Intel Corp. (NASDAQ:INTC)

税金関連の引当金の推移を分析します。税金の現在の引当金は、2021年から2023年にかけて減少傾向にありましたが、2024年に増加し、2025年には若干減少しています。2021年の2577百万米ドルから2023年には1096百万米ドルまで減少した後、2024年には1956百万米ドルに増加し、2025年には1202百万米ドルとなりました。

税金の繰延引当金(税収支の恩恵)

税金の繰延引当金(税収支の恩恵)は、2021年から2023年まで一貫して減少しましたが、2024年に大幅に増加し、2025年には減少しました。2021年の-742百万米ドルから2022年には-5158百万米ドル、2023年には-2009百万米ドルと減少しましたが、2024年には6067百万米ドルに急増し、2025年には329百万米ドルとなりました。この変動は、税制上の恩恵の計上時期や金額の変化を示唆しています。

租税引当金(税制給付金)

租税引当金(税制給付金)は、2021年から2022年にかけて大幅に減少しましたが、2023年に減少幅が縮小し、2024年には大幅に増加し、2025年には減少しました。2021年の1835百万米ドルから2022年には-249百万米ドルに減少し、2023年には-913百万米ドルとなりましたが、2024年には8023百万米ドルに急増し、2025年には1531百万米ドルとなりました。この変動は、税制給付金の利用状況や会計処理の変化を示唆しています。

全体として、税金関連の引当金は、期間を通じて大きな変動を示しています。特に、税金の繰延引当金(税収支の恩恵)と租税引当金(税制給付金)は、2024年に大幅な変化を示しており、税務戦略や税制改正の影響を受けている可能性があります。これらの変動を理解するためには、関連する税務上のイベントや会計方針の変更に関する詳細な分析が必要です。

分析期間において、米国連邦法定税率は一貫して21%で推移しています。

実効税率

2021年には8.5%の実効税率を記録しました。これは、法定税率を下回っており、税務上の優遇措置や控除などが影響していると考えられます。

2022年には、実効税率が-3.2%に低下しました。マイナスの税率は、繰越損失の活用や税額控除の適用などにより、課税所得が減少し、結果として税金が還付されたことを示唆しています。

2023年には、実効税率が-119.8%と大幅なマイナスに転落しました。これは、過去の損失の繰越や、特定の会計上の処理が大きく影響した可能性が考えられます。詳細な要因の分析が必要です。

2024年には、実効税率が-71.6%に改善されましたが、依然としてマイナスの状態が続いています。2023年と比較するとマイナス幅は縮小しており、損失の活用効果が減少しているか、課税所得が増加している可能性があります。

2025年には、実効税率が98.3%と大幅に上昇し、法定税率を大きく上回りました。これは、過去に繰り越された損失が完全に消化され、課税所得が大幅に増加したことを示唆しています。また、一時的な要因による税金費用の増加も考えられます。

全体として、実効税率は大きく変動しており、企業の税務戦略や収益構造の変化を反映していると考えられます。特に2023年と2025年の大きな変動は、詳細な分析を必要とします。

研究開発費の資本化は、2021年から2025年にかけて一貫して増加しています。2021年の519百万米ドルから2025年には12203百万米ドルへと大幅に増加しており、研究開発への投資が継続的に拡大していることを示唆しています。

州与信と純営業損失は、2021年の2010百万米ドルから2025年の3165百万米ドルまで、着実に増加しています。この傾向は、事業運営における潜在的なリスクまたは損失の増加を示している可能性があります。

在庫は、2022年に1788百万米ドルというピークに達した後、2025年には628百万米ドルまで減少しています。この減少は、在庫管理の改善、需要の変化、または生産プロセスの効率化を反映している可能性があります。

未払報酬およびその他の福利厚生は、2021年から2023年まで減少傾向にありましたが、2024年と2025年にはわずかに増加しています。全体的な変動は比較的小さく、安定した水準で推移していると考えられます。

