キャッシュフロー計算書
四半期データ

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

AppLovin Corp.、連結キャッシュ・フロー計算書(四半期データ)

千米ドル

3ヶ月終了	2026/03/31	2025/12/31	2025/09/30	2025/06/30	2025/03/31	2024/12/31	2024/09/30	2024/06/30	2024/03/31	2023/12/31	2023/09/30	2023/06/30	2023/03/31	2022/12/31	2022/09/30	2022/06/30	2022/03/31	2021/12/31	2021/09/30	2021/06/30	2021/03/31
当期純利益(損失)	1,205,613)	1,102,256)	835,545)	819,531)	576,419)	599,204)	434,420)	309,969)	236,183)	172,233)	108,639)	80,357)	(4,518)	(79,512)	23,662)	(21,799)	(115,298)	31,407)	142)	14,364)	(10,575)
償却、減価償却、償却	33,665)	32,736)	35,102)	47,053)	79,887)	127,837)	99,635)	108,541)	112,667)	119,111)	121,797)	119,892)	128,208)	101,577)	163,830)	152,688)	128,989)	115,654)	119,436)	107,156)	88,817)
のれんの減損	—)	—)	—)	—)	188,943)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
現金決済報酬を除く株式報酬	83,372)	80,254)	33,141)	35,745)	61,281)	93,833)	81,557)	98,724)	95,253)	88,049)	110,839)	81,253)	82,966)	47,669)	42,147)	57,156)	44,640)	41,349)	34,725)	27,144)	29,959)
売却による利益(取引コスト差し引いたもの)	—)	—)	—)	(106,229)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
投資の減損	—)	50,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	27,953)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
他	(16,478)	(59,379)	39,270)	33,531)	8,086)	33,498)	6,929)	1,760)	8,540)	11,579)	9,367)	3,320)	9,139)	133,920)	7,687)	8,359)	9,497)	16,153)	3,820)	12,164)	14,432)
売掛金	(138,098)	(215,472)	(35,196)	(124,169)	(167,382)	(229,498)	(112,345)	(40,349)	(84,836)	(114,483)	(180,067)	(32,343)	65,614)	(35,479)	24,066)	6,834)	(170,250)	(101,949)	(30,118)	(25,964)	(43,917)
前払費用およびその他の資産	(9,827)	50,184)	63,783)	72,552)	(51,861)	(218,530)	7,038)	(652)	26,813)	(104,484)	(24,356)	12,421)	(17,549)	(6,210)	(48,898)	27,403)	(53,363)	(43,530)	(12,150)	(69,279)	(18,303)
買掛金	(49,556)	230,417)	(36,971)	6,495)	32,545)	134,010)	40,122)	(2,603)	18,056)	90,619)	20,220)	(21,987)	9,722)	11,360)	(21,654)	(97,831)	111,604)	49,267)	15,409)	24,566)	9,370)
未払債務およびその他の負債	182,702)	42,738)	118,748)	(12,283)	103,794)	160,649)	(6,654)	(20,863)	(19,897)	53,411)	32,627)	(13,119)	15,080)	(10,126)	(16,358)	(25,999)	12,462)	(23,336)	(6,704)	306)	(7,964)
営業資産及び負債の変動	(14,779)	107,867)	110,364)	(57,405)	(82,904)	(153,369)	(71,839)	(64,467)	(59,864)	(74,937)	(151,576)	(55,028)	72,867)	(40,455)	(62,844)	(89,593)	(99,547)	(119,548)	(33,563)	(70,371)	(60,814)
営業活動によってもたらされた(使用された)ネットキャッシュに当期純利益(損失)を調整するための調整	85,780)	211,478)	217,877)	(47,305)	255,293)	101,799)	116,282)	144,558)	156,596)	171,755)	90,427)	149,437)	293,180)	242,711)	150,820)	128,610)	83,579)	53,608)	124,418)	76,093)	72,394)
営業活動によってもたらされた(使用された)ネットキャッシュ	1,291,393)	1,313,734)	1,053,422)	772,226)	831,712)	701,003)	550,702)	454,527)	392,779)	343,988)	199,066)	229,794)	288,662)	163,199)	174,482)	106,811)	(31,719)	85,015)	124,560)	90,457)	61,819)
売却による収益(売却された現金を除く)	—)	—)	(17,405)	424,702)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
非市場性株式の購入	—)	—)	(1,500)	—)	(18,678)	—)	(650)	(48,000)	(28,333)	(1,000)	(100)	—)	(16,834)	(9,796)	—)	(42,400)	(14,146)	—)	(1,000)	—)	(14,000)
無形固定資産の取得	—)	(28,318)	—)	—)	—)	(7,264)	(3,200)	(15,089)	—)	(5,560)	(15,550)	(38,468)	(4,321)	(5,532)	(43,284)	(249,486)	(1,047,474)	(8,901)	(183,119)	(1,014,377)	(4,152)
その他の投資活動	(5,247)	27,490)	(723)	(23,154)	(3,986)	6,897)	(2,546)	(5,267)	(3,302)	(244)	(183)	(3,749)	8,180)	37,614)	1,274)	(115)	1,877)	223)	1,049)	9,468)	(121)
投資活動によるネットキャッシュ(使用済み)	(5,247)	(828)	(19,628)	401,548)	(22,664)	(367)	(6,396)	(68,356)	(31,635)	(6,804)	(15,833)	(42,217)	(12,975)	22,286)	(42,010)	(292,001)	(1,059,743)	(8,678)	(183,070)	(1,004,909)	(18,273)
普通株式の買戻し	(981,723)	(417,615)	(501,900)	(271,518)	(1,000,911)	(625)	(228,448)	—)	(752,224)	—)	(581,492)	(507,204)	(64,897)	—)	(94,865)	(200,318)	(43,697)	—)	—)	—)	—)
純株式決済に係る源泉徴収税の納付	(26,874)	(75,528)	(60,232)	(70,983)	(185,667)	(499,083)	(207,962)	(356,336)	(80,144)	(130,589)	(59,243)	(37,436)	(19,167)	(27,535)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
債務の元本返済	—)	—)	—)	(200,000)	—)	(3,538,469)	(8,891)	(8,891)	(668,972)	(7,500)	(473,838)	(8,329)	(8,327)	(8,328)	(8,327)	(4,578)	(4,577)	(8,328)	(4,577)	(404,578)	(302,327)
ライセンス資産債務の支払い	—)	—)	—)	—)	(13,532)	—)	—)	—)	—)	(11,856)	—)	—)	(15,254)	—)	—)	—)	(17,374)	(17,970)	—)	—)	—)
債券の発行による収入	—)	—)	—)	—)	200,000)	3,542,511)	—)	—)	1,072,330)	—)	395,281)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,484,330)	—)	—)	844,729)
ストックオプションの行使およびESPP株式の購入による普通株式の発行による収益	—)	4,315)	6,190)	9,495)	5,329)	12,998)	9,702)	9,316)	9,782)	5,910)	11,272)	5,700)	2,906)	5,622)	5,860)	11,426)	8,110)	8,547)	7,598)	5,006)	12,882)
新規株式公開における普通株式の発行による収益(費用償還調整後の発行費用を差し引いた額)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	988)	1,746,065)	(1,825)
関連当事者手形の支払	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(11,655)	—)	—)	—)
その他の財務活動	(3,635)	(4,387)	(4,318)	(4,371)	(7,436)	(40,489)	(5,476)	(5,089)	(5,384)	(26,489)	(16,134)	(9,429)	(6,676)	(25,170)	(39,059)	(76,152)	(7,886)	(7,985)	(79,168)	(9,101)	(153,085)
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ	(1,012,232)	(493,215)	(560,260)	(537,377)	(1,002,217)	(523,157)	(441,075)	(361,000)	(424,612)	(170,524)	(724,154)	(556,698)	(111,415)	(55,411)	(136,391)	(269,622)	(65,424)	1,446,939)	(75,159)	1,337,392)	400,374)
為替レートが現金及び現金同等物に及ぼす影響	(2,339)	506)	757)	5,187)	2,782)	(3,664)	3,916)	(1,058)	(2,348)	3,001)	(2,815)	(545)	1,137)	6,902)	(4,133)	(6,884)	(362)	(2,389)	(457)	(272)	(80)
営業中止からの現金を含む現金および現金同等物の純増加(減少)	271,575)	820,197)	474,291)	641,584)	(190,387)	173,815)	107,147)	24,113)	(65,816)	169,661)	(543,736)	(369,666)	165,409)	136,976)	(8,052)	(461,696)	(1,157,248)	1,520,887)	(134,126)	422,668)	443,840)
事業停止による現金の純減少	—)	—)	—)	8,508)	35,873)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
現金および現金同等物の純増(減少)	271,575)	820,197)	474,291)	650,092)	(154,514)	173,815)	107,147)	24,113)	(65,816)	169,661)	(543,736)	(369,666)	165,409)	136,976)	(8,052)	(461,696)	(1,157,248)	1,520,887)	(134,126)	422,668)	443,840)

