自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
O’Reilly Automotive Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2021 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 財務パフォーマンスの推移
- 税引後営業利益（NOPAT）は、2017年から2021年までの期間において一貫して増加傾向を示しており、特に2020年と2021年にかけて顕著な伸びを示している。この期間内での増加率は、年々の経営効率と収益性の向上を反映していると考えられる。
- 投資活動と資本効率
- 投下資本は2017年から2019年の間に漸増しているが、2020年にやや減少し、その後2021年には再び減少している。この動きは、資本投入の調整や効率的な資源配分の結果と推測される。投下資本の削減は、資本効率の改善に寄与し得るものである。
- 投下資本利益率（ROIC）の変化
- ROICは2017年の22.83%から始まり、2018年には26.99%、2019年には26.16%へと安定し、その後2020年に31.51%、2021年には40.97%にまで急激に向上している。特に2020年以降のROICの大幅な伸びは、資本効率が大きく改善されていることを示しており、経営の効率化や収益性の強化が進んでいる可能性を示唆している。
ROICの分解
O’Reilly Automotive Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × | ||||
| 2019/12/31 | = | × | × | ||||
| 2018/12/31 | = | × | × | ||||
| 2017/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 営業利益率（OPM）
- 営業利益率は2017年から2019年までおおむね安定して推移しており、約20％前後の範囲で変動している。2020年に入ると20.58％に上昇し、2021年には22.54％へとさらに改善していることから、収益性の向上が見られる。これにより、同期間において効率的な運営とコスト管理の強化が示唆される。
- 資本回転率（TO）
- 資本回転率は2017年の1.65から2018年に若干向上し、その後2019年にはやや低下する傾向を示したものの、2020年には1.87へと再上昇し、2021年には2.31に達した。特に2020年以降の劇的な上昇は、資本の効率的な運用が改善されていることを示している。これにより、より少ない資本で売上を効率的に拡大していることが窺える。
- 実効現金税率（CTR）
- 実効税率は2017年の68.73%から2018年に79.42%と大きく上昇し、その後2019年には79%、2020年にも78%とほぼ横ばいを維持している。2021年にはやや低下し78.64%で安定している。これらの変動は、税負担の変化や税制の影響を反映している可能性があるが、全体として高水準で推移している。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは2017年の22.83%から2018年に44.02%に大きく上昇し、2019年には26.16%に低下したが、2020年に31.51%、2021年には40.97%と顕著に改善している。特に2020年以降のROICの上昇は、投下資本に対する収益性の大幅な向上を示しており、資本効率の著しい改善が見られる。
営業利益率 (OPM)
O’Reilly Automotive Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| セールス | ||||||
| もっとその： 繰延収益負債の増加(減少) | ||||||
| 調整後の売上高 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2021 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後の売上高
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 収益性の推移
- 税引前営業利益（NOPBT）は、2017年から2021年にかけて一貫して増加傾向を示している。特に、2020年以降は売上高の増加に伴い、利益も大きく拡大していることが観察される。2020年には、税引前営業利益は約2,504百万ドルとなり、前年の約1,904百万ドルから約31.7%増加している。2021年には、更なる増加がみられ、約3,003百万ドルに達している。
一方、調整後の売上高も同じ期間にわたり持続的に拡大し、2021年には1兆3,326億ドルに達している。 - 利益率の安定と向上
- 営業利益率（OPM）は、2017年から2021年にかけて概ね安定しながらも、2020年以降に若干の増加が見られる。具体的には、2017年の20.13%から2021年の22.54%まで上昇しており、収益性の向上や運営効率の改善を示唆している。この期間において、売上高の増加とともに利益率も向上していることは、売上の拡大が利益効率の改善と両立していることを示している。
- 総合的評価
- これらのデータから、対象企業は近年にわたり売上高と利益の両面で持続的な成長を遂げていると判断される。利益率の向上は、効率的なコスト管理や高付加価値商品の展開といった経営施策の効果を反映している可能性がある。全体として、売上高と利益の増加、ならびに利益率の向上は、企業の収益性及び競争力の強化を示す良好な兆候と考えられる。
資本回転率(TO)
O’Reilly Automotive Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| セールス | ||||||
| もっとその： 繰延収益負債の増加(減少) | ||||||
| 調整後の売上高 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 調整後の売上高
- 過去五年間にわたり、調整後の売上高は一貫して増加の傾向を示している。特に2020年以降は、2021年までに顕著な成長を遂げており、市場需要や販売規模の拡大を反映していると考えられる。
- 投下資本
- 投下資本は2017年から2019年まで緩やかに増加し、その後2020年にピークに達している。しかし、2021年には減少しており、資本の効率的な運用や投資戦略の見直しを示唆している可能性がある。全体的には、資本に対する収益性の向上や資本効率化への取り組みが考えられる。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は2017年から2018年にかけて安定した値を保ち、その後2020年に大きく上昇している。2021年にはさらに高まり、投下資本に対して売上高がより効率的に創出されていることを示す。これにより、資本の効率的な運用と収益性の向上がこちらでも見て取れる。
実効現金税率 (CTR)
O’Reilly Automotive Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2021 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税
- 2017年から2021年にかけて、現金営業税は一貫して増加しており、特に2020年以降に急激な上昇傾向が見られる。2020年には55万ドル台から開始し、2021年には64万ドル台に達している。これらのデータは、企業の増加した現金流入または積極的な資金管理の結果として解釈できる。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 税引前営業利益は、2017年から2021年までの期間で一貫して増加している。2017年の180万ドル台から2021年には300万ドル台に成長しており、一定の収益拡大を示している。この期間での連続的な増加は、企業の事業規模の拡大または収益性の向上を反映している可能性がある。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効現金税率は、2017年の31.27%から2018年には大きく低下し、20.58%となっている。その後は20%台から21-22%の間で変動しており、比較的安定した範囲に留まっている。この低下の背景には、適用される税制や税務戦略の変更が考えられるが、財務の効率化や税負担の軽減策が効果を上げている可能性もある。
- 総合的な観察
- 全体として、O'Reilly Automotive Inc.は長期的に収益の拡大とともに現金流動性を強化しており、それに伴う収益性も向上していることが示されている。特に2020年以降の現金営業税の増加は、企業の成長や積極的な資金管理を示唆している。また、税率の安定化は収益構造の改善や効率化を反映していると考えられる。