向にありましたが、2024年には若干回復しました。2020年の25.5%から2023年には3.77%まで低下し、2024年には6.36%に上昇しています。調整後の当期純利益率は、2021年にピークを迎えましたが、その後2022年と2023年にはマイナスに転落し、2024年にわずかにプラスに回復しました。

資産効率

総資産回転率は、2020年から2022年にかけて低下し、2023年まで低い水準で推移しました。2024年には若干の上昇が見られます。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示しています。これらの指標は、資産を収益に変換する効率が低下している可能性を示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2020年から2022年にかけて低下傾向にありましたが、2023年と2024年には安定しました。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しています。これらの指標は、負債を利用した財務構造が比較的安定していることを示唆しています。

収益性

自己資本利益率は、2020年から2023年にかけて大幅に低下しましたが、2024年には若干回復しました。調整後の自己資本利益率は、2021年にピークを迎えましたが、その後2022年と2023年にはマイナスに転落し、2024年にわずかにプラスに回復しました。総資産利益率は、純利益率と同様に、2020年から2023年にかけて低下傾向にありましたが、2024年には若干回復しました。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しています。これらの指標は、資本を効率的に活用して利益を生み出す能力が低下している可能性を示唆しています。

全体として、収益性は2020年から2023年にかけて低下傾向にありましたが、2024年には若干の回復が見られます。資産効率は低い水準で推移しており、改善の余地があると考えられます。財務レバレッジは比較的安定しています。

過去5年間の財務データから、収益と利益に顕著な変動が見られる。収益は2020年から2021年にかけて大幅に増加したが、2022年以降は減少傾向にある。2023年には最低水準まで落ち込み、2024年には回復基調にあるものの、2021年の水準には達していない。

手取り

2020年の2490百万米ドルから2021年には3162百万米ドルへと増加。その後、2022年には1320百万米ドル、2023年には854百万米ドルと大幅に減少。2024年には1641百万米ドルに回復している。

調整後当期純利益

2020年の1267百万米ドルから2021年には3470百万米ドルへと大幅に増加。しかし、2022年には-185百万米ドル、2023年には-165百万米ドルと赤字に転落。2024年には478百万米ドルに改善している。

純利益率は、収益の変動に連動して変動している。2020年の25.5%から2021年には19.24%に低下。2022年には5.59%に大幅に低下し、2023年には3.77%と最低水準を記録。2024年には6.36%に上昇している。

当期純利益率(調整後)

2020年の12.98%から2021年には21.11%に増加。2022年には-0.78%、2023年には-0.73%とマイナスに転落。2024年には1.85%に改善しているが、依然として低い水準にある。

調整後当期純利益率の推移は、調整後当期純利益の変動を反映しており、特に2022年と2023年の赤字が顕著である。2024年には黒字に転換しているものの、2021年の水準には及ばない。全体として、収益と利益は周期的な変動を示しており、外部環境の変化に影響を受けやすい状況にあると考えられる。

財務データに基づき、分析を実施します。総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の8962百万米ドルから、2024年には69226百万米ドルへと大幅に増加しました。調整後総資産も同様の増加傾向を示しており、2020年の7717百万米ドルから2024年には68538百万米ドルとなっています。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の1.09から2021年には1.32へと上昇しましたが、その後は低下傾向に転じ、2022年の0.35、2023年の0.33と低い水準で推移しました。2024年には若干回復し0.37となりました。この低下は、総資産の増加が売上高の増加に追いついていない可能性を示唆しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様の傾向を示しています。2020年の1.27から2021年には1.43へと上昇した後、2022年の0.35、2023年の0.34と低下しました。2024年には0.38に若干上昇しています。調整後の回転率も、資産効率の低下を示唆する可能性があります。

総資産と調整後総資産の増加は、事業拡大や投資活動によるものと考えられます。しかし、総資産回転率および調整後総資産回転率の低下は、資産の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆しています。特に2022年以降の回転率の低迷は、今後の事業戦略において、資産効率の改善が重要な焦点となることを示唆しています。2024年の若干の回復は、今後の動向を注視する必要があることを示しています。

総資産は、2020年から2022年にかけて顕著な増加を示し、8962百万米ドルから67580百万米ドルへと増加しました。その後、2023年と2024年には、それぞれ67885百万米ドル、69226百万米ドルと、増加ペースは鈍化しました。

調整後総資産も同様の傾向を示しており、2020年の7717百万米ドルから2022年には67522百万米ドルへと大幅に増加しました。2023年は67519百万米ドルとほぼ横ばいであり、2024年には68538百万米ドルと小幅な増加が見られます。

株主資本は、2020年から2022年にかけて5837百万米ドルから54750百万米ドルへと大幅に増加しました。2023年には55892百万米ドルと若干減少しましたが、2024年には57568百万米ドルと再び増加しました。

