貸借対照表の構造:負債と株主資本
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Apple Inc.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-09-24), 10-K (報告日: 2021-09-25), 10-K (報告日: 2020-09-26), 10-K (報告日: 2019-09-28).
- 負債構成の傾向
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全体として、総負債の比率は2019年から2024年にかけて増加傾向にある。特に流動負債の割合は、2019年の31.23%から2024年の48.33%へと顕著に上昇しており、短期負債の比重が高まっていることを示している。これにより、企業は運転資金の管理や支払いサイクルの調整に注力している可能性がある。一方、長期の非流動負債の割合は、やや減少傾向にあり、特にタームド債の非流動部分は2019年の27.12%から2024年の23.49%に縮小している。これにより、長期債務の比率が相対的に低下し、短期資金調達への依存度が高まっていることが示唆される。
- 株主資本の動向
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株主資本の割合は、2019年の26.73%から2024年には15.6%まで低下している。利益剰余金の割合は大きく変動し、2019年に比べて2021年以降は減少傾向にあり、最終的にマイナスに転じている。特に、2022年以降の累積赤字の増加は、過去の利益留保の減少や配当支払い、株式の自己買い等の資本還元施策の影響と考えられる。一方、普通株式および追加払込資本金の比率は増加しており、発行済株式の増加や資本金の拡充が進んでいることが示される。
- 流動性と短期支払い能力
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流動負債の比率の上昇は、短期的な支払い義務に対して圧迫が増している可能性を示している。ただし、流動比率の高さやその他の流動資産の動きも考慮する必要がある。負債構成の中で、コマーシャルペーパーやファイナンスリースの現・非流動部分は比較的小さく、一定の安定性を保っているとみられる。長期負債の割合が低下していることと合わせて、短期資金調達に依存する戦略へのシフトが見て取れる。
- 利益指標の変化
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利益剰余金の大きな減少は、過去の利益の蓄積が減少したことを示しており、2024年にはマイナスに転じていることから、累積損失が生じたことが推測される。これにより、企業の収益性や資本の健全性に対して課題が生じている可能性がある。一方、その他の包括利益の変動は、為替や評価換算差額などの市況の変動を反映しており、これらの外部要因も考慮すべきである。