収益性と純利益の推移

純利益の成長傾向: 2021年から2022年にかけては純損失と純利益が交互に発生する不安定な推移を見せていたが、2023年第2四半期を境に大幅な増益傾向に転じた。その後は成長が加速し、2026年第1四半期には12億米ドルを超える水準に達しており、収益力が飛躍的に向上している。
営業キャッシュフローの拡大: 営業活動によるネットキャッシュは、2022年第1四半期の temporarily なマイナスを除き、一貫して増加傾向にある。特に2024年以降は四半期あたり10億米ドル前後の水準で推移しており、当期純利益の増加に伴い、本業による現金創出力が極めて強固になっていることが読み取れる。

資産運用と投資活動

投資戦略の転換: 2021年から2022年にかけては無形固定資産の取得に多額の資金を投じていたが、2023年以降はその支出が大幅に減少している。初期の積極的な資産拡大フェーズから、既存資産の活用による収益化フェーズへ移行したことが示唆される。
償却費の減少: 償却および減価償却費は、2022年まで1億米ドル以上の高水準で推移していたが、2024年以降は大幅に減少している。これは、過去に取得した無形資産の償却が進んだことによる影響と考えられる。

財務戦略と資本還元

株主還元の強化: 2022年以降、普通株式の買戻しが加速しており、特に2023年から2026年にかけては、四半期あたり数億米ドル規模の巨額な買戻しを継続的に実施している。これは、潤沢な営業キャッシュフローを背景とした積極的な株主還元姿勢を示している。
資金調達と債務管理: 大規模な株式買戻しや債務返済を賄うため、断続的に債券の発行による資金調達を行っている。特に2024年第4四半期には35億米ドルを超える大規模な債券発行が確認されており、資本構成の最適化を図りながらレバレッジを活用した財務戦略を展開している。

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