調整後自己資本も、株主資本と同様のパターンを示しており、2020年の4603百万米ドルから2022年には56626百万米ドルへと増加しました。2023年は56728百万米ドルと小幅な増加にとどまり、2024年には57229百万米ドルと緩やかな増加を示しました。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の1.54から2021年の1.66へと上昇しましたが、その後2022年の1.23、2023年の1.21、2024年の1.2と一貫して低下しました。これは、負債に対する自己資本の比率が改善していることを示唆しています。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率も、同様の傾向を示しており、2020年の1.68から2021年の1.75へと上昇した後、2022年の1.19、2023年の1.19、2024年の1.2と低下しました。調整後の比率も、財務リスクの軽減を示唆しています。

全体として、総資産と株主資本は大幅に増加しましたが、その増加率は時間の経過とともに鈍化しました。財務レバレッジ比率は一貫して低下しており、財務健全性の改善を示唆しています。調整後の数値は、調整されていない数値とほぼ一致しており、調整の影響は限定的であると考えられます。

過去5年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

手取り

2020年から2021年にかけて大幅な増加を示し、3162百万米ドルに達しました。しかし、2022年には1320百万米ドルへと大きく減少し、2023年にはさらに854百万米ドルまで低下しました。2024年には1641百万米ドルと回復傾向が見られますが、2021年の水準には達していません。

調整後当期純利益

2020年から2021年にかけて大幅な増加を示し、3470百万米ドルに達しました。2022年には-185百万米ドルと赤字に転落し、2023年には-165百万米ドルと赤字が継続しました。2024年には478百万米ドルと黒字に転換しましたが、2021年の水準を下回っています。

株主資本

2020年から2022年にかけて一貫して増加し、2022年には54750百万米ドルに達しました。2023年には55892百万米ドルとわずかな増加にとどまり、2024年には57568百万米ドルと緩やかな増加を示しています。

調整後自己資本

株主資本と同様に、2020年から2022年にかけて一貫して増加し、2022年には56626百万米ドルに達しました。2023年には56728百万米ドルとわずかな増加にとどまり、2024年には57229百万米ドルと緩やかな増加を示しています。

自己資本利益率

2020年の42.66%から2021年の42.18%とほぼ横ばいでしたが、2022年には2.41%に大幅に低下し、2023年には1.53%とさらに低下しました。2024年には2.85%と若干の回復が見られます。

自己資本利益率(調整後)

2020年の27.53%から2021年には52.75%と大幅に増加しましたが、2022年には-0.33%とマイナスに転落し、2023年には-0.29%とマイナスが継続しました。2024年には0.84%と黒字に転換しましたが、2021年の水準には遠く及びません。

全体として、収益性と利益率は2021年をピークに、2022年と2023年にかけて大幅に低下しました。2024年には収益と利益の両方が回復傾向にありますが、2021年の水準には達していません。一方、株主資本と調整後自己資本は、期間を通じて比較的安定した増加傾向を示しています。

過去5年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

手取り

2020年から2021年にかけて大幅な増加を示し、3162百万米ドルに達しました。しかし、2022年には1320百万米ドルへと大きく減少し、2023年にはさらに854百万米ドルまで低下しました。2024年には1641百万米ドルと回復傾向が見られますが、2021年の水準には達していません。

調整後当期純利益

2020年から2021年にかけて大幅な増加を示し、3470百万米ドルに達しました。2022年には-185百万米ドルと赤字に転落し、2023年には-165百万米ドルと赤字が継続しました。2024年には478百万米ドルと黒字に転換しましたが、2021年の水準には遠く及びません。

総資産

2020年から2022年にかけて一貫して増加し、67580百万米ドルに達しました。2023年には67885百万米ドルと小幅な増加にとどまり、2024年には69226百万米ドルと緩やかな増加を示しています。

調整後総資産

総資産と同様に、2020年から2022年にかけて一貫して増加し、67522百万米ドルに達しました。2023年には67519百万米ドルとほぼ横ばいとなり、2024年には68538百万米ドルと小幅な増加を示しています。総資産と調整後総資産の推移は概ね一致しています。

総資産利益率

2020年の27.78%から2021年の25.46%へとわずかに低下しました。その後、2022年には1.95%と大幅に低下し、2023年には1.26%とさらに低下しました。2024年には2.37%と小幅に回復しましたが、2020年および2021年の水準を大きく下回っています。

総資産利益率(調整後)

2020年の16.42%から2021年の30.21%へと大幅に増加しました。しかし、2022年には-0.27%とマイナスに転落し、2023年には-0.24%とマイナスが継続しました。2024年には0.7%とプラスに転換しましたが、2021年の水準には遠く及びません。

全体として、収益性と利益率は2021年をピークに低下傾向にあり、2022年と2023年には特に顕著な減少が見られます。2024年には一部の指標で回復の兆しが見られますが、過去の最高水準には達していません。総資産は一貫して増加していますが、利益率の低下は資産効率の低下を示唆しています。