KLA Corp. (NASDAQ:KLAC)

財務データに基づき、過去6年間の財務状況を分析します。現在の資産は、2020年から2024年まで一貫して増加傾向にあり、2021年には大幅な増加が見られます。2024年には一時的に減少しましたが、2025年には再び増加し、過去最高水準を記録しています。

遅延資産は、2020年から2022年まで負の値を維持しており、資産の回収に遅延が生じていることを示唆しています。2022年には特に大きな遅延が発生しており、その後の2023年、2024年、2025年で減少傾向にありますが、依然として負の値を示しています。

法人税引当金は、2021年に大幅に増加し、その後2022年に減少しています。2023年と2024年には再び増加し、2025年には過去最高水準に達しています。この増加は、将来の税務上の義務が増加している可能性を示唆しています。

現在の資産の傾向

全体的に増加傾向にあり、2021年と2025年に特に大きな増加が見られます。2024年には一時的な減少が見られますが、その後回復しています。

遅延資産の傾向

一貫して負の値を示しており、資産の回収に遅延が生じていることを示唆しています。2022年に最も大きな遅延が発生し、その後は減少傾向にありますが、依然として負の値です。

法人税引当金の傾向

2021年に大幅に増加し、その後2022年に減少しています。2023年と2024年には再び増加し、2025年には過去最高水準に達しています。

これらの傾向から、全体として資産は増加しているものの、遅延資産の存在が懸念材料となります。法人税引当金の増加は、将来の税務上の負担が増加する可能性を示唆しており、注意が必要です。

実効所得税率は、2020年から2025年にかけて変動している。2020年の7.7%から2021年には12%に上昇し、2022年には4.8%に低下した。その後、2023年には10.6%に上昇し、2024年には13.4%とピークに達し、2025年には12.5%に若干低下している。

グローバル無形資産低税率所得(GILTI)

GILTI税率は、2020年の3%から2021年には2.6%に低下し、2022年には2%まで減少した。2023年には3.4%に上昇し、2024年には3.7%に増加したが、2025年には2.9%に低下している。

のれんの減損率は、2020年には4.1%であったが、2021年と2022年はデータが存在しない。2023年には1.7%に低下し、2024年には1.1%まで減少している。

タックスリザーブの純増減額

タックスリザーブの純増減額は、2020年の1.5%から2021年には-1.1%に転換し、2022年には2%に増加した。2023年のデータは欠損しており、2024年には1.1%に、2025年には0.3%に低下している。

州所得税率は、2020年の0.2%から2021年も0.2%で推移し、2022年には0.3%に上昇した。その後、2023年には0.2%に低下し、2024年と2025年は0.3%で安定している。

「再構築」に関連する割合は、2020年には-2.6%であったが、2021年のデータは欠損している。2022年には-11.2%と大幅なマイナスを示し、2023年以降のデータは欠損している。

SBCの効果

SBCの効果は、2020年の-0.3%から2021年と2022年も-0.3%と-0.2%で推移し、2023年には0.1%に転換した。2024年と2025年のデータは欠損している。

外国由来の無形資産に関連する割合は、2020年の-5%から2021年には-4.3%に、2022年には-4%に改善された。しかし、2023年には-5.7%に、2024年には-5.9%に、2025年には-6.6%と悪化している。

さまざまな税率で課税される外国事業の影響は、2020年の-12.1%から2021年には-6.6%に、2022年には-4.2%に減少した。2023年には-7.1%に再上昇し、2024年には-6.6%に、2025年には-5.1%に低下している。

R&D税額控除

R&D税額控除は、2020年の-1.8%から2021年には-1.1%に、2022年には-1.1%で推移し、2023年には-1.5%に、2024年には-1.6%に、2025年には-1.1%に変動している。

購入した無形資産の繰延税金債務に対する税率の変更は、2021年に1.7%を示したが、それ以外の期間のデータは欠損している。

その他の税効果は、2020年の-0.3%から2021年には-0.1%に改善されたが、2022年には0.2%に上昇し、2023年には0.2%で安定し、2024年には-0.3%に、2025年には-0.3%に低下している。

資産計上された研究開発費は、2022年度から2025年度にかけて一貫して増加しており、2022年度の201,228千米ドルから2025年度の447,043千米ドルへと大幅な伸びを示しています。この傾向は、研究開発への投資の増加を示唆しています。

