キャッシュフロー計算書
四半期データ

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Adobe Inc.、連結キャッシュ・フロー計算書(四半期データ)

百万米ドル

3ヶ月終了	2025/08/29	2025/05/30	2025/02/28	2024/11/29	2024/08/30	2024/05/31	2024/03/01	2023/12/01	2023/09/01	2023/06/02	2023/03/03	2022/12/02	2022/09/02	2022/06/03	2022/03/04	2021/12/03	2021/09/03	2021/06/04	2021/03/05	2020/11/27	2020/08/28	2020/05/29	2020/02/28	2019/11/29	2019/08/30	2019/05/31	2019/03/01
手取り	1,772)	1,691)	1,811)	1,683)	1,684)	1,573)	620)	1,483)	1,403)	1,295)	1,247)	1,176)	1,136)	1,178)	1,266)	1,233)	1,212)	1,116)	1,261)	2,250)	955)	1,100)	955)	852)	793)	633)	674)
減価償却、償却、降着	208)	209)	217)	218)	213)	214)	212)	222)	218)	220)	212)	215)	216)	212)	213)	205)	193)	194)	196)	190)	191)	188)	188)	296)	151)	146)	145)
株式報酬	497)	481)	475)	441)	474)	467)	451)	427)	442)	433)	416)	388)	378)	352)	322)	269)	280)	260)	260)	233)	232)	227)	217)	203)	196)	204)	185)
オペレーティングリース使用権資産の削減	—)	—)	—)	21)	19)	19)	18)	18)	18)	15)	21)	20)	21)	20)	22)	20)	20)	14)	19)	22)	23)	21)	21)	—)	—)	—)	—)
リース関連資産の減損	—)	—)	—)	78)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
繰延法人税	(103)	(119)	(169)	(127)	(103)	(122)	(116)	(150)	(108)	(119)	(49)	46)	85)	68)	129)	63)	(90)	93)	117)	(1,217)	(19)	(172)	(93)	4)	9)	8)	(19)
投資の未実現(利益)損失(純額)	—)	—)	—)	(11)	(10)	(1)	(13)	(3)	(5)	(5)	3)	(4)	6)	10)	17)	7)	(4)	(7)	—)	(7)	(9)	(1)	6)	(4)	(3)	2)	(42)
その他の現金以外のアイテム	2)	18)	17)	1)	3)	5)	1)	3)	3)	2)	(5)	2)	6)	—)	2)	4)	(2)	3)	2)	3)	21)	14)	2)	11)	1)	1)	1)
売掛金、純	(359)	237)	97)	(271)	(190)	438)	166)	(376)	(168)	116)	269)	(344)	(141)	96)	191)	(325)	(66)	43)	(82)	(81)	32)	10)	145)	(174)	(100)	21)	65)
前払費用およびその他の資産	64)	(65)	(156)	183)	(158)	(468)	(173)	(31)	(225)	(304)	(258)	39)	7)	47)	(187)	(52)	(165)	(16)	(242)	(7)	22)	(106)	(197)	(241)	(147)	(35)	(107)
買掛金取引	(30)	35)	(28)	42)	(43)	57)	(12)	(2)	(18)	26)	(55)	55)	(49)	54)	6)	(38)	19)	58)	(59)	77)	(61)	25)	55)	23)	18)	24)	(41)
未払費用およびその他の負債	(103)	286)	(378)	358)	(117)	287)	(332)	299)	(117)	287)	(323)	244)	(50)	202)	(389)	209)	(134)	287)	(200)	101)	43)	40)	(98)	119)	(64)	136)	(20)
未払いの法人税	50)	(426)	365)	(48)	29)	(105)	192)	(760)	328)	269)	152)	17)	22)	(56)	36)	(11)	39)	(55)	29)	(92)	18)	(8)	10)	43)	(51)	6)	6)
繰延収益	200)	(156)	231)	353)	220)	(424)	160)	467)	102)	(96)	63)	471)	67)	(143)	141)	482)	102)	(2)	471)	310)	(12)	(154)	114)	245)	122)	(36)	166)
営業資産および負債の変動(取得資産および想定負債控除後)	(178)	(89)	131)	617)	(259)	(215)	1)	(403)	(98)	298)	(152)	482)	(144)	200)	(202)	265)	(205)	315)	(83)	308)	42)	(193)	29)	14)	(222)	116)	69)
営業活動による純利益と純現金の調整	426)	500)	671)	1,238)	337)	367)	554)	114)	470)	844)	446)	1,149)	568)	862)	503)	833)	192)	872)	511)	(468)	481)	84)	370)	525)	130)	477)	339)