株式報酬は、2022年に557百万米ドルまで増加した後、2024年に444百万米ドルまで減少しました。2025年には481百万米ドルに若干増加しており、報酬体系における変動が見られます。

訴訟費用は、2021年から2024年まで増加傾向にありましたが、2025年には320百万米ドルに減少しています。訴訟に関連するリスクと費用の管理において、変動が見られます。

その他、ネット（収入）は、2021年から2025年にかけて大幅に増加しています。2021年の819百万米ドルから2025年には1547百万米ドルへと増加しており、事業運営におけるその他の収入源の増加を示唆しています。

繰延税金資産総額は、2021年から2025年にかけて一貫して増加しています。2021年の6225百万米ドルから2025年には19265百万米ドルへと増加しており、将来の税制上の利益の増加を示唆しています。

評価引当金は、2021年から2024年まで一貫して減少しましたが、2025年には大幅な減少を示しています。2021年の-2259百万米ドルから2025年には-16402百万米ドルへと変化しており、資産価値の評価における重要な調整が行われた可能性があります。

繰延税金資産は、2022年に9295百万米ドルというピークに達した後、2025年には2863百万米ドルまで減少しています。この減少は、税制上の利益の実現または税務戦略の変更を反映している可能性があります。

有形固定資産は、2021年から2024年まで一貫して減少しましたが、2025年には減少幅が縮小しています。2021年の-4213百万米ドルから2025年には-3294百万米ドルへと変化しており、資産の減損または売却が行われた可能性があります。

ライセンスと無形資産は、2021年から2025年にかけて比較的安定していますが、わずかな変動が見られます。全体的な規模は比較的小さく、事業運営への影響は限定的であると考えられます。

投資およびデリバティブの含み益は、2021年から2025年にかけて一貫して減少しています。2021年の-819百万米ドルから2025年には-168百万米ドルへと減少しており、投資ポートフォリオのパフォーマンスまたは市場状況の変化を反映している可能性があります。

その他、ネット（費用）は、2021年から2025年にかけて増加傾向にあります。2021年の-241百万米ドルから2025年には-51百万米ドルへと変化しており、事業運営におけるその他の費用項目の増加を示唆しています。

繰延税金負債は、2021年から2025年にかけて一貫して減少しています。2021年の-5759百万米ドルから2025年には-3979百万米ドルへと減少しており、将来の税制上の義務の減少を示唆しています。

正味繰延税金資産（負債）は、2021年の-1793百万米ドルから2022年の3248百万米ドルへと大きく増加しましたが、その後は減少傾向にあり、2025年には-1116百万米ドルとなっています。税制上の資産と負債のバランスにおける変動が見られます。

分析期間において、繰延税金資産は変動を示しています。2021年から2022年にかけて大幅な増加が見られ、874百万米ドルから3450百万米ドルへと増加しました。その後、2023年には5459百万米ドルとさらに増加しましたが、2024年には603百万米ドルと大幅に減少しました。2025年には570百万米ドルと小幅な減少となっています。

繰延税金資産の変動要因

2021年から2023年にかけての増加は、一時的な差異の拡大や税務上の損失の発生などが考えられます。2024年の大幅な減少は、一時的な差異の解消、税務上の利益の発生、または税率の変更などが考えられます。2025年の小幅な減少は、これらの要因の継続または新たな要因による影響が考えられます。

一方、繰延税金負債は、分析期間を通じて比較的安定した傾向を示しています。2021年の2667百万米ドルから、2022年には202百万米ドルと大幅に減少しました。2023年には186百万米ドルとさらに減少しましたが、2024年には1462百万米ドルと大幅に増加しました。2025年には1686百万米ドルと増加傾向が続いています。

繰延税金負債の変動要因

2021年から2023年にかけての減少は、一時的な差異の解消や税務上の利益の発生などが考えられます。2024年以降の増加は、一時的な差異の拡大、税務上の損失の発生、または税率の変更などが考えられます。繰延税金負債の増加は、将来の税金負担の増加を示唆する可能性があります。

