デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
ON Semiconductor Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-03-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-29), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-07-01), 10-Q (報告日: 2022-04-01), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-10-01), 10-Q (報告日: 2021-07-02), 10-Q (報告日: 2021-04-02), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-10-02), 10-Q (報告日: 2020-07-03), 10-Q (報告日: 2020-04-03), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-27), 10-Q (報告日: 2019-06-28), 10-Q (報告日: 2019-03-29).
- 総資産利益率 (ROA)の傾向
- 2019年のデータが欠損している中、2020年以降はROAが全体的に増加傾向にあり、2022年のピークに向かって上昇を続けている。特に2021年から2022年にかけて著しい伸びを見せ、その後も2023年にかけて高い水準を維持している。これにより、収益性の向上が示唆される。
- 財務レバレッジ比率の推移
- 財務レバレッジ比率は2019年から2024年にかけて徐々に低下しており、2024年には1.66となっている。これは企業の負債比率が減少し、財務の安定性や自己資本比率の向上に寄与していると考えられる。
- 自己資本利益率 (ROE)の動向
- ROEは2019年以降、全体的に増加し続けている。特に2021年以降は30％台を超え、2022年に最高値を記録した後も高水準を維持している。これは、株主資本に対する収益性の向上を反映しており、企業の収益効率が改善していることを示している。
- 総合的な分析
- これらの指標から、ON Semiconductor Corp.は2020年代に入り、収益性と財務の安定性を着実に向上させていることが読み取れる。ROAやROEの増加は企業の収益性の向上を示しており、財務レバレッジ比率の低下は企業の財務構造の健全化に寄与している。今後もこれらの傾向が続けば、企業の競争力と株主価値の向上に繋がる可能性が高いと評価できる。
ROEを3つの要素に分解
ON Semiconductor Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-03-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-29), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-07-01), 10-Q (報告日: 2022-04-01), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-10-01), 10-Q (報告日: 2021-07-02), 10-Q (報告日: 2021-04-02), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-10-02), 10-Q (報告日: 2020-07-03), 10-Q (報告日: 2020-04-03), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-27), 10-Q (報告日: 2019-06-28), 10-Q (報告日: 2019-03-29).
- 純利益率に関する分析
- 2019年以降、純利益率は一貫して増加傾向を示し、2020年の一時的な低迷を経て、2021年から2023年にかけて顕著な改善が見られる。特に2021年第4四半期以降は20％を超え、2023年第4四半期には26％台まで上昇していることから、収益性の向上が持続的に進展していることが示唆される。これにより、コスト管理の改善や販売効率の向上が寄与している可能性がある。
- 資産回転率の推移
- 資産回転率は全体として穏やかな低下傾向を示し、2019年末の0.71から2024年の0.6へと減少している。これは、総資産の効率的な使用がやや改善の鈍化または収益性と相関する変化を反映している可能性があり、効率性改善の余地があると考えられる。
- 財務レバレッジ比率の動向
- 財務レバレッジ比率は全期間を通じて均一に高水準にあり、2024年には1.66に低下している。これは借入金等の負債比率が徐々に減少していることを意味し、財務の安定化または負債依存の軽減を示唆している。レバレッジの低下は、財務リスクの軽減とともに自己資本比率の向上を支援する可能性がある。
- 自己資本利益率（ROE）の推移
- ROEは2019年以降、持続的な上昇傾向を示し、2021年第4四半期には30％超に達している。特に2022年以降の高水準は、収益性の改善とともに株主利益の増大を反映していると考えられる。ただし、2023年第2四半期以降はやや調整局面に入り、30％台を維持しているが、安定した収益力を示していると理解できる。
- 総合的な所見
- 全体として、純利益率とROEの向上が主要な特徴であり、収益性の改善とともに企業の財務体質が堅実になっていることが観察される。一方、資産回転率の低下は、効率性や資産運用に改善の余地があることを示し、今後の収益性・効率性改善に向けた経営戦略が重要となる。また、財務レバレッジの低下は、リスク管理の観点から好ましい動きであると評価できる。総じて、同社は収益性と財務の健全性を両立させているが、資産効率の向上に引き続き注力する必要がある。
ROEを5つの要素に分解
ON Semiconductor Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-03-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-29), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-07-01), 10-Q (報告日: 2022-04-01), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-10-01), 10-Q (報告日: 2021-07-02), 10-Q (報告日: 2021-04-02), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-10-02), 10-Q (報告日: 2020-07-03), 10-Q (報告日: 2020-04-03), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-27), 10-Q (報告日: 2019-06-28), 10-Q (報告日: 2019-03-29).