営業活動によるネットキャッシュ	2,198)	2,191)	2,482)	2,921)	2,021)	1,940)	1,174)	1,597)	1,873)	2,139)	1,693)	2,325)	1,704)	2,040)	1,769)	2,066)	1,404)	1,988)	1,772)	1,782)	1,436)	1,184)	1,325)	1,376)	923)	1,109)	1,013)
短期投資の購入	(609)	(209)	(533)	(59)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(206)	(179)	(236)	(288)	(652)	(242)	(350)	(289)	(307)	(501)	(50)	(213)	(327)	(234)	(139)	—)
短期投資の満期	439)	112)	130)	107)	84)	160)	135)	211)	216)	284)	254)	186)	148)	141)	208)	176)	180)	275)	246)	241)	257)	182)	235)	222)	157)	224)	96)
短期投資の売却による調達資金	1)	1)	2)	2)	2)	3)	4)	8)	20)	162)	33)	49)	62)	105)	54)	53)	34)	65)	39)	44)	53)	44)	26)	20)	37)	16)	14)
買収(取得現金控除後)	(17)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(20)	(106)	(1,212)	—)	—)	(1,470)	—)	—)	—)	—)	(1)	—)	—)	(100)
有形固定資産の購入	(72)	(47)	(26)	(48)	(57)	(41)	(37)	(47)	(91)	(121)	(101)	(91)	(125)	(126)	(100)	(99)	(95)	(95)	(59)	(103)	(126)	(96)	(94)	(94)	(90)	(145)	(65)
長期投資、無形資産、その他の資産の購入	(21)	(136)	(59)	17)	(76)	(11)	(38)	(19)	—)	(4)	(30)	(7)	(9)	(2)	(28)	(5)	(10)	(2)	(25)	(7)	(2)	(4)	(2)	11)	(36)	54)	(78)
長期投資その他の資産の売却による調達資金	—)	1)	2)	—)	—)	—)	2)	—)	—)	1)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	4)	4)	—)	1)	—)	1)	—)
投資活動によるネットキャッシュ(使用目的)	(279)	(278)	(484)	19)	(47)	111)	66)	153)	145)	322)	156)	(69)	(103)	(138)	(260)	(1,739)	(133)	(107)	(1,558)	(131)	(315)	80)	(48)	(168)	(165)	10)	(132)
普通株式の買戻し	(2,057)	(3,500)	(3,250)	(2,500)	(2,500)	(2,500)	(2,000)	(1,000)	(1,000)	(1,000)	(1,400)	(1,750)	(1,200)	(1,200)	(2,400)	(1,000)	(1,000)	(1,000)	(950)	(850)	(500)	(850)	(850)	(750)	(750)	(750)	(500)
自己株式の再発行による収入	252)	—)	96)	—)	264)	—)	97)	—)	244)	1)	69)	—)	187)	—)	91)	1)	203)	—)	87)	—)	181)	1)	88)	1)	158)	2)	72)
株式報酬の純株式決済に関連して支払われた税金	(110)	(112)	(159)	(152)	(168)	(135)	(222)	(202)	(120)	(103)	(164)	(67)	(84)	(101)	(266)	(117)	(122)	(89)	(391)	(82)	(78)	(54)	(467)	(28)	(35)	(24)	(353)
債券の発行による収入	—)	—)	1,997)	—)	—)	1,997)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,144)	—)	—)	—)	—)
借金の返済	—)	—)	(1,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3,150)	—)	—)	—)	—)
その他の財務活動、純	39)	(176)	(25)	151)	(49)	(4)	(3)	(15)	5)	22)	(19)	(94)	37)	51)	(29)	38)	20)	9)	10)	(8)	(17)	2)	2)	12)	3)	—)	(3)
財務活動に使用されたネットキャッシュ	(1,876)	(3,788)	(2,841)	(2,501)	(2,453)	(642)	(2,128)	(1,217)	(871)	(1,080)	(2,014)	(1,911)	(1,060)	(1,250)	(2,604)	(1,078)	(899)	(1,080)	(1,244)	(940)	(414)	(901)	(1,233)	(766)	(624)	(772)	(784)
為替相場が現金及び現金同等物に及ぼす影響	8)	48)	(12)	(19)	12)	(3)	1)	7)	(2)	3)	1)	21)	(36)	(26)	(10)	(28)	1)	(3)	4)	—)	16)	(7)	(6)	(1)	(7)	(3)	(2)
現金および現金同等物の純変動率	51)	(1,827)	(855)	420)	(467)	1,406)	(887)	540)	1,145)	1,384)	(164)	366)	505)	626)	(1,105)	(779)	373)	798)	(1,026)	711)	723)	356)	38)	441)	126)	344)	96)

