財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Carrier Global Corp.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||
| 総資産 | 26,086) | 26,172) | 25,093) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 3,520) | 2,987) | 3,115) | |
| 営業資産 | 22,566) | 23,185) | 21,978) | |
| 営業負債 | ||||
| 総負債 | 18,010) | 19,078) | 18,515) | |
| レス： 長期借入金の当座預金残高 | 140) | 183) | 191) | |
| レス： 長期借入金(当期純額) | 8,702) | 9,513) | 10,036) | |
| 営業負債 | 9,168) | 9,382) | 8,288) | |
| 純営業資産1 | 13,398) | 13,803) | 13,690) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (405) | 113) | —) | |
| 財務比率 | ||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -2.98% | 0.82% | — | |
| ベンチマーク | ||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||
| Boeing Co. | -12.09% | 30.23% | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.82% | 4.22% | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.87% | 10.92% | — | |
| GE Aerospace | -7.82% | -33.29% | — | |
| Honeywell International Inc. | -1.99% | 9.04% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 15.67% | 23.38% | — | |
| RTX Corp. | 1.57% | 1.48% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||
| 資本財 | -0.33% | -0.06% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||
| 工業 | 0.29% | 3.43% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2022 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 22,566 – 9,168 = 13,398
2 2022 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2022 – 純営業資産2021
= 13,398 – 13,803 = -405
3 2022 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -405 ÷ [(13,398 + 13,803) ÷ 2] = -2.98%
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提示されたデータに基づき、財務状況に関する分析を以下に示します。
- 純営業資産
- 純営業資産は、2021年の13803百万米ドルから2022年には13398百万米ドルへと減少しています。この減少は、事業活動における資産の減少、または資産の効率的な活用を示唆する可能性があります。詳細な分析には、資産構成の変化を考慮する必要があります。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2021年には113百万米ドルでしたが、2022年には-405百万米ドルへと大きく減少しています。この大幅な減少は、計上額の減少、または計上額を上回る減損損失の発生を示唆している可能性があります。詳細な分析には、計上額の構成要素と、減損損失が発生した場合のその原因を調査する必要があります。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 貸借対照表ベースの発生率は、2021年には0.82%でしたが、2022年には-2.98%へと大きく低下しています。この低下は、総計計上額の減少に起因していると考えられます。発生率がマイナスになったことは、計上額の減少が顕著であることを示しています。詳細な分析には、発生率の変動が事業活動に与える影響を評価する必要があります。
全体として、2022年のデータは、純営業資産の減少と、貸借対照表ベースの総計計上額および発生率の顕著な低下を示しています。これらの変化は、事業環境の変化、資産の減損、または会計上の調整によるものである可能性があります。より詳細な分析には、これらの要因を考慮し、関連する財務諸表の項目を調査することが不可欠です。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Carrier Global Corp.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|
| 普通株主に帰属する当期純利益 | 3,534) | 1,664) | 1,982) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュフロー | 1,743) | 2,237) | 1,692) | |
| レス： 投資活動によるネットキャッシュフロー(使用年数) | 1,745) | (692) | 1,106) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 46) | 119) | (816) | |
| 財務比率 | ||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 0.34% | 0.87% | — | |
| ベンチマーク | ||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||
| Boeing Co. | -50.32% | -43.09% | — | |
| Caterpillar Inc. | 3.26% | 5.38% | — | |
| Eaton Corp. plc | 4.55% | 7.52% | — | |
| GE Aerospace | -15.92% | -53.22% | — | |
| Honeywell International Inc. | -0.79% | 2.16% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | -1.36% | -10.24% | — | |
| RTX Corp. | 0.87% | -1.96% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||
| 資本財 | -5.98% | -13.86% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||
| 工業 | -2.31% | -8.91% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2022 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 46 ÷ [(13,398 + 13,803) ÷ 2] = 0.34%
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分析の結果、純営業資産は2021年末の13803百万米ドルから2022年末には13398百万米ドルへと減少傾向にあります。この減少は、約405百万米ドルに相当します。
- 純営業資産
- 2021年末と比較して、2022年末には減少が見られます。これは、資産の売却、減損、またはその他の要因による可能性があります。詳細な分析には、資産構成の変化を検討する必要があります。
キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2021年の119百万米ドルから2022年には46百万米ドルへと大幅に減少しています。この減少は、73百万米ドルに相当します。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- この項目の減少は、将来のキャッシュフローに対する期待の低下、または計上の基準変更を示唆している可能性があります。詳細な分析には、計上項目の内訳を検討する必要があります。
キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2021年の0.87%から2022年には0.34%へと大幅に低下しています。この低下は、53%ポイントに相当します。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- 発生率の低下は、集計見越計上に対する実際のキャッシュフローの実現が減少していることを示唆しています。これは、回収の遅延、不良債権の増加、または見越計上の過大評価による可能性があります。発生率の低下は、キャッシュフローの質に対する懸念を引き起こす可能性があります。