財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Intel Corp.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/12/27 | 2024/12/28 | 2023/12/30 | 2022/12/31 | 2021/12/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 211,429) | 196,485) | 191,572) | 182,103) | 168,406) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 14,265) | 8,249) | 7,079) | 11,144) | 4,827) | |
| レス： 短期投資 | 23,151) | 13,813) | 17,955) | 17,194) | 23,586) | |
| 営業資産 | 174,013) | 174,423) | 166,538) | 153,765) | 139,993) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 85,069) | 91,453) | 81,607) | 78,817) | 73,015) | |
| レス： 短期借入金 | 2,499) | 3,729) | 2,288) | 4,367) | 4,591) | |
| レス： 長期借入金 | 44,086) | 46,282) | 46,978) | 37,684) | 33,510) | |
| 営業負債 | 38,484) | 41,442) | 32,341) | 36,766) | 34,914) | |
| 純営業資産1 | 135,529) | 132,981) | 134,197) | 116,999) | 105,079) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 2,548) | (1,216) | 17,198) | 11,920) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 1.90% | -0.91% | 13.69% | 10.73% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.75% | 2.94% | 2.36% | 169.75% | — | |
| Analog Devices Inc. | -4.14% | -2.83% | 0.03% | -2.94% | 90.70% | |
| Applied Materials Inc. | 15.26% | 4.18% | 0.48% | 20.73% | 17.33% | |
| Broadcom Inc. | 3.40% | 87.89% | -1.58% | -5.37% | -8.72% | |
| KLA Corp. | 10.15% | -1.32% | 3.95% | 21.25% | 3.62% | |
| Lam Research Corp. | 3.59% | -2.70% | 1.57% | 16.02% | 8.38% | |
| Micron Technology Inc. | 14.72% | 5.22% | 0.78% | 12.07% | 11.51% | |
| NVIDIA Corp. | 50.16% | 29.90% | 18.88% | 28.31% | 115.40% | |
| Qualcomm Inc. | -15.91% | 7.33% | -5.53% | 68.49% | 22.56% | |
| Texas Instruments Inc. | 10.43% | 15.89% | 31.37% | 22.75% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 半導体・半導体装置 | 0.00% | 19.65% | 6.33% | 24.66% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 情報技術 | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-25).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 174,013 – 38,484 = 135,529
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 135,529 – 132,981 = 2,548
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 2,548 ÷ [(135,529 + 132,981) ÷ 2] = 1.90%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の116,999百万米ドルから2023年末には134,197百万米ドルへと増加しました。しかし、2024年末には132,981百万米ドルに減少し、その後2025年末には135,529百万米ドルへと再び増加しています。全体として、この期間を通じて純営業資産は増加傾向にありますが、2023年から2024年にかけて一時的な減少が見られます。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2022年末の11,920百万米ドルから2023年末には17,198百万米ドルへと大幅に増加しました。しかし、2024年末には-1,216百万米ドルとマイナスに転落し、2025年末には2,548百万米ドルへと回復しています。この項目は、大きな変動性を示しており、特に2024年のマイナス値は注目に値します。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 貸借対照表ベースの発生率は、2022年末の10.73%から2023年末には13.69%へと上昇しました。2024年末には-0.91%と大幅に低下し、2025年末には1.9%へと小幅に回復しています。発生率の変動は、総計計上額の変動と相関関係があると考えられます。2024年のマイナス値は、総計計上額がマイナスになったことと一致しています。
総じて、純営業資産は緩やかな増加傾向を示していますが、総計計上額と発生率は大きな変動性を示しており、特に2024年には顕著な変化が見られます。これらの変動の根本的な原因を理解するためには、追加の分析が必要となります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Intel Corp.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/12/27 | 2024/12/28 | 2023/12/30 | 2022/12/31 | 2021/12/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| インテルに帰属する当期純利益(損失) | (267) | (18,756) | 1,689) | 8,014) | 19,868) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 9,697) | 8,288) | 11,471) | 15,433) | 29,991) | |
| レス： 投資活動に充てられるネットキャッシュ | (14,821) | (18,256) | (24,041) | (10,477) | (25,167) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 4,857) | (8,788) | 14,259) | 3,058) | 15,044) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 3.62% | -6.58% | 11.35% | 2.75% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 8.55% | -0.56% | 1.17% | -15.28% | — | |
| Analog Devices Inc. | -3.09% | -2.71% | -0.57% | -2.54% | -11.85% | |
| Applied Materials Inc. | 10.66% | 5.35% | -2.05% | 18.18% | 14.75% | |
| Broadcom Inc. | -2.99% | 10.29% | -6.71% | -8.94% | -12.34% | |
| KLA Corp. | 3.15% | 16.82% | 3.66% | 18.30% | 9.27% | |
| Lam Research Corp. | -1.37% | -5.83% | -1.71% | 12.43% | 3.89% | |
| Micron Technology Inc. | 9.37% | 1.18% | -2.52% | 11.37% | 10.01% | |
| NVIDIA Corp. | 81.96% | 52.67% | -47.90% | 73.13% | 233.25% | |
| Qualcomm Inc. | -30.00% | 5.53% | -14.57% | 46.91% | 15.61% | |
| Texas Instruments Inc. | -2.95% | 7.93% | 26.35% | 28.24% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 半導体・半導体装置 | 0.00% | 3.46% | 0.45% | 7.45% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 情報技術 | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-25).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 4,857 ÷ [(135,529 + 132,981) ÷ 2] = 3.62%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末から2023年末にかけて増加傾向にありましたが、その後2024年末にかけてわずかに減少しました。しかし、2025年末には再び増加し、全体として増加傾向が確認できます。2022年末の116999百万米ドルから2025年末の135529百万米ドルへと、期間全体で約15.9%の増加を示しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2023年末にかけて大幅に増加しました。2022年末の3058百万米ドルから2023年末の14259百万米ドルへと、約366.7%の増加率を記録しました。しかし、2024年末には-8788百万米ドルと大幅な減少（マイナス計上）に転じ、2025年末には4857百万米ドルと回復しましたが、2023年末の水準には達していません。この変動は、キャッシュフローの予測と実績との間に大きな差異が生じている可能性を示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2023年末にかけて大幅に上昇し、2024年末には大幅に低下しました。2022年末の2.75%から2023年末の11.35%へと増加し、その後2024年末には-6.58%とマイナスに転じました。2025年末には3.62%と正の値に戻りましたが、2023年末の水準を下回っています。この発生率の変動は、集計見越計上の変動と連動しており、キャッシュフロー予測の精度が期間によって大きく異なることを示唆しています。
全体として、純営業資産は安定的に増加している一方、キャッシュフロー関連の指標は大きな変動を示しており、キャッシュフロー予測の信頼性に関して注意が必要です。特に、2024年末の集計見越計上と発生率のマイナス値は、事業活動における一時的な問題や、予測モデルの調整の必要性を示唆している可能性があります。