キャッシュフロー計算書
四半期データ

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

International Business Machines Corp.、連結キャッシュ・フロー計算書(四半期データ)

百万米ドル

3ヶ月終了	2026/03/31	2025/12/31	2025/09/30	2025/06/30	2025/03/31	2024/12/31	2024/09/30	2024/06/30	2024/03/31	2023/12/31	2023/09/30	2023/06/30	2023/03/31	2022/12/31	2022/09/30	2022/06/30	2022/03/31	2021/12/31	2021/09/30	2021/06/30	2021/03/31
当期純利益(損失)	1,216)	5,600)	1,744)	2,194)	1,055)	2,914)	(330)	1,834)	1,605)	3,288)	1,703)	1,584)	927)	2,710)	(3,196)	1,392)	733)	2,333)	1,130)	1,325)	955)
年金精算手数料	—)	—)	—)	—)	—)	388)	2,725)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	5,894)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
減価償却には、営業リース、使用権資産、償却費用が含まれます	555)	586)	584)	578)	536)	524)	563)	548)	533)	541)	521)	520)	527)	570)	586)	620)	631)	749)	1,037)	1,050)	1,052)
資産計上ソフトウェアおよび取得した無形資産の償却	719)	710)	699)	687)	641)	589)	705)	607)	598)	611)	572)	557)	547)	567)	577)	626)	625)	632)	647)	630)	620)
株式報酬	506)	430)	443)	441)	401)	345)	330)	316)	320)	290)	287)	288)	268)	248)	251)	254)	234)	263)	262)	244)	213)
売却、資産売却、その他の純損失(利益)	(12)	(951)	(5)	(19)	(22)	(2,350)	(353)	(26)	(253)	(1,194)	24)	(60)	(54)	(2,786)	38)	(49)	(51)	(2,157)	(7)	(152)	8)
営業資産および負債の変動(買収/売却控除後)	2,185)	(2,335)	(383)	(2,180)	1,759)	1,920)	(759)	(1,213)	1,365)	927)	(51)	(251)	1,559)	2,656)	(2,249)	(1,522)	1,076)	724)	(356)	(472)	2,066)
営業活動による当期純利益(損失)と現金の調整	3,953)	(1,560)	1,338)	(493)	3,315)	1,416)	3,211)	232)	2,563)	1,175)	1,353)	1,054)	2,847)	1,255)	5,097)	(71)	2,515)	211)	1,583)	1,300)	3,959)
営業活動によるネットキャッシュ	5,169)	4,040)	3,082)	1,701)	4,370)	4,330)	2,881)	2,066)	4,168)	4,463)	3,056)	2,638)	3,774)	3,965)	1,901)	1,321)	3,248)	2,544)	2,713)	2,625)	4,914)
有形固定資産の支払い	(232)	(382)	(255)	(210)	(244)	(303)	(286)	(220)	(239)	(300)	(281)	(364)	(300)	(409)	(317)	(339)	(281)	(450)	(558)	(560)	(494)
有形固定資産等の処分による収入	8)	3)	7)	37)	74)	21)	479)	45)	12)	184)	112)	14)	11)	13)	8)	18)	72)	75)	97)	76)	139)
ソフトウェアへの投資	(159)	(171)	(162)	(163)	(151)	(141)	(138)	(224)	(134)	(148)	(112)	(137)	(168)	(147)	(138)	(172)	(169)	(151)	(176)	(204)	(175)
有価証券の購入およびその他の投資	(1,612)	(1,184)	(1,170)	(1,254)	(6,486)	(1,261)	(905)	(662)	(4,934)	(768)	(1,115)	(728)	(8,531)	(1,459)	(2,135)	(1,311)	(1,025)	(908)	(764)	(1,015)	(875)
市場性のある有価証券およびその他の投資の処分による収入	1,971)	3,542)	1,200)	4,035)	927)	853)	1,774)	3,453)	464)	4,005)	4,042)	1,550)	1,050)	2,010)	944)	1,029)	682)	945)	890)	763)	549)
事業の買収(取得した現金を差し引いたもの)	(10,466)	(391)	(58)	(747)	(7,098)	(541)	(2,513)	(153)	(82)	(137)	(4,589)	(334)	(22)	(1,328)	(62)	(260)	(698)	(275)	(152)	(1,746)	(1,120)
事業売却(現金譲渡控除後)	1)	—)	—)	—)	(1)	(7)	2)	—)	703)	—)	(10)	6)	—)	1)	3)	1,207)	61)	88)	51)	(10)	(15)
営業外金融債権、正味	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	(17)	25)	(9)
投資活動に使用されたネットキャッシュ	(10,489)	1,417)	(438)	1,698)	(12,979)	(1,379)	(1,587)	2,239)	(4,210)	2,836)	(1,953)	7)	(7,960)	(1,319)	(1,697)	172)	(1,358)	(675)	(629)	(2,671)	(2,000)
新たな負債からの収入	7,437)	—)	6)	7)	8,378)	—)	—)	219)	5,486)	—)	154)	—)	9,432)	8)	3,394)	318)	4,084)	128)	151)	192)	51)
借金決済のための支払い	(2,928)	(1,810)	(1,114)	(1,308)	(1,257)	(124)	(1,267)	(3,118)	(2,106)	(109)	(1,713)	(1,135)	(2,125)	(1,354)	(1,487)	(2,830)	(1,129)	(1,276)	(1,347)	(1,713)	(4,261)
90日未満の短期借入金(返済)、純額	—)	—)	—)	—)	(29)	21)	9)	(1)	1)	(13)	9)	—)	(3)	(4)	230)	(1)	(8)	(880)	908)	21)	(89)
源泉徴収のための普通株式の買戻し	(350)	(167)	(414)	(153)	(284)	(112)	(189)	(151)	(199)	(64)	(98)	(144)	(96)	(78)	(14)	(235)	(80)	(67)	(18)	(193)	(41)
株式発行による収入	178)	175)	134)	185)	216)	108)	252)	125)	260)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
資金調達、その他	(42)	(30)	(55)	(22)	(32)	(23)	(27)	(53)	(43)	89)	31)	59)	(3)	70)	81)	40)	(15)	(2)	29)	29)	14)
キンドリルからの配布	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	879)	—)	—)	—)
支払われた現金配当金	(1,576)	(1,574)	(1,569)	(1,563)	(1,549)	(1,546)	(1,543)	(1,536)	(1,522)	(1,518)	(1,515)	(1,510)	(1,497)	(1,494)	(1,491)	(1,488)	(1,475)	(1,474)	(1,471)	(1,467)	(1,457)
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ	2,719)	(3,406)	(3,012)	(2,854)	5,443)	(1,676)	(2,765)	(4,515)	1,877)	(1,615)	(3,132)	(2,730)	5,708)	(2,852)	713)	(4,196)	1,377)	(2,692)	(1,748)	(3,131)	(5,783)
為替レートの変動が現金、現金同等物、制限付き現金に及ぼす影響	(176)	(10)	(59)	320)	167)	(329)	207)	(77)	(159)	130)	(120)	(26)	25)	220)	(196)	(263)	(4)	(27)	(94)	69)	(133)
現金、現金同等物、制限付き現金の純変動	(2,777)	2,041)	(427)	865)	(2,999)	946)	(1,264)	(287)	1,676)	5,814)	(2,149)	(111)	1,547)	14)	721)	(2,966)	3,263)	(850)	242)	(3,108)	(3,002)