税額控除と純営業損失は、2020年度から2023年度にかけて緩やかな増加傾向にありましたが、2024年度と2025年度には増加ペースが加速しています。2020年度の214,305千米ドルから2025年度の327,618千米ドルへと増加しています。

減価償却と償却は、2021年度から2023年度にかけて大幅に増加しました。2021年度の1,760千米ドルから2023年度の151,371千米ドルへと増加し、その後2024年度には190,256千米ドル、2025年度にはさらに増加しています。この増加は、固定資産への投資または既存資産の利用状況の変化を示唆している可能性があります。

在庫準備金は、2020年度から2025年度にかけて一貫して増加しています。2020年度の73,939千米ドルから2025年度の135,121千米ドルへと増加しており、在庫管理戦略の変化や、在庫評価の調整が考えられます。

従業員福利厚生の見越計上は、2020年度から2021年度にかけて増加しましたが、2022年度には減少しました。その後、2023年度から2025年度にかけて再び増加傾向にあり、2025年度には106,746千米ドルに達しています。これは、従業員数や福利厚生制度の変更に関連している可能性があります。

損金算入不可引当金は、2020年度から2022年度にかけて増加しましたが、2023年度には減少しました。2024年度と2025年度には再び増加しており、2025年度には69,790千米ドルに達しています。この変動は、訴訟や保証に関連するリスク評価の変化を示唆している可能性があります。

前受収益は、2020年度から2023年度にかけて比較的安定していましたが、2024年度と2025年度には大幅に増加しています。2020年度の15,786千米ドルから2025年度の48,372千米ドルへと増加しており、将来の収益認識の増加を示唆しています。

株式報酬(SBC)は、2020年度から2025年度にかけて一貫して増加しており、2020年度の8,871千米ドルから2025年度の18,835千米ドルへと増加しています。これは、従業員へのインセンティブとして株式報酬の利用が増加していることを示唆しています。

繰延税金資産総額は、2020年度から2025年度にかけて一貫して増加しており、2020年度の473,168千米ドルから2025年度の1,387,624千米ドルへと大幅な伸びを示しています。これは、将来の税制上のメリットの増加を示唆しています。

評価引当金は、2020年度から2025年度にかけて一貫して増加しており、絶対値で大きくなっています。これは、資産価値の低下に対する認識が強まっていることを示唆しています。

繰延税金純資産は、2020年度から2023年度にかけて増加しましたが、2024年度と2025年度にはさらに大幅な増加を見せています。2020年度の291,322千米ドルから2025年度の1,077,025千米ドルへと増加しており、税制上のメリットの増加が大きく影響していると考えられます。

海外子会社の未払い利益は無期限に再投資されないという項目は、2020年度から2025年度にかけて一貫して負の値を示しており、絶対値で大きくなっています。これは、海外子会社の利益が本国に送金されない状況を示唆しています。

繰延利益は、2020年度から2025年度にかけて一貫して負の値を示しており、絶対値で大きくなっています。これは、将来の費用または損失の認識を示唆しています。

繰延税金負債は、2020年度から2023年度にかけて減少しましたが、2024年度と2025年度には再び増加しています。2020年度の-715,553千米ドルから2025年度の-418,200千米ドルへと変化しています。これは、将来の税負担の増加を示唆しています。

"正味繰延税金資産 (負債)"は、2020年度と2021年度は負の値でしたが、2022年度以降は正の値に転換し、2025年度には658,825千米ドルに達しています。これは、税制上のメリットが税負担を上回っていることを示唆しています。

分析期間において、繰延税金資産は一貫して増加傾向を示しています。2020年の236,797千米ドルから2025年には1,105,770千米ドルへと、顕著な増加が見られます。特に2021年から2022年にかけての増加幅が大きく、579,173千米ドルへと急増しています。その後も増加は継続しており、2023年、2024年とさらに増加し、2025年には2020年比で約4.7倍となっています。

繰延税金資産の増加要因

繰延税金資産の増加は、将来減算一時差異の増加、または税務上の損失の発生を示唆している可能性があります。詳細な分析には、これらの差異や損失の性質を理解することが重要です。

