価格対 FCFE 比 (P/FCFE)

AbbVie Inc., FCFE計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31
アッヴィに帰属する当期純利益	4,278)	4,863)	11,836)	11,542)	4,616)
非支配持分に帰属する当期純利益	8)	10)	9)	7)	6)
現金以外の費用	17,302)	15,153)	13,192)	12,459)	12,860)
営業資産および負債の増減(買収控除後)	(2,782)	2,813)	(94)	(1,231)	106)
営業活動によるキャッシュフロー	18,806)	22,839)	24,943)	22,777)	17,588)
有形固定資産の取得	(974)	(777)	(695)	(787)	(798)
その他の短期借入金の発行による収入	5,008)	—)	—)	—)	—)
その他の短期借入金の返済	(5,008)	—)	—)	—)	—)
長期借入金の発行による収入	16,963)	—)	2,000)	1,000)	3,000)
長期借入金の返済とファイナンスリース債務	(9,613)	(4,149)	(14,433)	(9,414)	(5,683)
債権発行費用	(99)	(38)	—)	—)	(20)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE)	25,083)	17,875)	11,815)	13,576)	14,087)

キャッシュフローの推移: 営業活動によるキャッシュフローは、2020年から2021年にかけて増加傾向を示し、その後2022年にやや縮小したものの、2023年に再び増加し、2024年にはやや減少している。全体としては、2020年から2024年にかけて変動が見られるものの、2021年と2023年にかけて高い水準を維持している。
フリーキャッシュフローの動向: 資本に対するフリーキャッシュフロー（FCFE）は、2020年から2022年にかけて減少傾向を示したが、2023年に大きく回復し、2024年にさらに増加している。この指標の増加は、資本投資を考慮したキャッシュフローの増加を反映していると考えられる。
総評: 営業活動によるキャッシュフローは、一定の変動はあるものの、比較的安定した水準を維持している。FCFEの動きは、2020年から2022年にかけて減少した後、2023年の回復と2024年の増加により、資本効率や財務の柔軟性が改善した可能性を示唆している。今後も引き続きキャッシュフローの動向に注視する必要があると考えられる。

AbbVie Inc., P/FCFE 計算、ベンチマークとの比較

発行済普通株式数	1,766,558,253
選択した財務データ (米ドル)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE) (単位:百万)	25,083)
1株当たりFCFE	14.20
現在の株価 (P)	226.87
バリュエーション比率
P/FCFE	15.98
ベンチマーク
P/FCFE競合他社¹
Amgen Inc.	25.96
Bristol-Myers Squibb Co.	3.67
Danaher Corp.	41.49
Eli Lilly & Co.	61.25
Gilead Sciences Inc.	12.39
Johnson & Johnson	15.48
Merck & Co. Inc.	10.27
Pfizer Inc.	51.48
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	16.37
Thermo Fisher Scientific Inc.	41.19
Vertex Pharmaceuticals Inc.	—
P/FCFEセクター
製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス	20.12
P/FCFE産業
医療	18.66

¹ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

会社のP / FCFEが低い場合、ベンチマークのP / FCFEは、会社の比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のP/FCFEがベンチマークのP/FCFEよりも高い場合、その会社は比較的過大評価されています。

AbbVie Inc., P/FCFE計算、ベンチマークとの比較

	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31
発行済普通株式数¹	1,765,354,859	1,766,473,359	1,769,399,971	1,768,753,829	1,765,881,690
選択した財務データ (米ドル)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE) (単位:百万)²	25,083)	17,875)	11,815)	13,576)	14,087)
1株当たりFCFE⁴	14.21	10.12	6.68	7.68	7.98
株価^1, 3	192.87	175.75	151.31	144.03	105.01
バリュエーション比率
P/FCFE⁵	13.57	17.37	22.66	18.76	13.16
ベンチマーク
P/FCFE競合他社⁶
Amgen Inc.	25.50	4.71	8.32	13.52	11.06
Bristol-Myers Squibb Co.	4.74	7.52	22.85	16.17	7.80
Danaher Corp.	40.83	53.08	32.04	20.75	44.62
Eli Lilly & Co.	64.93	75.06	60.51	35.17	36.62
Gilead Sciences Inc.	12.07	12.81	15.22	12.70	5.98
Johnson & Johnson	12.67	24.31	16.73	23.28	15.60
Merck & Co. Inc.	11.32	24.48	22.40	18.72	17.85
Pfizer Inc.	55.28	3.82	10.56	8.88	—
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	21.27	26.52	19.29	10.35	13.30
Thermo Fisher Scientific Inc.	41.23	31.16	27.98	13.44	18.58
Vertex Pharmaceuticals Inc.	—	33.45	19.91	26.08	18.46
P/FCFEセクター
製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス	19.99	16.91	19.28	16.49	17.09
P/FCFE産業
医療	19.35	18.18	18.40	17.94	17.51

¹ 分割と株式配当の調整済みデータ。

³ AbbVie Inc.アニュアルレポート提出日時点の終値

⁴ 2024 計算
1株当たりFCFE = FCFE ÷ 発行済普通株式数
= 25,083,000,000 ÷ 1,765,354,859 = 14.21

⁵ 2024 計算
P/FCFE = 株価 ÷ 1株当たりFCFE
= 192.87 ÷ 14.21 = 13.57

⁶ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

株価の推移: 2020年の105.01米ドルから2024年の192.87米ドルまで、株価は持続的に上昇しており、特に2021年に大きな伸びを示した後も、2022年から2024年にかけて一定の成長傾向を維持している。この傾向は、市場からの評価が上昇していると解釈できる。
1株当たりFCFEの動向: 1株当たりのフリーキャッシュフロー・エクイティは、2020年の7.98米ドルから2023年には10.12米ドルへ増加し、その後2024年には14.21米ドルと更に増加している。これにより、同社の株主に帰属するキャッシュフローの健全性と成長性が示唆される。特に2024年には大きな伸びが観測されており、株主価値の向上に寄与している可能性がある。
P/FCFE比率の変動: P/FCFE比率は、2020年の13.16から2022年に向けて22.66まで上昇し、その後2023年には17.37、2024年には13.57へと低下している。比率の高まりは、市場が期待感を高めている一方、2023年以降の低下は、株価の上昇に伴うPERの縮小や、キャッシュフローの成長鈍化または市場評価の調整を示唆している可能性がある。全体として、2024年の比率は2020年水準に近づいているため、市場との乖離は縮小傾向にあると考えられる。

AbbVie Inc. (NYSE:ABBV)