貸借対照表:負債と株主資本

貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。

負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。

Vertex Pharmaceuticals Inc.、連結貸借対照表:負債および株主資本

千米ドル

	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31
買掛金	413,000)	364,900)	303,900)	195,000)	155,139)
商品収益の見越計上	1,618,900)	1,716,400)	1,300,800)	847,400)	781,903)
給与計算と福利厚生	352,100)	295,000)	246,500)	191,300)	169,387)
研究、開発、商業契約の費用	319,200)	265,200)	198,700)	171,600)	136,704)
ロイヤリティの支払い	271,000)	237,600)	215,000)	200,400)	165,404)
税金関連の見越計上	161,100)	99,500)	123,300)	211,300)	104,173)
他	66,300)	41,600)	42,400)	56,600)	47,400)
未払費用	2,788,600)	2,655,300)	2,126,700)	1,678,600)	1,404,971)
支払われるマイルストーン	32,500)	222,500)	—)	—)	—)
契約負債	206,800)	170,300)	159,600)	171,700)	191,519)
現在のオペレーティング・リース負債	87,100)	33,100)	48,600)	33,300)	10,521)
現在のファイナンスリース負債	5,200)	50,600)	40,800)	46,900)	42,434)
他	31,400)	50,700)	62,500)	16,500)	72,949)
その他の流動負債	363,000)	527,200)	311,500)	268,400)	317,423)
流動負債	3,564,600)	3,547,400)	2,742,100)	2,142,000)	1,877,533)
長期オペレーティング・リース負債	1,544,400)	348,600)	379,500)	377,400)	350,463)
長期ファイナンス・リース負債	112,800)	376,100)	430,800)	509,800)	539,042)
税務関連債務	698,600)	681,400)	452,800)	—)	—)
偶発的な考慮事項	76,900)	77,400)	114,400)	186,500)	189,600)
他	126,300)	118,900)	118,600)	116,800)	108,355)
その他の長期負債	901,800)	877,700)	685,800)	303,300)	297,955)
長期負債	2,559,000)	1,602,400)	1,496,100)	1,190,500)	1,187,460)
総負債	6,123,600)	5,149,800)	4,238,200)	3,332,500)	3,064,993)
優先株、額面0.01ドル。発行なし、未処理	—)	—)	—)	—)	—)
普通株式、額面0.01ドル	2,600)	2,600)	2,600)	2,500)	2,599)
追加資本金	6,672,400)	7,449,700)	7,386,500)	6,880,800)	7,894,027)
その他の包括利益累計額(損失)	127,800)	(14,300)	800)	15,900)	(68,480)
剰余金	9,606,800)	10,142,400)	6,522,800)	3,200,800)	858,669)
株主資本	16,409,600)	17,580,400)	13,912,700)	10,100,000)	8,686,815)
総負債と株主資本	22,533,200)	22,730,200)	18,150,900)	13,432,500)	11,751,808)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

負債の推移と構成の変化

2020年から2024年にかけて、総負債は継続的に増加しており、特に長期負債と流動負債の両方に顕著な伸びが見られる。特に長期負債は、2024年において約2,559,000千米ドルと、2020年の1,187,460千米ドルから倍以上に増加している。

流動負債も約3,567,600千米ドルに達しており、これは主に未払費用や流動負債の増加に起因している。特に、長期オペレーティング・リース負債とその他の長期負債の増加が負債総額を押し上げている。

税務関連債務については、2022年に比べて2023年以降に大きく増加しており、今後の税務リスクや負債負担が懸念される部分である。

自己資本の動向と株主資本の変化

株主資本は全体として増加傾向にあり、2020年の8,686,815千米ドルから2024年には16,409,600千米ドルに達している。これは、剰余金の増加やその他の包括利益の累積などにより、資本基盤が強化されていることを示している。

特に、剰余金は2020年の858,669千米ドルから2024年には9,606,800千米ドルへと増加しており、利益の積み上げとともに持続的な収益性の向上が伺える。

一方、追加資本金は一時的に減少しているが、株主資本の純増に寄与しており、多角的な資本運用の結果と考えられる。

営業及び投資活動からの収益性の指標

商品収益の見越計上は、2020年の781,903千米ドルから2023年には1,716,400千米ドルに増加し、高い成長を示しているが、2024年にはやや減少している（1,618,900千米ドル）。

販売と収益拡大に成功している反面、研究・開発費用やロイヤリティ支払いも増加しており、利益成長を維持するためにはコストコントロールも重要なポイントとなる。

リース負債とその他負債の負担

オペレーティングリース負債および長期リース負債は、2020年から2024年にかけて大きく増加している。特に長期オペレーティング・リース負債は、2024年に1,544,400千米ドルへと倍増している。

その他の長期負債の増加も顕著であり、これらの負債の増加は、資金調達や投資活動の拡大に伴うものであると推察される。ただし、一部の負債は2024年にかけて縮小している部分もあるため、財務戦略に変化があった可能性も考慮する必要がある。

資本の全体的な堅牢性と財務戦略の傾向

総資産が2020年の約11,751万ドルから2024年には約22,533万ドルへと倍増していることから、積極的な資産運用と成長志向が明らかである。株主資本と総負債の両方の増加は、借入と自己資本のバランスを取りながら、戦略的な成長投資を行っていることを示している。

今後も負債の増加とともに、収益の安定性やコスト管理、リスク評価が重要な課題となる。特に税務関連債務や各種負債の増大は財務リスクの要因となり得るため、財務戦略においてはこれらの管理・最適化が求められる。

Vertex Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:VRTX)

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