Axon Enterprise Inc. (NASDAQ:AXON)

在庫回転率は、2019年3月期から2021年12月期にかけて概ね上昇傾向にありましたが、その後は低下しています。2021年12月期をピークに、2023年3月期にかけて一貫して減少しており、在庫管理の効率低下を示唆する可能性があります。

売掛金回転率は、2019年3月期から2021年3月期にかけて増加傾向にありましたが、その後は変動しています。2021年3月期を境に、回転率は低下し、2021年12月期には最低水準に達しました。2023年3月期には若干回復していますが、全体的な傾向としては不安定です。

買掛金回転率は、期間を通じて大きな変動を示しています。2019年3月期から2020年6月期にかけては低下傾向にありましたが、その後は一時的に上昇しました。しかし、2020年9月期以降は再び低下し、2022年12月期には比較的低い水準で推移しています。2023年3月期には若干の上昇が見られますが、全体としては不安定な状況が続いています。

運転資本回転率は、2019年3月期から2021年12月期にかけて上昇傾向にありましたが、その後は低下しています。2021年12月期をピークに、2023年3月期にかけて一貫して減少しており、運転資本の効率的な活用が課題となっている可能性があります。

在庫のローテーション日数は、2019年3月期から2021年12月期にかけて減少傾向にありましたが、その後は増加しています。2021年12月期を底に、2023年3月期にかけて一貫して増加しており、在庫の滞留期間が長期化していることを示唆しています。

売掛金のローテーション日数は、2019年3月期から2021年3月期にかけて減少傾向にありましたが、その後は変動しています。2021年3月期を境に、日数は増加し、2021年12月期には最高水準に達しました。2023年3月期には若干減少していますが、全体的な傾向としては不安定です。

運転サイクルは、2019年3月期から2022年9月期にかけて増加傾向にありましたが、2022年12月期以降は横ばいとなっています。運転サイクルが長期化していることは、キャッシュフローの効率が悪化している可能性を示唆します。

買掛金のローテーション日数は、期間を通じて大きな変動を示しています。2019年3月期から2020年6月期にかけては減少傾向にありましたが、その後は一時的に上昇しました。しかし、2020年9月期以降は再び増加し、2022年12月期には比較的高い水準で推移しています。2023年3月期には若干の減少が見られますが、全体としては不安定な状況が続いています。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2019年3月期から2021年3月期にかけて減少傾向にありましたが、その後は増加しています。2021年3月期を底に、2022年9月期にかけて一貫して増加しており、キャッシュの回収期間が長期化していることを示唆しています。2022年12月期以降は横ばいとなっています。

売上原価は、2019年3月31日時点の46,893千米ドルから、2023年3月31日時点の138,941千米ドルへと、全体的に増加傾向を示しています。特に、2019年12月31日と2020年12月31日にかけて、大幅な増加が見られます。その後も増加傾向は継続しており、2022年12月31日以降の増加幅はさらに大きくなっています。

在庫

在庫は、2019年3月31日時点の37,587千米ドルから、2023年3月31日時点の220,268千米ドルへと、一貫して増加しています。2020年6月30日には一時的に81,010千米ドルまで増加し、その後も増加を続け、2022年12月31日以降の増加幅が顕著です。

在庫回転率は、2019年3月31日時点の4.57から、2021年9月30日時点の3.48まで低下しました。その後、2021年12月31日には2.97まで低下し、2023年3月31日時点では2.27となっています。全体として、在庫回転率は低下傾向にあり、在庫の消化速度が鈍化していることが示唆されます。

売上原価の増加と在庫回転率の低下を比較すると、売上原価の増加が在庫の増加に起因している可能性が考えられます。在庫回転率の低下は、需要の減速、または在庫管理戦略の変化を示唆している可能性があります。売上原価の増加幅が在庫の増加幅を上回っていることから、原材料費や製造コストの上昇も影響していると考えられます。

売上高は、2019年3月31日時点の115,810千米ドルから、2023年3月31日時点の343,043千米ドルへと、全体的に増加傾向を示しています。特に、2020年12月31日には226,140千米ドルと大幅な増加が見られ、その後も成長を続けています。

売掛金および売掛手形（引当金控除後）は、2019年3月31日時点の149,096千米ドルから、2023年3月31日時点の379,887千米ドルへと増加しています。売上高の増加に伴い、売掛金の絶対額も増加していることが確認できます。