繰延税金資産と繰延税金負債の動向を比較すると、2021年から2023年にかけては繰延税金資産の増加が目立ちましたが、2024年以降は繰延税金負債の増加が顕著になっています。この変化は、将来の税金負担に影響を与える可能性があります。両項目の変動要因を詳細に分析することで、より正確な財務状況の把握が可能になります。

総資産は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にある。2021年の168406百万米ドルから、2025年には211429百万米ドルへと、約25.5%の増加を示している。調整後総資産も同様の傾向を示し、2021年の167532百万米ドルから2025年の210859百万米ドルへと増加している。

総負債は、2021年から2023年まで増加したが、2024年に大幅に増加し、2025年には減少している。2021年の73015百万米ドルから2024年には91453百万米ドルへと増加したが、2025年には85069百万米ドルに減少した。調整後総負債も同様のパターンを示している。

インテルの株主資本合計は、2021年から2023年まで増加したが、2024年に減少した。2025年には再び増加している。2021年の95391百万米ドルから2023年には105590百万米ドルへと増加したが、2024年には99270百万米ドルに減少、2025年には114281百万米ドルに増加した。調整後インテルの株主資本合計も同様の傾向を示している。

インテルに帰属する当期純利益(損失)は、2021年から2023年まで減少傾向にある。2021年の19868百万米ドルから2023年には1689百万米ドルへと減少した。2024年には損失に転落し、-18756百万米ドルを記録、2025年には-267百万米ドルと損失幅は縮小した。調整後純利益(損失)も同様の傾向を示し、2024年に大幅な損失を計上し、2025年にはわずかな利益を計上した。

総資産の増加

総資産の継続的な増加は、事業拡大や資産の取得を示唆している可能性がある。

負債の変動

負債の増加は、資金調達や投資活動に関連している可能性がある。2025年の負債の減少は、債務の返済や事業の効率化を示唆している可能性がある。

株主資本の変動

株主資本の変動は、利益の蓄積、株式の発行、または自社株買いなどの要因によって影響を受ける可能性がある。

純利益の減少と損失

純利益の減少と損失の発生は、収益性の低下、費用の増加、またはその他の不利な事業環境の変化を示唆している可能性がある。2025年の損失幅の縮小は、事業改善の兆候と見なせる。

純利益率は、2021年から2025年にかけて一貫して低下傾向にある。2021年の25.14%から、2024年には-35.32%まで落ち込み、2025年には-0.51%となっている。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2021年の24.2%から2024年には-23.9%まで低下し、2025年にはわずかに0.12%に回復している。

総資産回転率は、2021年の0.47から2025年の0.25まで、継続的に低下している。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示しており、資産の効率的な活用が低下している可能性が示唆される。

財務レバレッジ比率は、2021年の1.77から2024年には1.98まで上昇し、その後2025年には1.85に低下している。調整後の財務レバレッジ比率も同様のパターンを示しており、負債の利用度合いが変動していることがわかる。

自己資本利益率は、2021年の20.83%から2024年には-18.89%まで大幅に低下し、2025年には-0.23%となっている。調整後の自己資本利益率も同様に低下しており、自己資本に対する収益性が悪化していることが示唆される。

総資産利益率は、2021年の11.8%から2024年には-9.55%まで低下し、2025年には-0.13%となっている。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しており、総資産に対する収益性が低下していることがわかる。

純利益率

2021年から2024年にかけて大幅な低下が見られ、2024年にはマイナスとなっている。2025年にはわずかに改善しているが、依然として低い水準である。

総資産回転率

一貫して低下しており、資産の効率的な活用が課題となっている可能性がある。

財務レバレッジ比率

2024年にかけて上昇し、その後低下している。負債の利用状況が変動していることを示唆する。

自己資本利益率

2021年から2024年にかけて大幅な低下が見られ、2024年にはマイナスとなっている。2025年も低い水準にとどまっている。

総資産利益率

一貫して低下しており、総資産に対する収益性が悪化している。

当期純利益(損失)は、2021年から2024年にかけて顕著な減少傾向を示し、2024年には損失へと転落した。2025年には損失幅が縮小し、わずかながらも利益を計上している。この変動は、収益環境の変化やコスト構造に起因する可能性がある。

