Carrier Global Corp. (NYSE:CARR)

税引後営業利益（NOPAT）は、2020年から2021年にかけて減少した後、2022年に大幅に増加しました。2020年の2367百万米ドルから2021年には1932百万米ドルへと約18.4%減少しましたが、2022年には3800百万米ドルへと約97.3%増加しました。

資本コストは、分析期間を通じて一貫して上昇傾向にあります。2020年の14.75%から2021年には15.7%に、2022年には16.33%へと上昇しています。この上昇は、資金調達コストの増加またはリスクプレミアムの変化を示唆する可能性があります。

投下資本は、2020年から2021年にかけてわずかに減少した後、2022年に増加しました。2020年の19032百万米ドルから2021年には18835百万米ドルへと約1.0%減少しましたが、2022年には19880百万米ドルへと約5.5%増加しました。

経済的利益は、2020年と2021年にはマイナスでしたが、2022年にはプラスに転換しました。2020年には-439百万米ドル、2021年には-1025百万米ドルでしたが、2022年には553百万米ドルとなりました。経済的利益のプラスへの転換は、NOPATの増加と、資本コストの上昇を上回る投下資本の効率的な活用を示唆しています。

NOPATの変動

2021年の減少は、売上高の減少、コストの増加、またはその両方の組み合わせが原因である可能性があります。2022年の大幅な増加は、売上高の増加、コスト管理の改善、またはその両方の組み合わせが原因である可能性があります。

資本コストの上昇

金利の上昇、市場リスクの増加、または企業の信用リスクの変化が原因である可能性があります。

投下資本の変動

設備投資、買収、または運転資本の変動が原因である可能性があります。

経済的利益の変動

NOPATと資本コストの相互作用によって決定されます。経済的利益がプラスであることは、企業が資本コストを上回る収益を生み出していることを示します。

純利益の推移について

2020年から2022年にかけて、普通株主に帰属する当期純利益は増加傾向にあり、2021年の1,664百万米ドルから2022年には3,534百万米ドルへと大幅に上昇している。この増加は、収益性の改善を示唆しており、特に2022年に顕著な改善が見られる。これにより、収益面でのパフォーマンスが向上していることが示唆される。

税引後営業利益（NOPAT）の推移について

2020年から2022年において、税引後営業利益も増加傾向にあり、2021年の1,932百万米ドルから2022年には3,800百万米ドルに達している。2021年に若干の減少はあるものの、全体としては2020年以前と比べて増加している。特に2022年の利益増加は、営業活動の効率化および収益性の向上によるものと考えられる。

総括

両指標ともに2020年から2022年にかけて右肩上がりの傾向を示し、財務の健全性および収益性が改善していることが確認できる。特に2022年においては、純利益とNOPATの双方が大きく増加しており、これらの増加は企業の収益構造の強化やコスト管理の改善を反映している可能性がある。これらの推移は、2022年度における経営戦略や事業環境の好転を示唆している。

所得税費用

2020年から2022年までの期間において、所得税費用は一定の水準で推移している。2020年の849百万米ドルから2021年は699百万米ドルへと減少したが、その後2022年には708百万米ドルに回復している。この動きは一時的な変動を示しており、長期的なトレンドは比較的安定していると考えられる。

現金営業税

現金営業税は、2020年の820百万米ドルから2021年に844百万米ドルへと増加し、その後2022年には900百万米ドルにさらに上昇している。この期間中、現金営業税の額は平均よりやや上昇傾向を示しており、税負担の増大や事業活動の拡大を反映している可能性がある。

負債とリースの総額

2020年から2022年にかけて、報告された負債とリースの合計は減少傾向にあり、2020年の11,030百万米ドルから2022年の9,503百万米ドルへと約1,527百万米ドルの縮小を示している。これにより、負債圧力の緩和またはリース負債の削減が進んだ可能性が示唆される。

普通株主に帰属する持分

普通株主に帰属する持分は、2020年の6,252百万米ドルから2022年の7,758百万米ドルに増加している。特に、2021年から2022年にかけて約1,091百万米ドルの増加が見られ、株主資本の拡大が顕著であることを示している。

投下資本

投下資本は2020年の19,032百万米ドルから2022年の19,880百万米ドルへと増加しており、総資本の拡大が継続していることが分かる。ただし、2021年の水準と比較するとやや増加率は鈍化している。総じて、資本投下が継続されているものの、その伸びは緩やかになっていることが読み取れる。

総合評価

期間中、負債とリースの負担が減少し、資本は増加していることから、財務の健全性が向上している可能性がある。負債圧縮と株主資本の増加は、財務構造の安定化や投資家の信頼向上を示唆しており、今後の資金調達や投資戦略において良好な兆候と考えられる。

分析期間において、経済的利益は大きく変動している。2020年にはマイナス439百万米ドル、2021年にはマイナス1025百万米ドルと、2年連続で損失を計上している。しかし、2022年には553百万米ドルの利益に転換し、顕著な改善が見られる。

経済的利益

2021年が最も低い値を示し、2022年で大幅に増加。損失から利益への転換は、事業戦略の変更や市場環境の変化が影響している可能性がある。

一方、投下資本は比較的安定している。2020年の19032百万米ドルから、2021年には18835百万米ドルへと若干の減少が見られたが、2022年には19880百万米ドルと再び増加し、ほぼ2020年の水準に戻っている。

投下資本

全体として安定した水準を維持しているが、2021年の減少は、資産売却や事業縮小などの要因が考えられる。2022年の増加は、新たな投資や事業拡大を示唆している可能性がある。

経済スプレッド比率は、経済的利益の変動と連動して推移している。2020年にはマイナス2.31%、2021年にはマイナス5.44%と、2年連続でマイナスを記録している。しかし、2022年には2.78%とプラスに転換し、収益性の改善を示している。

経済スプレッド比率

2021年に最も低い値を示し、2022年で大幅に改善。この比率の改善は、経済的利益の増加と、投下資本に対する収益性の向上を反映している。

全体として、2022年には経済的利益と経済スプレッド比率が大幅に改善され、事業の健全性が回復したことが示唆される。しかし、2020年と2021年の損失を考慮すると、持続的な成長のためには、収益性の改善を維持し、投下資本の効率的な活用が重要となる。

分析期間において、経済的利益は大きく変動している。2020年にはマイナス439百万米ドル、2021年にはマイナス1025百万米ドルと、2年連続で損失を計上している。しかし、2022年には553百万米ドルの利益に転換し、顕著な改善が見られる。

売り上げ高

売り上げ高は、2020年の17456百万米ドルから2021年には20613百万米ドルへと増加している。しかし、2022年には20421百万米ドルに減少し、わずかながら減少傾向を示している。

経済利益率率は、経済的利益の変動と連動している。2020年はマイナス2.52%、2021年はマイナス4.97%と、いずれもマイナスとなっている。2022年には2.71%に上昇し、収益性の改善を示唆している。経済利益率の改善は、売り上げ高の伸びが鈍化しているにも関わらず、利益が大幅に増加したことからも裏付けられる。

全体として、分析対象期間において、収益性は大きく改善された。売り上げ高は2021年に増加したが、2022年にはわずかに減少した。しかし、経済的利益の劇的な改善により、経済利益率もプラスに転換し、事業の健全性が向上したことが示唆される。