売掛金回転率は、2019年3月31日時点の2.92から、2021年6月30日時点の3.99へと上昇し、その後は低下傾向に転じています。2021年12月31日には2.69、2022年12月31日には2.56まで低下しましたが、2023年3月31日には3.36と再び上昇しています。この変動は、売掛金の回収期間の変化を示唆しており、売掛金の管理状況に注意が必要です。

売上高の傾向

2019年から2023年にかけて、売上高は一貫して増加しています。特に2020年後半に顕著な伸びを示し、その後の期間も成長を維持しています。

売掛金の傾向

売掛金は売上高の増加と連動して増加していますが、売掛金回転率の変動を考慮すると、売掛金の回収効率には改善の余地があると考えられます。

売掛金回転率の変動

売掛金回転率は、一時的に上昇した後、低下傾向に転じましたが、2023年には再び上昇しています。この変動は、売掛金の回収期間の短縮または長期化を示唆しており、売掛金管理戦略の見直しが必要となる可能性があります。

売上原価は、2019年3月31日時点の46,893千米ドルから、2023年3月31日時点の138,941千米ドルへと、全体的に増加傾向を示しています。特に、2019年12月31日と2020年12月31日にかけて、大幅な増加が見られます。2022年以降も継続的に増加しており、2023年3月31日時点では過去最高値を記録しています。

買掛金

買掛金は、2019年3月31日時点の9,865千米ドルから、2022年12月31日時点の59,918千米ドルまで増加しました。2020年3月31日には31,568千米ドルまで増加し、その後は変動しながらも、2022年以降は高水準で推移しています。2023年3月31日時点では65,988千米ドルとなっています。

買掛金回転率は、2019年3月31日時点の17.4から、2021年6月30日時点の39.29まで一時的に急増しました。しかし、その後は低下傾向に転じ、2023年3月31日時点では7.57となっています。全体として、買掛金回転率は変動が大きく、売上原価の増加と買掛金の増加のバランスによって影響を受けていると考えられます。

買掛金回転率の変動は、支払い条件の変化、サプライヤーとの交渉、または売上原価の構成要素の変化を示唆している可能性があります。2021年6月30日の高値は、買掛金の効率的な管理を示唆する一方で、その後の低下は、支払い期間の延長や、より多くの買掛金を利用している可能性を示唆しています。

運転資本は、2019年3月31日から2022年12月31日までの期間において、全体的に増加傾向を示しています。2019年3月31日の403,128千米ドルから、2022年12月31日には1,436,569千米ドルに増加しました。しかし、2020年3月31日に一時的に423,726千米ドルまで増加した後、2021年12月31日に675,438千米ドルまで減少しています。2023年3月31日には1,202,632千米ドルとなり、減少傾向が見られます。

売上高は、2019年3月31日の115,810千米ドルから、2020年12月31日には226,140千米ドルまで増加しました。その後、2021年12月31日には217,578千米ドルに減少しましたが、2022年12月31日には336,142千米ドルまで再び増加しました。2023年3月31日には343,043千米ドルとなり、緩やかな増加傾向が継続しています。

運転資本回転率

運転資本回転率は、2019年3月31日の1.08から2019年12月31日には1.25まで上昇しました。2020年6月30日には0.92まで低下し、その後、2021年9月30日には1.17まで回復しました。2021年12月31日には1.25まで上昇し、2022年3月31日には1.35、2022年6月30日には1.38と高水準を維持しました。しかし、2023年3月31日には0.89まで低下しています。この変動は、売上高と運転資本の変動に起因すると考えられます。

運転資本回転率の推移から、売上高の増加に伴い、運転資本回転率が上昇する傾向が見られます。しかし、2020年6月30日や2023年3月31日のように、運転資本の増加が売上高の増加を上回ると、回転率は低下する傾向があります。2023年3月31日の回転率の低下は、運転資本の増加が売上高の増加を上回ったことを示唆しています。

在庫回転率は、2019年3月期から2019年12月期にかけて上昇傾向にあります。特に、2019年3月期の4.57から2019年12月期には5.76へと、比較的大きな増加が見られます。

2020年3月期には5.01まで上昇しましたが、その後、2020年6月期には2.98、2020年9月期には2.65と大幅に低下しました。この低下傾向は、2020年12月期も2.94と低い水準で推移することで継続しています。

2021年に入ると、在庫回転率は緩やかに回復し、2021年3月期には3.1、2021年6月期には3.33、2021年9月期には3.48と増加しました。しかし、2021年12月期には2.97と再び低下しています。