調整後純利益(損失)も、当期純利益(損失)と同様の傾向を示している。2021年の高水準から2024年にかけて大幅に減少し、損失を計上。2025年にはわずかに回復しているものの、2021年の水準には遠く及ばない。

純利益率は、2021年の25.14%から一貫して低下し、2024年には-35.32%と大幅なマイナスとなっている。2025年には-0.51%と改善しているが、依然として低い水準にとどまっている。この低下は、収益の減少と、あるいはコストの増加が考えられる。

調整後当期純利益率も、純利益率と同様に低下傾向にある。2021年の24.2%から2024年には-23.9%まで低下し、2025年には0.12%と小幅に上昇している。調整後の数値も、収益性と効率性の低下を示唆している。

主な傾向

全体的に、利益指標は2021年から2024年にかけて大幅な悪化を示し、2025年にわずかな回復が見られる。しかし、回復の勢いは限定的であり、依然として厳しい状況が続いていると考えられる。

注目すべき変化

2024年の当期純利益(損失)と調整後純利益(損失)の損失転落は、特に注目すべき変化である。また、純利益率と調整後当期純利益率のマイナス化も、経営状況の悪化を示している。

潜在的な洞察

利益率の低下は、競争激化、製品の陳腐化、あるいは市場全体の低迷など、複数の要因が考えられる。今後の戦略においては、収益性の改善とコスト削減が重要な課題となるだろう。

財務データに基づき、総資産および調整後総資産は一貫して増加傾向にあることが示唆されます。2021年末の168406百万米ドルから2025年末には211429百万米ドルへと、期間を通じて増加しています。調整後総資産も同様の傾向を示し、2021年末の167532百万米ドルから2025年末には210859百万米ドルへと増加しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2021年の0.47から2025年には0.25へと、一貫して低下しています。この低下は、売上高に対する資産の効率的な活用度が低下している可能性を示唆しています。2021年から2022年にかけての低下幅が大きく、その後は緩やかな低下傾向が継続しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様に、2021年の0.47から2025年には0.25へと一貫して低下しています。調整後の数値も同様に、売上高に対する資産の効率的な活用度の低下を示唆しています。総資産回転率と同様に、2021年から2022年にかけての低下幅が大きく、その後は緩やかな低下傾向が継続しています。調整後と調整前の回転率はほぼ同値であり、調整項目の影響は限定的であると考えられます。

総資産および調整後総資産の増加と、総資産回転率および調整後総資産回転率の低下を総合的に見ると、資産規模は拡大しているものの、売上高の伸びが資産の増加に追いついていない状況が示唆されます。この傾向は、投資効率の低下や、資産の構成の変化、あるいは市場環境の変化など、様々な要因によって引き起こされている可能性があります。

総資産は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の168406百万米ドルから、2025年には211429百万米ドルへと、期間全体で約25.5%の増加を示しています。調整後総資産も同様の増加傾向を示しており、2021年の167532百万米ドルから2025年の210859百万米ドルへと増加しています。

株主資本合計も、2021年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年には一時的に減少しました。2021年の95391百万米ドルから2023年の105590百万米ドルへと増加した後、2024年には99270百万米ドルに減少しました。しかし、2025年には再び増加し、114281百万米ドルとなりました。調整後株主資本合計も同様のパターンを示しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2021年の1.77から2024年には1.98へと上昇し、その後2025年には1.85に低下しました。これは、負債に対する資本の割合が増加したことを示唆しています。調整後財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、2024年にピークを迎え、その後は低下しています。

調整後の数値は、調整されていない数値と比較して、わずかに異なる傾向を示しています。調整後の総資産および株主資本合計は、調整されていない数値よりも高い値を示しており、調整によって資産および資本の評価額が若干増加していることが示唆されます。調整後の財務レバレッジ比率は、調整されていない比率よりもわずかに低い値を示しており、調整によって負債の割合が若干減少していることが示唆されます。

