Vertex Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:VRTX)

在庫回転率

2020年から2024年にかけて連続して減少しており、在庫の回転速度が鈍化していることを示している。特に2023年と2024年には大きな低下が見られ、在庫の保有期間が長くなっている可能性がある。

売掛金回転率

比較的安定して推移しており、2024年に若干の上昇を示している。これは売掛金の回収効率が改善している可能性を示唆している。

買掛金回転率

全期間を通じて低下傾向にあり、2022年以降は特に著しい低下を示している。買掛金の支払期間が長くなっていることを反映しており、資金繰りに影響を及ぼす可能性がある。

運転資本回転率

2020年と2021年に安定していたが、2022年に減少し、その後再び上昇して2024年には高水準に達している。資産の効率的な運用が回復している兆しがある。

在庫のローテーション日数

2020年から2024年にかけて増加しており、在庫が保管期間中に長くなる傾向を示している。特に2023年と2024年には大幅に伸びており、在庫管理の効率低下が示唆される。

売掛金のローテーション日数

大きな変動は見られないが、2024年に若干短縮しており、回収期間の改善が部分的に進んでいる可能性がある。

運転サイクル

2020年から2024年にかけて段階的に長くなっており、全体として運転資産の利用期間が長期化していることを示している。これは運転資金の効率化の遅れを反映している可能性がある。

買掛金のローテーション日数

2020年から2022年にかけて増加し、その後2024年に若干減少している。全体として支払期間の延長傾向が続いた後、若干の改善が見られる。

キャッシュコンバージョンサイクル

2020年から2024年にかけて著しく増加し、全体的に資金回収までの期間が長くなっている。特に2023年と2024年においては大幅に伸びており、資金流動性の悪化を示唆している。

売上原価の推移

2020年から2024年にかけて、売上原価は着実に増加傾向を示している。2020年の736,300千米ドルから2024年には1,530,500千米ドルに達しており、年間平均的な増加率は約40%である。これにより、売上高の伸びに伴い原価も大幅に拡大していることが示唆される。

在庫の推移

在庫金額は増加を続けており、2020年の280,777千米ドルから2024年には1,205,400千米ドルへとほぼ4.3倍に拡大している。特に2023年から2024年にかけて大きな増加がみられ、在庫管理の効率や需要の変動に対応するための体制調整の可能性が考えられる。

在庫回転率の変動

在庫回転率は2020年の2.62から2024年の1.27へと著しく低下している。これは在庫の増加に対して営業活動の効率や販売サイクルが相対的に遅延していることを示し、在庫の過剰蓄積や販売速度の鈍化を反映している可能性がある。

総合評価

全体として、売上原価と在庫の増加が著しいものの、それに対する在庫回転率の低下は、在庫管理や販売効率の改善余地を示唆している。これらの動きは、コスト管理や在庫戦略の見直しを必要とする可能性があり、今後の収益性向上に向けて改善策の検討が求められる。

収益の推移

2020年から2024年にかけて、収益は一貫して増加傾向にあり、特に2022年以降は加速している。2020年の約6,205,683千米ドルから2024年には約11,020,100千米ドルへと、約78%の増加を示している。こうした成長は、事業の規模拡大または販売活動の拡大によるものであると考えられる。

売掛金の変動

売掛金は2020年の885,352千米ドルから2024年の1,609,400千米ドルへと増加しており、収益増加に伴い売掛金も拡大していることがうかがえる。特に2021年から2022年にかけて、売掛金は約308万米ドル増加している。

売掛金回転率

売掛金回転率は2020年の7.01から2024年の6.85にやや減少している。これは、売掛金の回収期間がやや延びている可能性を示唆している。頻度は高いままであるが、少しだけ効率性が低下した可能性も考えられる。

総合的な傾向と示唆

総じて、収益の継続的な増加に伴い売掛金も増加しているものの、売掛金回転率の低下は、回収プロセスの改善余地や信用管理の変化を示している可能性がある。このデータは、企業が収益拡大を追求しながらも、財務効率性や資金管理に留意すべき課題を抱えていることを示唆している。

売上原価の推移と分析

2020年から2024年までの期間において、売上原価は継続的に増加傾向を示している。2020年の736,300千米ドルから2024年の1,530,500千米ドルまで、約2倍以上に増加していることから、売上規模の拡大や販売コストの上昇が継続していることが伺える。この傾向は、同社の売上高が成長している可能性を示唆しており、拡大戦略や新製品投入に伴うコスト増加が反映されていると考えられる。

買掛金の変化と管理状況

買掛金も同様に増加しており、2020年の155,139千米ドルから2024年の413,000千米ドルまで上昇している。この増加は、売上高の増加に伴う仕入先支払い義務の拡大を反映していると考えられる。また、買掛金に対する流動性管理の指標としての買掛金回転率は、2020年の4.75から2022年には3.55へ低下し、その後2024年に3.71に回復している。これにより、一定期間において買掛金の回転速度が低下した後、改善に向かっている状況が把握できる。買掛金回転率の変動は、支払い条件の交渉や資金繰りの調整など、資金管理の状況変化を反映している可能性がある。

総合的な示唆

全体として、売上原価と買掛金はともに増加しており、企業の規模拡大と売上高の増加に伴う運転資本の増大を示している。一方、買掛金回転率の動向は、支払条件の管理や資金流動性の改善努力がうかがえる。これらの動向は、同社が積極的に事業拡大を行いながらも、資金管理を調整していることを反映していると考えられる。今後もこれらの指標の動向を注視する必要がある。

総じて、運転資本と収益において堅実な成長傾向が観察されるものの、期間中には変動も見られる。

2020年から2022年にかけて、運転資本は増加傾向にあり、特に2022年には約1億4927万ドルに達している。一方、2023年にはやや減少し、約6031万ドルとなったが、その後2024年には再び減少していることから、運転資本の変動性が高い兆候が伺える。