2022年に入り、在庫回転率はさらに低下し、2022年3月期には2.88、2022年6月期には2.48、2022年9月期には2.39、2022年12月期には2.28と、一貫して低い水準で推移しました。2023年3月期も2.27と、この傾向が継続しています。

在庫のローテーション日数

在庫のローテーション日数は、在庫回転率の逆数として解釈できます。2019年3月期の80日から2019年12月期の63日へと減少しています。これは、在庫の回転が速くなったことを示唆します。

2020年6月期には122日、2020年9月期には138日と大幅に増加し、在庫の回転が遅くなったことを示しています。この傾向は、2020年12月期の124日でも継続しています。

2021年に入り、在庫のローテーション日数は減少傾向にあり、2021年3月期には118日、2021年6月期には110日、2021年9月期には105日と短縮されています。しかし、2021年12月期には123日と再び増加しています。

2022年に入ると、在庫のローテーション日数は一貫して増加し、2022年3月期には127日、2022年6月期には147日、2022年9月期には153日、2022年12月期には160日と長期化しています。2023年3月期も161日と、この傾向が継続しています。

全体として、在庫回転率は2019年から2021年にかけて変動し、2022年以降は低い水準で安定しています。在庫のローテーション日数も同様の傾向を示しており、2022年以降は在庫の回転が遅くなっていることが示唆されます。

売掛金回転率は、2019年3月期から2019年12月期にかけて緩やかな上昇傾向を示し、2.92から3.61へと改善しました。2020年3月期には3.8まで上昇しましたが、その後2020年12月期には2.97まで低下しました。2021年3月期には再び上昇し3.93に達しましたが、その後2021年12月期にかけて2.69まで減少しました。2022年を通じて、回転率は2.56から2.68の間で横ばいの状態が続きました。2023年3月期には3.36まで回復しました。

売掛金回転率の傾向

全体として、売掛金回転率は変動しており、一貫した上昇または下降傾向は見られません。2021年以降は、回転率が低下傾向にあり、2023年3月期に若干回復したものの、以前の高水準には達していません。

売掛金のローテーション日数は、売掛金回転率と逆の動きを示します。2019年3月期の125日から2019年12月期の101日まで減少しました。2020年3月期には96日と最低値を記録しましたが、その後2020年12月期には123日まで増加しました。2021年3月期には93日まで減少しましたが、2021年12月期には136日まで増加しました。2022年を通じて、ローテーション日数は136日から143日の間で推移し、2023年3月期には109日に減少しました。

売掛金のローテーション日数の傾向

売掛金のローテーション日数は、全体的に増加傾向にあります。特に2021年以降、ローテーション日数が顕著に増加しており、売掛金の回収に時間がかかっている可能性を示唆しています。2023年3月期には減少しましたが、依然として高い水準にあります。

売掛金回転率の低下と売掛金のローテーション日数の増加は、売掛金の回収効率が低下していることを示唆しています。この傾向は、顧客の支払い条件の変更、信用管理の弱体化、または市場環境の変化などが原因である可能性があります。2023年3月期の回転率の回復とローテーション日数の減少は、状況の改善を示唆しているものの、継続的なモニタリングが必要です。

在庫のローテーション日数は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して減少傾向にあり、80日から63日に短縮されました。2020年の第1四半期には若干増加しましたが、その後、第2四半期に大幅に増加し、122日に達しました。この増加傾向は第3四半期にも続き、138日に達しましたが、第4四半期には124日に減少しました。2021年には、比較的安定した水準で推移し、110日から123日の範囲で変動しました。しかし、2022年に入ると、継続的に増加し、127日から160日に増加しました。この傾向は2023年の第1四半期にも続き、161日に達しました。

売掛金のローテーション日数も、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて減少傾向にあり、125日から101日に短縮されました。2020年の第1四半期から第2四半期にかけては安定した水準を維持しましたが、その後、第3四半期に若干増加し、101日に達しました。第4四半期には123日に増加しました。2021年には、91日から136日の範囲で変動し、比較的低い水準で推移しました。2022年には、136日から143日に増加し、その後、第4四半期には110日に減少しました。2023年の第1四半期には109日に安定しました。

運転サイクルは、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して減少傾向にあり、205日から164日に短縮されました。2020年の第1四半期には若干増加しましたが、その後、第2四半期に大幅に増加し、217日に達しました。この増加傾向は第3四半期にも続き、239日に達し、第4四半期には247日に達しました。2021年には、201日から259日の範囲で変動しました。2022年には、継続的に増加し、263日から296日に増加しました。2023年の第1四半期には270日に安定しました。