全体として、この期間において、資産と株主資本は増加傾向にあり、財務レバレッジは一時的に増加した後、若干低下しています。これらの指標は、企業の財務状況が比較的安定していることを示唆していますが、財務レバレッジの変動には注意が必要です。

当期純利益(損失)は、2021年の198億6800万米ドルから、2022年には80億1400万米ドルへと減少しました。2023年には16億8900万米ドルにさらに低下し、2024年には-187億5600万米ドルと大幅な損失を計上しました。2025年には損失は-2億6700万米ドルに縮小しましたが、依然として赤字が続いています。

調整後純利益(損失)も同様の傾向を示しています。2021年の191億2600万米ドルから、2022年には28億5600万米ドル、2023年には-3億2000万米ドルへと減少しました。2024年には-126億8900万米ドルと大幅な損失を計上し、2025年には6200万米ドルとわずかな利益を記録しました。

株主資本合計は、2021年の953億9100万米ドルから、2022年には1014億2300万米ドル、2023年には1055億9000万米ドルへと増加しました。2024年には992億7000万米ドルに減少し、2025年には1142億8100万米ドルへと再び増加しました。

調整後株主資本合計も同様の傾向を示しています。2021年の971億8400万米ドルから、2022年には981億7500万米ドル、2023年には1003億1700万米ドルへと増加しました。2024年には1001億2900万米ドルに減少し、2025年には1153億9700万米ドルへと再び増加しました。

自己資本利益率は、2021年の20.83%から、2022年には7.9%、2023年には1.6%へと低下しました。2024年には-18.89%と大幅なマイナスとなり、2025年には-0.23%と依然として低い水準に留まりました。

調整後自己資本利益率も同様の傾向を示しています。2021年の19.68%から、2022年には2.91%、2023年には-0.32%へと低下しました。2024年には-12.67%と大幅なマイナスとなり、2025年には0.05%とわずかなプラスに転じました。

自己資本利益率と調整後自己資本利益率の比較

調整後自己資本利益率は、当期純利益(損失)の調整による影響を受けており、自己資本利益率と比較して変動幅が小さくなっています。しかし、両指標とも2024年に大幅なマイナスを記録しており、収益性の低下を示唆しています。

株主資本合計の変動

株主資本合計は全体的に増加傾向にありますが、2024年には一時的に減少しています。これは、損失の発生やその他の要因による影響が考えられます。2025年には再び増加しており、財務状況の改善が示唆されます。

当期純利益(損失)は、2021年から2023年にかけて減少傾向にあり、2022年には大幅な減少が見られた。2023年にはわずかに回復したものの、2024年には大幅な損失に転落し、2025年には損失幅が縮小したものの依然として赤字が続いている。

調整後純利益(損失)も同様に、2021年から2024年にかけて減少傾向を示し、2024年には大幅な損失を計上した。2025年にはわずかながら利益に転換したが、その額は限定的である。

総資産は、2021年から2025年にかけて一貫して増加している。増加率は緩やかであり、特に2024年から2025年にかけての増加が顕著である。

調整後総資産も、総資産と同様に一貫して増加している。調整後の数値は、総資産の数値とほぼ同程度であり、調整による影響は限定的であると考えられる。

総資産利益率は、2021年の11.8%から、2022年の4.4%、2023年の0.88%と低下し、2024年には-9.55%とマイナスに転落した。2025年には-0.13%と損失幅が縮小したが、依然として低い水準にとどまっている。

調整後総資産利益率も、総資産利益率と同様の傾向を示している。2021年の11.42%から、2022年の1.6%、2023年の-0.17%と低下し、2024年には-6.48%とマイナスに転落した。2025年には0.03%とわずかにプラスに転換したが、その水準は低い。

総括

収益性は低下傾向にあり、2024年には大幅な損失を計上している。一方で、総資産は一貫して増加しており、資産規模は拡大している。しかし、資産効率は低下しており、資産を効率的に活用して収益を上げることができていない状況が示唆される。