当期純利益は四半期ごとに激しく変動しており、大幅な黒字と赤字が交互に現れる傾向にある。特に、2022年9月期や2024年9月期に純損失を計上している一方で、2025年12月期には5,600百万米ドルの大幅な純利益を記録している。このような変動は、売却や資産売却による純損失および利益の不規則な発生に影響を受けているものと考えられる。

営業キャッシュフローの推移: 営業活動によるネットキャッシュは、分析期間を通じて一貫して正の値を維持しており、概ね2,000百万米ドルから5,000百万米ドルの範囲で推移している。これは、当期純利益の激しい変動にかかわらず、本業による現金創出能力が安定していることを示唆している。
投資活動と事業戦略: 投資活動においては、事業買収に多額の資金を投入する傾向が顕著である。特に2025年3月期に約7,000百万米ドル、2026年3月期に約10,000百万米ドルという大規模な支出が記録されており、積極的な外部成長戦略を推進していることが伺える。一方で、有形固定資産への支出やソフトウェアへの投資は比較的安定した水準で推移している。
財務構造と株主還元: 財務活動では、新たな負債の調達と借金決済の返済を繰り返すサイクルが見られる。特に2023年3月期や2025年6月期に大規模な資金調達を実施し、それを買収資金や債務返済に充てている。また、現金配当金は四半期ごとに約1,400百万米ドルから1,500百万米ドルの範囲で極めて安定的に支払われており、株主への還元を優先的に維持する方針が鮮明である。
費用構造の変化: 減価償却費は緩やかな減少傾向にあるが、株式報酬費用は2021年3月期の213百万米ドルから2026年3月期の506百万米ドルへと段階的に増加している。また、無形資産の償却費も期間後半にかけて上昇傾向にあり、買収した資産の計上に伴う費用増が影響していると考えられる。

International Business Machines Corp. (NYSE:IBM)

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