一方、繰延税金負債は、分析期間全体を通して減少傾向にあります。2020年の660,885千米ドルから2025年には446,945千米ドルへと減少しています。減少のペースは一定ではなく、2021年から2022年にかけてはわずかな増加が見られますが、その後は一貫して減少しています。2023年から2024年にかけての減少幅が比較的大きく、2025年には2020年比で約32.3%減少しています。

繰延税金負債の減少要因

繰延税金負債の減少は、将来加算一時差異の減少、または課税所得の増加を示唆している可能性があります。詳細な分析には、これらの差異や所得の性質を理解することが重要です。

繰延税金資産と繰延税金負債の動向を比較すると、繰延税金資産は増加し、繰延税金負債は減少しているため、純繰延税金資産は大幅に増加していると考えられます。この傾向は、将来の税負担が軽減される可能性を示唆しています。ただし、繰延税金資産の回収可能性については、将来の課税所得の予測に基づいて慎重に評価する必要があります。

総資産は、2020年から2025年まで一貫して増加傾向にあります。2020年の9279960千米ドルから2025年には16067926千米ドルへと、約73.3%の増加を示しています。調整後総資産も同様の増加傾向を示しており、2020年の9043163千米ドルから2025年には14962156千米ドルへと、約65.7%の増加となっています。

総負債は、2020年から2022年まで増加しましたが、2023年以降は減少傾向にあります。2020年の6598950千米ドルから2022年には11197998千米ドルへと増加しましたが、2025年には11375473千米ドルへと減少しています。調整後総負債も同様のパターンを示しており、2020年の5938065千米ドルから2022年には10539061千米ドルへと増加し、2025年には10928528千米ドルへと減少しています。

KLAの株主資本総額は、2020年から2021年まで大幅に増加しましたが、2022年には減少しました。その後、2023年以降は再び増加傾向にあります。2020年の2665424千米ドルから2021年には3377554千米ドルへと増加しましたが、2022年には1401351千米ドルへと減少しました。2025年には4692453千米ドルへと増加しています。調整後KLA株主資本合計も同様の変動を示しており、2020年の3089655千米ドルから2021年には3757716千米ドルへと増加し、2022年には1481115千米ドルへと減少、2025年には4033628千米ドルへと増加しています。

KLAに帰属する当期純利益は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年には減少しました。その後、2025年には大幅に増加しています。2020年の1216785千米ドルから2023年には3387277千米ドルへと増加しましたが、2024年には2761896千米ドルへと減少しました。2025年には4061643千米ドルへと増加しています。調整後当期純利益も同様のパターンを示しており、2020年の1123443千米ドルから2023年には3032124千米ドルへと増加し、2024年には2623018千米ドルへと減少、2025年には3816837千米ドルへと増加しています。

総資産

一貫して増加。

総負債

2022年まで増加、その後減少。

株主資本総額

変動が大きい。2022年に減少、その後増加。

当期純利益

2024年に一時的に減少、その後大幅に増加。

純利益率は、2020年度から2022年度にかけて一貫して上昇し、2022年度にピークに達した後、2023年度に低下し、2024年度も低下傾向が続きました。しかし、2025年度には再び上昇し、2021年度の水準を上回っています。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示していますが、その変動幅は純利益率よりも小さくなっています。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年度から2022年度にかけて緩やかに上昇し、2022年度にピークに達しました。その後、2023年度にわずかに低下し、2024年度にはさらに低下しましたが、2025年度には再び上昇し、過去最高値を更新しています。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示し、調整値の方が若干高い傾向が見られます。

財務レバレッジ比率は、2021年度に低下した後、2022年度に大幅に上昇しました。2023年度と2024年度には低下傾向に転じましたが、2025年度にはさらに低下し、2021年度に近い水準に戻っています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、調整値の方が若干低い傾向が見られます。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2020年度から2022年度にかけて劇的に上昇し、2022年度に非常に高い水準に達しました。その後、2023年度と2024年度には大幅に低下しましたが、2025年度には再び上昇し、2020年度の水準を大きく上回っています。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、調整値の方が変動幅が小さくなっています。

総資産利益率は、2020年度から2022年度にかけて上昇し、2022年度にピークに達した後、2023年度に低下し、2024年度も低下傾向が続きました。しかし、2025年度には再び上昇し、2022年度の水準を上回っています。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示していますが、その変動幅は総資産利益率よりも小さくなっています。