売上高と営業活動の状況: 売上高（手取り）は、グローバルな経済環境や市場の変動により、2019年から2024年にかけて一定の増加傾向を示しているものの、2020年の新型コロナウイルスのパンデミックにより一時的な影響を受け、その後持ち直しを見せていることが見て取れる。特に、2021年以降は売上高が継続的に増加し、2024年までの予測においても高水準を維持している。
コスト構造と償却費: 減価償却費は比較的安定しており、2019年を基準にして少しずつ増加の兆しを見せている。これは、資産の買い増しや設備投資の増加に伴うものであり、企業の成長や投資戦略の変化が反映されていると考えられる。
株式報酬と株主還元策: 株式報酬は2019年から2024年にかけて増加の傾向が続いている。この傾向は、社員インセンティブや人材確保のための株式報酬制度の拡充を示唆している可能性がある。普通株式の買戻しも継続的に行われており、株主還元策の一環として資本配分を積極的に進めていることがわかる。
投資活動とキャッシュフロー: 投資活動においては、長期投資、無形資産取得などで資金流出が継続しており、資産の最適配分や新規事業・技術への投資を行っていると推測される。一方で、短期投資の満期や売却により資金調達も行われている。総合的には、キャッシュフローは年度ごとに変動が激しいが、おおむね投資と買戻しのバランスを取っている傾向にある。
財務活動と資金調達: 資金調達面では、債券の発行とともに自己株式の買戻しが大規模に行われている。これにより自己株式の割合が増加し、株主持分の構造に影響を与えている。負債の返済も継続的に行われているが、全体のキャッシュアウトフローは依然として高い水準にある。なお、短期的には大規模な資金調達と負債返済のタイミングが含まれる点に留意すべきである。
法人税と為替の影響: 法人税に関しては、為替変動や税制の変化により、四半期ごとに大きな変動が見られる。とくに、2020年後半から2021年にかけての法人税負担の増減は、企業の税戦略や国際税務の調整の結果と考えられる。為替の影響も一定の変動を示し、現金及び現金同等物の評価に影響を及ぼしている。
全体的なキャッシュフローと資金の流動性: 現金および現金同等物の純変動は、2020年初頭に大幅な増加を示し、その後も高水準を維持している。この動きは、売上増や資金調達活動、株式の買戻し等の要因が複合的に作用した結果と考えられる。ただし、一部では短期的にキャッシュフローがマイナスとなる局面も見られ、資金運用の効率性に対して継続的な注視が必要とされる。

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