Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

過去6年間の財務データから、収益、税引前利益、利息・税引前利益、利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)の推移が示されている。全体的に、これらの指標は増加傾向にある。

手取り

2020年から2021年にかけて大幅な増加を示し、57,411百万米ドルから94,680百万米ドルへと増加した。2022年には99,803百万米ドルとピークに達したが、2023年には96,995百万米ドル、2024年には93,736百万米ドルと減少した。しかし、2025年には112,010百万米ドルと再び増加に転じている。

税引前利益 (EBT)

2020年から2021年にかけて、67,091百万米ドルから109,207百万米ドルへと大幅に増加した。その後、2022年には119,103百万米ドルとさらに増加したが、2023年には113,736百万米ドルに減少した。2024年には123,485百万米ドルと増加し、2025年には132,729百万米ドルと最高値を更新している。

利息・税引前利益 (EBIT)

税引前利益と同様に、2020年から2021年にかけて69,964百万米ドルから111,852百万米ドルへと大きく増加した。2022年には122,034百万米ドルとピークに達したが、2023年には117,669百万米ドルに減少した。2024年には123,485百万米ドルと増加し、2025年には132,729百万米ドルと最高値を記録している。EBITはEBTと一致している。

利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)

2020年から2021年にかけて、81,020百万米ドルから123,136百万米ドルへと大幅に増加した。2022年には133,138百万米ドルとピークに達したが、2023年には129,188百万米ドルに減少した。2024年には134,930百万米ドルと増加し、2025年には144,427百万米ドルと最高値を更新している。EBITDAはEBITよりも高い水準を維持している。

全体として、これらの指標は、2022年をピークに2023年に一時的に減少した後、2024年と2025年にかけて再び増加傾向にある。特に、2025年の手取り、税引前利益、利息・税引前利益、EBITDAは過去最高値を記録しており、事業の健全性を示唆している。

分析期間において、企業価値（EV）は一貫して増加傾向を示している。2020年の18億7297万米ドルから2025年には40億4027万3000万米ドルへと、着実な成長を遂げている。

利息、税金、減価償却費、償却前利益（EBITDA）も、2020年から2021年にかけて大幅な増加を見せている。810億2000万米ドルから1231億3600万米ドルへと、約52%の増加率を記録した。その後、2022年には1331億3800万米ドルとピークに達したが、2023年には1291億8800万米ドルと若干の減少が見られた。2024年には1349億3000万米ドルと再び増加し、2025年には1444億2700万米ドルへと成長を続けている。

EV/EBITDA

EV/EBITDA比率は、2020年の23.12から2021年の20.47へと低下した。その後、2022年には19.15とさらに低下したが、2023年には21.66と上昇に転じた。2024年には25.29、2025年には27.97と、継続的に上昇している。この傾向は、企業価値がEBITDAの成長よりも速いペースで増加していることを示唆している。

全体として、企業価値とEBITDAは共に増加しているが、EV/EBITDA比率の上昇は、市場が企業の将来の収益成長に対する期待を高めているか、あるいはリスクプレミアムの上昇を反映している可能性がある。EBITDAの成長率はEVの成長率に追いついていないため、投資家は将来の収益に対してより高い評価を置いていると考えられる。