- 税負担率
- 2019年後半にかけて増加傾向を示し、その後は安定した水準を維持している。ただし、2022年以降はやや高めの水準で推移し、2023年には再び低下していることが観察される。これにより、税負担の変動は一定ではなく、経営環境や税制の変化に合わせた調整が行われている可能性が示唆される。
- 利息負担率
- 全体として上昇傾向にあり、特に2020年以降の数値が高い水準で推移している。2020年の一部期間は負の値も見られるが、その後は正の値に回復し、継続的に高めの負担を示している。これは、借入金や負債が増加していることが影響していると考えられる。また、2023年には約0.97に達し、安定した水準で推移している。
- EBITマージン率
- 2020年以降、着実に増加傾向を示し、2023年には約31.76%に達している。この期間において、収益性の向上が見られ、コスト管理や売上拡大が奏功していると解釈できる。特に2021年から2022年にかけての急激な伸びは、収益力の強化を反映している。
- 資産回転率
- 全体的に見るとやや低下傾向であり、2020年以降は0.6台後半から0.65とやや低めの水準にとどまっている。これは資産の効率的な運用がやや鈍化したことを示唆している可能性があり、売上高や資産の構成変更と関連している可能性も考えられる。
- 財務レバレッジ比率
- 経年的に減少傾向を示しており、2020年以降は約1.7-2.6の範囲内に落ち着いている。これは自己資本比率の向上や負債の削減により、財務構造がより健全になってきていることを示している。一方、レバレッジの低下は、リスク軽減のための資本調整の結果と推測される。
- 自己資本利益率（ROE）
- 2019年から2020年にかけて減少し、その後2021年に持ち直している。2022年以降は再び高水準を維持し、2023年には約29.73%に達している。これは、収益性の改善と効率的な資本運用により、株主へのリターンが向上していることを示しており、企業の収益構造の強化が進んでいることが読み取れる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
ON Semiconductor Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-03-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-29), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-07-01), 10-Q (報告日: 2022-04-01), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-10-01), 10-Q (報告日: 2021-07-02), 10-Q (報告日: 2021-04-02), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-10-02), 10-Q (報告日: 2020-07-03), 10-Q (報告日: 2020-04-03), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-27), 10-Q (報告日: 2019-06-28), 10-Q (報告日: 2019-03-29).
- 純利益率の推移について
- 2019年度にはデータ不足の状態だったが、2020年度以降は年々増加傾向を示している。特に、2021年第四四半期から2023年第三四半期にかけて、純利益率は20%台から26%以上へと着実に向上している。これは、収益性の改善やコスト管理の効率化が進んでいる可能性を示唆している。一方、2020年第一四半期には一時的にマイナスとなったが、その後の回復傾向が見られる。
- 資産回転率の変動について
- 資産回転率はおおむね安定して推移しているが、2019年のデータ不足の後、2020年から2023年にかけて平均して0.65程度を示し、小幅な変動に留まっている。2023年末には0.62まで低下しているが、全体としては資産の効率的な運用が継続されていることが読み取れる。これにより、資産運用の効率性は比較的良好に維持されていると考えられる。
- 総資産利益率（ROA）の動向について
- ROAは2019年度のデータ不足を除き、2020年度以降は継続的に改善している傾向にある。2020年以降は3%を超え、2021年から2023年にかけて15%以上に達しており、特に2021年第4四半期には約15.96%を記録している。2022年末には16.52%、2023年3月末には16.76%と高水準を維持しており、資産を効果的に収益に結び付ける能力が向上していることが示唆される。これらの指標から、会社の収益性と資産運用の効率性が相乗的に改善していることが伺える。
ROAを4つの要素に分解
ON Semiconductor Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-03-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-29), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-07-01), 10-Q (報告日: 2022-04-01), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-10-01), 10-Q (報告日: 2021-07-02), 10-Q (報告日: 2021-04-02), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-10-02), 10-Q (報告日: 2020-07-03), 10-Q (報告日: 2020-04-03), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-27), 10-Q (報告日: 2019-06-28), 10-Q (報告日: 2019-03-29).
