企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Carrier Global Corp., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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- キャッシュフローの傾向
- 営業活動によるネットキャッシュフローは、2020年から2021年にかけて増加し、2022年にはやや減少したものの、依然として高水準を維持している。これにより、事業活動のキャッシュ創出力が一貫して良好であることが示唆される。
- フリーキャッシュフローの動向
- 会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）は、2020年から2021年にかけて増加し、同様に高い水準を示したが、2022年には再び減少している。この変動は、投資活動や財務戦略の変化による可能性が考えられるが、基本的には安定したキャッシュ生成能力を有していると解釈できる。
- 総体的な分析
- 両指標ともに、2021年にかけてキャッシュフローの増加を示し、企業の収益性と資金繰りの改善が伺える。一方で、2022年には若干の減少傾向が見られるものの、いずれも高水準を維持しており、事業のキャッシュ創出能力は安定していると評価できる。しかし、今後の経済環境や企業の投資・資本戦略により、これらの数値の動きが継続するか注視が必要である。
支払利息(税引き後)
Carrier Global Corp.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | |
|---|---|---|---|---|
| 実効所得税率 (EITR) | ||||
| EITR1 | 16.50% | 29.10% | 29.70% | |
| 支払利息(税引き後) | ||||
| 支払利息(資本化額控除後、税引前) | 297) | 317) | 196) | |
| レス： 支払利息(資本化額控除後、税金)2 | 49) | 92) | 58) | |
| 支払利息(資産計上後、税引後) | 248) | 225) | 138) | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 2022 計算
支払利息(資本化額控除後、税金) = 支払利息(資本化額控除後) × EITR
= 297 × 16.50% = 49
- 実効所得税率（EITR）
- 2020年から2022年にかけて、実効所得税率は29.7%から29.1%へわずかに低下した後、2022年には16.5%と大幅に下落した。この傾向は、税負担の軽減または税金戦略の変更を示唆している可能性がある。ただし、2022年の大幅な低下は一時的な要因や特典の適用によるものか、税法や会計処理の変更に起因している可能性も考えられる。
- 支払利息（資産計上後、税引後）
- 2020年から2022年にかけて、支払利息は138百万米ドルから225百万米ドルへ増加し、その後2022年には248百万米ドルに達した。この数値の増加は、負債の増加や資金調達活動の拡大、あるいは借入コストの変動を反映していると考えられる。継続して高水準を維持していることから、資金調達の依存度が比較的高い状況にあると推測される。
企業価値 FCFF 比率現在の
Carrier Global Corp., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 39,576) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 1,638) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 24.16 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 20.78 |
| Eaton Corp. plc | 36.63 |
| GE Aerospace | 50.44 |
| Honeywell International Inc. | 28.22 |
| Lockheed Martin Corp. | 20.02 |
| RTX Corp. | 40.41 |
| EV/FCFFセクター | |
| 資本財 | 37.65 |
| EV/FCFF産業 | |
| 工業 | 32.67 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Carrier Global Corp., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||
| 企業価値 (EV)1 | 42,670) | 46,441) | 39,816) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 1,638) | 2,118) | 1,518) | |
| バリュエーション比率 | ||||
| EV/FCFF3 | 26.05 | 21.93 | 26.23 | |
| ベンチマーク | ||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||
| Boeing Co. | 37.53 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 23.54 | 20.50 | 23.83 | |
| Eaton Corp. plc | 33.44 | 38.16 | 21.94 | |
| GE Aerospace | 17.29 | 56.53 | 32.34 | |
| Honeywell International Inc. | 29.82 | 25.22 | 26.49 | |
| Lockheed Martin Corp. | 19.69 | 13.92 | 14.64 | |
| RTX Corp. | 28.45 | 27.29 | 35.26 | |
| EV/FCFFセクター | ||||
| 資本財 | 25.87 | 32.16 | 74.97 | |
| EV/FCFF産業 | ||||
| 工業 | 24.30 | 28.80 | 189.49 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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3 2022 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 42,670 ÷ 1,638 = 26.05
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- 企業価値（EV）の推移
- 2020年から2022年にかけて、企業価値は一時的に増加し、2021年には46,441百万米ドルまで上昇したが、その後2022年には41,670百万米ドルに減少しており、全体としては若干の変動を示している。この傾向は、企業の総合的な市場評価に変動があったことを反映している可能性がある。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- フリーキャッシュフローは2020年に1,518百万米ドル、2021年に2,118百万米ドルと増加した後、2022年には1,638百万米ドルに減少している。このパターンは、一時的にキャッシュ生成能力が高まったものの、その後やや後退したことを示している。ただし、2022年のFCFFは2020年に比べて全体的には増加している。
- 企業価値（EV）とFCFFの比率（EV/FCFF）の変動
- この比率は2020年に26.23、2021年に21.93と低下した後、2022年には再び26.05に上昇している。2021年の比率低下は、FCFFの増加に対してEVの増加が相対的に抑えられたことを示している。2022年の比率の再上昇は、FCFFが減少したことと併せて、企業価値に対するキャッシュフローの評価がやや縮小されたことを示唆している。