収益については、2020年の約6億2056万ドルから2024年の約11億2010万ドルへと、安定して増加している。これは、期間中の売上高の着実な伸びを示しており、企業の収益基盤が強化されていることを示唆している。

運転資本回転率は、2020年の概ね1.0付近から2022年には0.85と一時的に低下したものの、その後2023年には0.93、2024年には1.83と大きく上昇している。この上昇は、資産効率の改善や、資産の回転速度の増加を反映しており、財務の効率性向上に寄与していることがうかがえる。

これらのデータからは、企業は収益性と資産効率の両面で全体的に好調を維持していると考えられる。しかし、運転資本の増減に見られる変動は、財務管理や資金運用において一定の調整が必要である可能性も示唆している。

在庫回転率の推移

在庫回転率は2020年から2024年にかけて徐々に低下しており、2020年の2.62から2024年には1.27に減少している。これは在庫の回転効率が低下していることを示しており、在庫の販売や在庫管理に課題が生じている可能性を示唆している。

在庫のローテーション日数の推移

在庫のローテーション日数も同様に増加傾向を示しており、2020年の139日から2024年には287日に達している。これは、在庫が販売されるまでの期間が長くなっていることを示し、在庫の流動性が低下していることを反映している。

総合的な分析

両指標の動きから、在庫の回転効率が低下し、商品が滞留する期間が長くなっていることが明らかである。これにより、キャッシュフローへの悪影響や、在庫管理の改善が求められる状況にある可能性がある。今後の経営戦略においては、在庫回転を改善し、在庫管理の効率化を図ることが重要になると考えられる。

売掛金回転率の推移

売掛金回転率は2020年から2024年にかけて一貫して低下しており、2020年の7.01から2022年には6.19まで減少している。その後、2023年にやや回復し、6.31となり、2024年には再び増加して6.85に到達している。この傾向は、売掛金の回収効率の一時的な低下と回復を示唆している。

売掛金のローテーション日数の変動

売掛金のローテーション日数は2020年の52日から2022年には59日まで増加し、その後2023年に一部改善し58日に減少、2024年には53日にさらに短縮された。この動きは、売掛金の回収期間の延長とその後の改善を示している。特に2024年の短縮は回収効率の向上を反映している可能性がある。

総合的な観察

これらの指標から、売掛金の回収に一時的な遅れが見られたものの、その後の改善傾向にあり、回収効率の向上や運転資本管理の改善が進んでいる可能性が示唆される。今後もこれらの指標の動向に注視する必要がある。

在庫のローテーション日数

2020年から2024年にかけて、在庫のローテーション日数は着実に増加しており、2024年には287日と最も長くなっている。これは、在庫の回転効率が低下している可能性を示しており、在庫管理や販売のタイミングに課題が生じている可能性がある。

売掛金のローテーション日数

売掛金のローテーション日数は、2020年の52日から2022年に59日へやや増加した後、2023年に58日へやや減少し、2024年には53日に再び減少している。この推移は、売掛金の回収期間が概ね安定しており、一定の回収効率を維持していることを示唆している。

運転サイクル

運転サイクルは、2020年の191日から2024年の340日まで継続的に拡大している。この長期化は、売上から現金化までの期間が長くなったことを反映しており、資金回収の滞留や運転資金の負担増加を示しています。特に2023年以降の増加傾向が顕著であり、経営上の資金流動性への影響が懸念される。

買掛金回転率の推移

買掛金回転率は、2020年から2023年にかけて全体的に低下しており、2020年の4.75から2023年の3.46まで減少している。これは、商品の支払いサイクルが長くなる傾向を示している可能性がある。ただし、2024年には再び若干上昇し、3.71となった。

買掛金のローテーション日数の推移

買掛金のローテーション日数は、2020年の77日から2021年には79日へ微増した後、2022年に103日と大きく増加し、2023年に106日に達している。2024年には98日に減少している。これにより、2022年に支払い期間が最も長くなったことが示され、その後、2024年には短縮に向かって調整されていることが読み取れる。

総合的な傾向

買掛金に関する指標は、2020年から2023年にかけて長期化する傾向を示していたが、2024年には若干の短縮に向かい、支払い管理の改善またはファイナンス戦略の見直しが行われた可能性がある。これらの指標の変動は、企業の資金繰りや供給者との関係管理に影響を与える要因と考えられる。

在庫のローテーション日数

2020年から2024年にかけて、在庫のローテーション日数は全体的に増加傾向にあり、特に2023年以降は急激に上昇している。この期間中、在庫の回転が遅くなっている可能性が示唆され、在庫管理に課題がある可能性が考えられる。特に、2024年には287日と、最も長い期間を記録している。

売掛金のローテーション日数

売掛金の回収期間は比較的安定して推移しているが、2022年にわずかに増加し、その後は2024年にやや短縮している。これは、売掛金の回収効率がやや低下した後、改善に向かっている可能性を示すものと考えられる。

買掛金のローテーション日数

買掛金の支払期間は一貫して増加しており、2022年以降は特に顕著に延びている。2024年には98日に短縮しているものの、全体として支払条件の伸長が続いていることから、キャッシュフローや支払戦略の変化が影響している可能性が示唆される。

キャッシュコンバージョンサイクル

全体としてキャッシュコンバージョンサイクルは2020年から2024年にかけて増加している。特に2023年以降の増加が顕著であり、最終的には242日に達している。この傾向は、在庫期間の延長や売掛金回収期間の安定化や買掛金支払期間の長期化とともに、販売・調達・在庫管理のサイクルが長くなっていることを反映していると考えられる。