キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

O’Reilly Automotive Inc.、連結キャッシュフロー計算書

千米ドル

12ヶ月終了	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31	2017/12/31
手取り	2,164,685)	1,752,302)	1,391,042)	1,324,487)	1,133,804)
有形固定資産および無形資産の減価償却および償却	328,217)	314,635)	270,875)	258,937)	233,845)
債務割引および発行費用の償却	4,388)	4,580)	3,916)	3,470)	2,871)
繰延法人税	20,383)	12,381)	21,158)	20,160)	(4,593)
株式報酬制度	24,656)	22,747)	21,921)	20,176)	19,401)
他	2,128)	4,686)	7,529)	9,895)	11,790)
売掛金	(47,427)	(20,515)	(15,577)	18,138)	(27,742)
在庫	(32,634)	(198,864)	(239,912)	(163,367)	(231,802)
買掛金	510,911)	580,608)	213,423)	177,676)	253,265)
未払いの法人税	152,339)	197,739)	(20,139)	22,903)	14,220)
未収給与	18,714)	(11,941)	14,296)	9,373)	5,430)
未払給付金と源泉徴収	9,214)	189,332)	16,868)	28,022)	3,042)
他	51,736)	(11,087)	23,079)	(2,315)	(9,844)
営業資産及び負債の変動	662,853)	725,272)	(7,962)	90,430)	6,569)
営業活動による純利益と純現金の調整	1,042,625)	1,084,301)	317,437)	403,068)	269,883)
営業活動によるネットキャッシュ	3,207,310)	2,836,603)	1,708,479)	1,727,555)	1,403,687)
有形固定資産の購入	(442,853)	(465,579)	(628,057)	(504,268)	(465,940)
有形固定資産の売却による収入	9,494)	15,770)	7,118)	4,784)	4,464)
タックス・クレジット・エクイティ投資への投資	(180,333)	(164,111)	(33,781)	—)	—)
他	(1,928)	(975)	(142,026)	(34,818)	(2,747)
投資活動に使用されたネットキャッシュ	(615,620)	(614,895)	(796,746)	(534,302)	(464,223)
リボルビング・クレジット・ファシリティの借入金による収入	—)	1,162,000)	2,708,000)	2,414,000)	3,101,000)
リボルビング・クレジット・ファシリティの支払	—)	(1,423,000)	(2,734,000)	(2,473,000)	(2,755,000)
長期借入金の発行による収入	—)	997,515)	499,955)	498,660)	748,800)
長期借入金の元本支払い	(300,000)	(500,000)	—)	—)	—)
債券発行費用の支払	(3,412)	(7,929)	(3,990)	(3,923)	(7,590)
普通株式の買戻し	(2,476,048)	(2,087,194)	(1,432,791)	(1,714,013)	(2,172,530)
普通株式の発行による純収入	84,915)	62,284)	60,206)	72,146)	45,762)
他	(313)	(253)	(191)	(2,156)	(156)
財務活動に使用したネットキャッシュ	(2,694,858)	(1,796,577)	(902,811)	(1,208,286)	(1,039,714)
為替レートの変動が現金に及ぼす影響	(359)	103)	169)	—)	—)
現金および現金同等物の純増(減少)	(103,527)	425,234)	9,091)	(15,033)	(100,250)
期首における現金および現金同等物	465,640)	40,406)	31,315)	46,348)	146,598)
現金および期末の現金同等物	362,113)	465,640)	40,406)	31,315)	46,348)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

売上高及び純利益の動向: 手取りは2017年から2021年にかけて一貫して増加しており、特に2020年および2021年に大きく伸びている。2017年の1,133,804千米ドルから2021年には2,164,685千米ドルへと約91％の増加を示している。これは、売上高または純利益の増加を反映していると考えられる。営業活動による純利益や純現金の調整も同様に増加傾向で、経営活動の収益性が向上していることを示している。
資産と負債の変動: 有形固定資産および無形資産の減価償却額は安定して増加しており、資産の維持や更新が行われている。一方、売掛金や在庫は一時的に増減しているが、2021年にはいずれも大幅に減少している。特に売掛金は2021年に大きく減少し、資金回収の効率化を示唆している。買掛金や未払法人税、未収給与などは変動が激しいが、全体として資産管理の調整が行われている。負債面では、リボルビング・クレジット・ファシリティや長期借入金の負債が増加している一方、株式買戻しも継続され、財務戦略の一環として自己株式の取得が行われている点が注目される。
投資活動と資金調達の動向: 投資活動における有形固定資産の購入金額は高水準にありつつも、近年は一部減少傾向にあるが、依然として規模は大きい。投資活動に使用されるネットキャッシュはマイナスで推移し、継続的な資金流出を示す。資金調達面では、長期借入金やリボルビング・クレジットの借入増加が重要な資金源となっており、特に長期借入金の発行は2018年以降大きく増加している。株式の発行も一定の収入をもたらしており、自己株式買戻しも積極的に行われている。これらの動きは、資金調達と株主還元のバランスを取るための戦略的措置を示している。
キャッシュフローの総合的な分析: 営業活動による純キャッシュフローは増加しており、特に2020年と2021年において大きく拡大している。一方、投資活動によるキャッシュアウトフローも高水準にあり、資産の取得や投資の継続を示している。財務活動のキャッシュフローは、借入金の増加や株式の買戻しにより大きなマイナスとなっているが、一時的に現金の純増も見られる。総じて、企業は積極的に資金調達を行いつつも、投資を継続していることが分かる。2021年には現金および現金同等物の増加が見られるものの、2020年以降は大きく減少している。
為替レートの影響: 為替変動の影響は2021年にマイナスに振れており、円高の影響と推測されるが、具体的には限定的である。全体の現金レベルには大きな影響は見られないが、今後の為替リスクには留意が必要である。

O’Reilly Automotive Inc. (NASDAQ:ORLY)

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