財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
O’Reilly Automotive Inc.、総計の貸借対照表計算
千米ドル
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 11,718,707) | 11,596,642) | 10,717,160) | 7,980,789) | 7,571,885) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 362,113) | 465,640) | 40,406) | 31,315) | 46,348) | |
| 営業資産 | 11,356,594) | 11,131,002) | 10,676,754) | 7,949,474) | 7,525,537) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 11,785,130) | 11,456,384) | 10,319,820) | 7,627,122) | 6,918,839) | |
| レス： 長期借入金 | 3,826,978) | 4,123,217) | 3,890,527) | 3,417,122) | 2,978,390) | |
| 営業負債 | 7,958,152) | 7,333,167) | 6,429,293) | 4,210,000) | 3,940,449) | |
| 純営業資産1 | 3,398,442) | 3,797,835) | 4,247,461) | 3,739,474) | 3,585,088) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (399,393) | (449,626) | 507,987) | 154,386) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -11.10% | -11.18% | 12.72% | 4.22% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | — | — | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | -109.84% | — | — | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 消費者裁量流通・小売 | 200.00% | — | — | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 消費者裁量 | 200.00% | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 11,356,594 – 7,958,152 = 3,398,442
2 2021 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2021 – 純営業資産2020
= 3,398,442 – 3,797,835 = -399,393
3 2021 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -399,393 ÷ [(3,398,442 + 3,797,835) ÷ 2] = -11.10%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
財務データに基づき、過去4年間の業績を分析します。純営業資産は、2018年から2019年にかけて増加傾向にありましたが、2020年以降は減少しています。2019年末には4,247,461千米ドルに達しましたが、2021年末には3,398,442千米ドルまで減少しました。この減少傾向は、資産の効率的な活用や、資産売却、または事業縮小などが考えられます。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2018年の154,386千米ドルから、2019年には大幅に増加し507,987千米ドルとなりました。しかし、2020年以降はマイナスに転じ、2020年末には-449,626千米ドル、2021年末には-399,393千米ドルと、負債超過の状態が継続しています。この状況は、資産よりも負債が大きく、財務的なリスクが高まっていることを示唆します。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 貸借対照表ベースの発生率は、2018年の4.22%から2019年には12.72%へと上昇しました。これは、総計計上額の増加に起因すると考えられます。しかし、2020年以降はマイナスに転じ、2020年末には-11.18%、2021年末には-11.1%と、負債超過の拡大に伴い、発生率もマイナスで推移しています。この発生率の変動は、財務構造の変化を反映しています。
全体として、純営業資産は減少傾向にあり、貸借対照表ベースの総計計上額は負債超過の状態が継続しており、貸借対照表ベースの発生率もマイナスで推移していることから、財務状況は悪化していると考えられます。これらの傾向は、経営戦略の見直しや、財務改善策の実施を必要とする可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
O’Reilly Automotive Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
千米ドル
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 2,164,685) | 1,752,302) | 1,391,042) | 1,324,487) | 1,133,804) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 3,207,310) | 2,836,603) | 1,708,479) | 1,727,555) | 1,403,687) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (615,620) | (614,895) | (796,746) | (534,302) | (464,223) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (427,005) | (469,406) | 479,309) | 131,234) | 194,340) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -11.87% | -11.67% | 12.00% | 3.58% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | — | — | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | -121.39% | — | — | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 消費者裁量流通・小売 | 50.12% | — | — | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 消費者裁量 | 21.63% | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -427,005 ÷ [(3,398,442 + 3,797,835) ÷ 2] = -11.87%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
財務データに基づき、純営業資産は2018年から2019年にかけて増加傾向にありましたが、2019年以降は減少傾向にあります。2018年末の3739474千米ドルから2019年末には4247461千米ドルへと増加し、その後2020年末には3797835千米ドル、2021年末には3398442千米ドルと減少しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2018年から2019年にかけて大幅に増加しました。2018年の131234千米ドルから2019年には479309千米ドルへと増加しましたが、2020年と2021年にはそれぞれ-469406千米ドル、-427005千米ドルとマイナスに転換しています。この変化は、キャッシュフローの状況に大きな変動があったことを示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2018年の3.58%から2019年には12%へと大幅に上昇しました。しかし、2020年と2021年にはそれぞれ-11.67%と-11.87%とマイナスに転換しており、発生率の変動は、集計見越計上の変動と連動していると考えられます。マイナスの発生率は、キャッシュフローが予測を下回ったことを示唆しています。
全体として、純営業資産は減少傾向にあり、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上と発生率は、2019年を境に大きく変動し、2020年以降はマイナスとなっています。これらの傾向は、事業環境の変化や経営戦略の調整が影響している可能性があります。