- 税負担率の傾向
- 税負担率は、2020年第四四半期に約1.47まで上昇した後、2021年にかけて徐々に低下し、その後も概ね0.8から0.9の範囲で推移している。これにより、税負担制度の変動や収益構造の変化に伴う税効率の変動を示していると考えられる。
- 利息負担率の変動
- 2020年に入り、利息負担率はマイナス0.18を記録したが、その後一貫して上昇し、2023年までほぼ0.96から0.98の範囲で安定している。これにより、金利負担の増加や借入金の増加が示唆され、資本コストの変化を反映している可能性がある。
- EBITマージン率の改善
- 2020年初頭は約5.87%であったが、その後着実に増加し、2021年には25%台を超える水準に達し、2023年には約31.76%と高い収益性を維持している。これは、コスト管理の向上や売上高の増加に伴う収益性の向上を示している。
- 資産回転率の動向
- 資産回転率はおおむね0.6から0.7の間で推移しており、2020年以降は横ばいだが、少しずつ低下傾向にある。これにより、資産効率のやや悪化、または投資戦略の変化が示唆される。
- 総資産利益率（ROA）の推移
- ROAは2020年以降、2.7%から17%以上に上昇し、その後やや調整局面にあるが、2023年時点でも約16%台を維持している。これは、利益性の向上と資産効率の改善を反映しており、企業の収益性が向上していることを示している。
当期純利益率の分解
ON Semiconductor Corp.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-03-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-29), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-07-01), 10-Q (報告日: 2022-04-01), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-10-01), 10-Q (報告日: 2021-07-02), 10-Q (報告日: 2021-04-02), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-10-02), 10-Q (報告日: 2020-07-03), 10-Q (報告日: 2020-04-03), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-27), 10-Q (報告日: 2019-06-28), 10-Q (報告日: 2019-03-29).
- 税負担率の推移
- 2019年3月期の値は不明であるが、その後の期間において税負担率は比較的安定して推移している。特に2020年以降は、0.8台から0.9台に一貫して位置しており、顕著な変動は観察されていない。ただし、2020年4月期に一時的に0.77に下落した後、2020年6月期には0.84に上昇し、その後は比較的安定した範囲内で推移している。
- 利息負担率の動向
- 2019年3月期にはデータが欠損しているが、その後は2020年4月期までにかけて負の値（-0.18）も含む一連の変動を示している。2020年7月以降は、0.65から0.97範囲内で推移し、概ね上昇傾向である。特に2021年以降には70%以上を示す高い割合になっており、金利負担の増加あるいは調整が進行していると考えられる。
- EBITマージン率の推移
- 2019年4月期以降、明確な改善傾向が見られる。2020年4月期には7.66%まで低下したものの、その後の各期には着実に増加し、2021年のピークは25.06%に達している。2022年4月期でも29.49%と高い水準を維持し、2023年9月期には31.61%と最高値を付けている。この動きは、収益性の向上と効率改善を示唆している。
- 純利益率の動向
- こちらもEBITマージンと同様に、2020年4月期に3.84%と回復し、その後は継続的に改善している。2021年にはピークの20.13%を記録し、その後も20%台後半を維持している。特に2022年4月期には26.69%、2023年9月期には26.46%と安定した高水準を示しており、収益性の総合的な改善が継続していることが読み取れる。