貸借対照表の構造:負債と株主資本
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O’Reilly Automotive Inc.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 総負債の変動傾向
- 期間を通じて負債は着実に増加し、2017年から2021年にかけて比率がほぼ一貫して上昇している。特に、流動負債の比率が50％を超え、負債の大部分を占める状況が継続している。一方で、長期借入金の比率は減少傾向にあり、2017年の39.33％から2021年の32.66％へと低下している。これにより、負債構成が短期性のものにシフトしていることが示唆される。総負債比率は2018年に95.57％まで上昇した後、2021年にはやや低下しながらも引き続き高い水準で推移している。これにより、財務リスクの増大が懸念される。
- 負債構成の内訳
- 流動負債が全体の約50％超を占めており、主要な負債項目は買掛金や未払給与、未払法人税、その他の流動負債である。特に未払法人税の比率は一部不明な期間を除き一定の水準を保ち、法人税の未払いが継続していることが示される。非流動負債は総負債の約50％前後にとどまり、オペレーティング・リース負債や繰延法人税などが構成要素として挙げられる。これらの項目は比較的安定しているが、一部期間で比率が増加傾向にある。
- 株主資本の変動と資本構成
- 株主資本は年々減少し、2021年にはマイナスに転じている。追加資本金の比率は概ね一定範囲内で推移しているが、赤字剰余金は一貫して増加している。これは、累積損失が拡大していることを反映しており、株主資本の実質的な価値が縮小している点が指摘される。特に2021年には株主資本がマイナスとなり、企業の財務的な健全性に懸念をもたらす状況となっている。
- 全体的な財務状況の評価
- 負債の増加とともに、自己資本は著しく毀損しており、全体の財務バランスは侵食されつつある。特に、負債の短期比率の増加と株主資本の悪化は、資金繰りや信用リスクの高まりを示唆する。今後の財務戦略としては、負債圧縮や自己資本の回復に注力する必要があると考えられる。総じて、過去数年間で負債構造の変化と資本の減少が明確になり、財務の安定性維持には継続的な見直しが求められる。