全体として、利益率は2022年度をピークに変動しており、資産効率を示す総資産回転率は緩やかな上昇傾向にあります。財務レバレッジは2022年度に急増した後、低下傾向にありますが、自己資本利益率は依然として高い水準を維持しています。調整後の指標は、調整されていない指標と比較して、変動幅が小さく、より安定した傾向を示しています。

当期純利益は、2020年から2025年にかけて一貫して増加傾向を示しています。2020年の1216785千米ドルから、2025年には4061643千米ドルへと増加しました。ただし、2022年から2023年にかけての増加率は鈍化し、2023年から2024年にかけては減少に転じています。その後、2024年から2025年にかけて再び増加しています。

調整後当期純利益も同様に、2020年から2025年にかけて増加傾向にあります。2020年の1123443千米ドルから、2025年には3816837千米ドルへと増加しています。当期純利益と同様に、増加率は変動しており、2023年から2024年にかけては減少が見られますが、2024年から2025年にかけては増加しています。

純利益率

純利益率は、2020年の20.96%から2021年には30.04%へと大幅に上昇しました。その後、2022年には36.06%とピークに達し、2023年には32.27%に低下しました。2024年には28.15%まで低下しましたが、2025年には33.41%へと再び上昇しています。全体として、純利益率は変動しながらも、2020年から2025年にかけて上昇傾向にあります。

当期純利益率(調整後)

調整後当期純利益率は、2020年の19.35%から2021年には29.38%へと上昇しました。2022年には32.22%とピークに達し、2023年には28.89%に低下しました。2024年には26.73%まで低下しましたが、2025年には31.4%へと上昇しています。純利益率と同様に、調整後当期純利益率も変動しながらも、全体として上昇傾向にあります。

純利益率と調整後当期純利益率の推移を比較すると、両者とも類似したパターンを示しています。ただし、調整後当期純利益率は、純利益率と比較して、一般的に低い水準で推移しています。これは、調整後の計算において、特定の費用や収益が除外されていることを示唆しています。

全体として、収益性は改善傾向にありますが、年ごとの変動が見られます。2024年の収益性の低下は一時的なものであり、2025年には回復していることから、長期的な成長軌道にあると考えられます。

総資産は、2020年から2025年までの期間において一貫して増加傾向を示しています。2020年の9,279,960千米ドルから2025年には16,067,926千米ドルへと、約73.1%の増加が見られます。特に、2021年から2023年にかけての増加幅が大きく、事業規模の拡大が示唆されます。

調整後総資産も同様に、2020年から2025年にかけて増加しています。2020年の9,043,163千米ドルから2025年には14,962,156千米ドルへと、約65.7%の増加です。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率と比較してやや低いですが、依然として堅調な成長を示しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の0.63から2022年の0.75まで上昇した後、2023年には0.64に低下しました。しかし、2025年には0.76へと再び上昇しています。この変動は、資産の効率的な活用状況の変化を示唆しており、売上高に対する総資産の貢献度が年によって異なることが読み取れます。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様に、2020年から2022年にかけて上昇し、2023年に低下、そして2025年に再び上昇する傾向を示しています。2020年の0.64から2022年には0.79まで上昇し、2025年には0.81へと最高値を更新しています。調整後総資産回転率の上昇は、調整後の資産をより効率的に活用して収益を上げている可能性を示唆しています。調整後総資産回転率の方が総資産回転率よりも高い値を示しており、調整によって資産の効率性がより明確になることが示唆されます。

全体として、資産規模は拡大しており、調整後総資産回転率の推移は、資産の効率的な活用に向けた取り組みが継続されていることを示唆しています。総資産回転率の変動は、外部環境の変化や事業戦略の調整による影響を受けている可能性があります。

総資産は、2020年から2025年まで一貫して増加傾向にある。2020年の9279960千米ドルから2025年には16067926千米ドルへと、約73.3%の増加を示している。ただし、増加率は年々変動しており、2022年から2023年にかけての増加幅が最も大きい。

調整後総資産も同様に、2020年から2025年にかけて増加している。2020年の9043163千米ドルから2025年には14962156千米ドルへと、約65.7%の増加となっている。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率と概ね一致する。

株主資本総額は、2020年から2021年にかけて大幅に増加したが、2022年には大きく減少している。2020年の2665424千米ドルから2021年には3377554千米ドルへと増加したが、2022年には1401351千米ドルに減少した。その後、2023年と2024年にかけて再び増加し、2025年には4692453千米ドルに達している。

