貸借対照表:負債と株主資本
貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。
負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。
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Apple Inc.、連結貸借対照表:負債および株主資本
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-09-24), 10-K (報告日: 2021-09-25), 10-K (報告日: 2020-09-26), 10-K (報告日: 2019-09-28).
- 負債の傾向と変動
- 財務データからは、総負債が2019年から2024年にかけて継続的に増加していることが観察される。特に、流動負債はかなりの割合を占め、2024年には1,763億米ドルに達している。一方、非流動負債は比較的安定して推移しているが、総負債の増加に伴い、長期負債やその他非流動負債も増加傾向にある。しかし、長期納税額は2024年において大きく減少しており、税金に関する負債の負担軽減が示唆される。
- 資本構造と株主資本の変化
- 株主資本は2019年の90,488百万米ドルから2024年には約56,950百万米ドルへと減少している。これは、利益剰余金の大幅な縮小（2019年には約45,898百万米ドルの利益があったのに対し、2024年には約19,154百万米ドルの損失を記録している）に起因している。利益剰余金の赤字化により、株主資本の縮小と損失の累積が進行していることが分かる。普通株式および追加払込資本金は増加しているものの、株主資本の減少を完全には補えず、自己資本の圧迫と財務の脆弱さが浮き彫りとなっている。
- 負債と資本のバランスの変化
- 総負債と株主資本の合計は、2019年の338,516百万米ドルから2024年には364,980百万米ドルへと上昇している。負債の増加により、企業は資金調達を積極的に行っていることが示唆されるが、その一方で、株主資本の縮小がリスクの高まりを示している可能性もある。負債の増加は、主に流動負債と非流動負債の増加によるものであり、財務のリスク管理が今後の課題となる。
- キャッシュ・流動性関連の見解
- コマーシャルペーパーやファイナンスリースなど短期資金調達手段は2024年にかけて増加している傾向が見られる。一方で、未払いの法人税や流動負債の増加もあり、流動性の維持に課題が存在する可能性がある。ただし、流動負債比率は全体として増加しており、短期的な支払い能力の確保には注意が必要である。
- 総合的な評価
- 全体として、負債の増加とともに株主資本が縮小している状況は、財務のレバレッジが高まりつつあることを示唆している。利益剰余金の赤字化は、収益性の低下やコストの増加が背景にある可能性を示しており、長期的な財務の健全性には懸念が残る。今後は負債比率や資本の充実度に注視し、財務リスクの適切な管理が必要と考えられる。