在庫のローテーション日数

2022年以降、一貫して増加傾向にあります。これは、在庫の回転速度が低下していることを示唆しており、在庫管理の効率化が課題となる可能性があります。

売掛金のローテーション日数

2021年と比較して、2022年は増加傾向にありましたが、2023年第1四半期には減少しました。売掛金の回収期間が長期化している場合、キャッシュフローに影響を与える可能性があります。

運転サイクル

2020年以降、全体的に増加傾向にあります。これは、原材料の購入から現金回収までの期間が長期化していることを示唆しており、運転資金の効率的な管理が重要となります。

買掛金回転率は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて減少傾向を示しました。17.4から8.64へと低下しています。この傾向は、2020年の第1四半期から第2四半期にかけても続き、7.45から6.02へと減少しました。しかし、2020年の第3四半期には11.54に上昇し、その後、2020年の第4四半期には10.96となりました。

2021年には、買掛金回転率が大きく変動しました。第2四半期に39.29というピークを記録した後、第3四半期には11.85、第4四半期には10.01へと低下しました。2022年には、買掛金回転率は一貫して低い水準で推移し、7.12から7.7まで推移しました。2023年の第1四半期には7.57と若干の上昇が見られました。

買掛金のローテーション日数

買掛金のローテーション日数は、買掛金回転率の逆数として解釈できます。2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、21日から42日へと増加しました。2020年には、49日から61日へとさらに増加しましたが、その後、2020年の第3四半期には32日、第4四半期には33日へと減少しました。

2021年には、買掛金のローテーション日数が大きく変動しました。第2四半期には9日という最低値を記録した後、第3四半期には31日、第4四半期には36日へと増加しました。2022年には、買掛金のローテーション日数は一貫して高い水準で推移し、51日から58日へと推移しました。2023年の第1四半期には48日となりました。

買掛金回転率と買掛金のローテーション日数の間の関係は逆相関しており、買掛金回転率が低下すると、買掛金のローテーション日数が増加する傾向が見られます。2021年の第2四半期に見られた買掛金回転率の急増は、買掛金のローテーション日数の大幅な減少と一致しています。全体として、買掛金回転率は変動が大きく、買掛金のローテーション日数もそれに伴って変動しています。2022年以降は、買掛金回転率が比較的低い水準で安定しており、買掛金のローテーション日数も高い水準で推移しています。

在庫のローテーション日数は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して減少傾向にあり、80日から63日に短縮された。2020年の第1四半期には若干増加したが、その後、第2四半期に大幅に増加し122日に達した。その後、2020年の第3四半期と第4四半期にかけても高い水準が続いた。2021年に入ると、再び減少傾向に転じ、2021年の第4四半期には123日に達した。2022年には、継続的に増加し、2022年の第4四半期には160日に達した。2023年の第1四半期には、161日とほぼ横ばいとなった。

売掛金のローテーション日数は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて減少傾向にあり、125日から101日に短縮された。2020年の第1四半期から第2四半期にかけては、96日から95日に緩やかに減少した。その後、2020年の第3四半期には増加したが、第4四半期には再び増加し123日に達した。2021年には、93日から136日に変動し、2022年には136日から143日に増加した。2023年の第1四半期には、110日に減少し、第2四半期には109日となった。

買掛金のローテーション日数は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて変動し、21日から42日に増加した。2020年には、49日から61日に増加し、その後、2020年の第3四半期には32日に減少し、第4四半期には33日に安定した。2021年には、26日から36日に変動し、2022年には51日から58日に増加した。2023年の第1四半期には44日、第2四半期には47日、第3四半期には48日と、緩やかな増加傾向が見られた。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して減少傾向にあり、184日から122日に短縮された。2020年の第2四半期には大幅に増加し156日に達したが、その後、2020年の第3四半期と第4四半期にかけても高い水準が続いた。2021年には、185日から223日に増加し、2022年には212日から252日に増加した。2023年の第1四半期には223日、第2四半期には222日と、ほぼ横ばいとなった。

在庫のローテーション日数

2022年以降、増加傾向が顕著であり、在庫管理の効率低下を示唆する可能性がある。

売掛金のローテーション日数

2021年以降、変動幅が大きくなっており、売掛金の回収状況に不安定さが見られる。

買掛金のローテーション日数

全体的に見て、買掛金の支払期間は比較的安定しているが、2022年以降、緩やかな増加傾向が見られる。

キャッシュコンバージョンサイクル

2020年以降、増加傾向が続いており、キャッシュフローの効率が悪化している可能性がある。