調整後株主資本合計も、株主資本総額と同様の傾向を示している。2020年の3089655千米ドルから2021年には3757716千米ドルへと増加したが、2022年には1481115千米ドルに減少した。その後、2023年と2024年にかけて増加し、2025年には4033628千米ドルに達している。

財務レバレッジ比率は、2020年の3.48から2022年には8.99へと大幅に上昇した。その後、2023年には4.82、2024年には4.58と低下し、2025年には3.42まで減少している。この変動は、総資産に対する株主資本の割合の変化を示唆している。

調整後財務レバレッジ比率も、財務レバレッジ比率と同様の傾向を示している。2020年の2.93から2022年には8.11へと上昇し、その後2023年には5.04、2024年には4.94と低下し、2025年には3.71まで減少している。調整後財務レバレッジ比率は、調整後総資産に対する調整後株主資本の割合を示している。

総資産

一貫して増加しているが、増加率は年によって変動する。

株主資本総額

2022年に大幅な減少が見られるが、その後は増加傾向にある。

財務レバレッジ比率

2022年にピークに達した後、低下傾向にある。

当期純利益は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にありましたが、2024年には減少しました。その後、2025年には大幅な増加を見せています。調整後当期純利益も同様の傾向を示しており、2024年の減少を経て、2025年には増加しています。調整後当期純利益は、当期純利益と比較して、変動幅がやや小さい傾向があります。

株主資本総額

株主資本総額は、2020年から2021年にかけて増加しましたが、2022年には大幅に減少しました。2023年以降は再び増加傾向に転じており、2025年には過去最高値を記録しています。調整後株主資本合計も同様のパターンを示していますが、減少幅は株主資本総額よりも小さくなっています。

自己資本利益率は、2020年から2022年にかけて大幅に変動しています。2022年には非常に高い水準に達しましたが、2023年には大幅に低下しました。2024年と2025年には、それぞれ82%と86.56%と、比較的安定した水準で推移しています。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しており、自己資本利益率と比較して、変動幅がやや小さい傾向があります。調整後の自己資本利益率は、調整後の当期純利益と調整後株主資本合計に基づいて算出されるため、調整の影響を受けやすいと考えられます。

全体として、利益指標と株主資本指標は、2022年を境に大きく変動しています。2022年の変動要因を分析することで、今後の事業戦略の策定に役立つ可能性があります。2025年の利益の増加と株主資本の増加は、ポジティブな兆候と見なせます。

当期純利益は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2020年の1216785千米ドルから2023年には3387277千米ドルへと増加しました。しかし、2024年には2761896千米ドルに減少し、2025年には4061643千米ドルと再び大幅な増加を見せています。調整後当期純利益も同様の傾向を示しており、2020年の1123443千米ドルから2023年の3032124千米ドルへと増加し、2024年には2623018千米ドルに減少、そして2025年には3816837千米ドルへと増加しています。

総資産は、2020年の9279960千米ドルから2025年の16067926千米ドルへと、継続的に増加しています。調整後総資産も同様の増加傾向を示しており、2020年の9043163千米ドルから2025年の14962156千米ドルへと増加しています。総資産の増加率は、調整後総資産の増加率と比較してわずかに高い傾向にあります。

総資産利益率

総資産利益率は、2020年の13.11%から2021年の20.23%へと大幅に上昇し、2022年には26.37%のピークに達しました。2023年には24.07%に低下し、2024年には17.9%とさらに低下しましたが、2025年には25.28%へと再び上昇しています。この変動は、当期純利益の変動と総資産の増加に起因すると考えられます。

総資産利益率(調整後)

調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様の傾向を示しています。2020年の12.42%から2021年の20.33%へと上昇し、2022年には24.7%のピークに達しました。2023年には22.87%に低下し、2024年には18.07%とさらに低下しましたが、2025年には25.51%へと上昇しています。調整後総資産利益率は、総資産利益率とほぼ同等の水準で推移しています。

全体として、利益と資産は増加傾向にありますが、利益率は年によって変動しています。2024年には利益が一時的に減少しましたが、2025年には大幅な回復を見せています。資産の増加は一貫しており、長期的な成長を示唆しています。