デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週はCarrier Global Corp.ページが無料で利用できます。
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
ROEを2つのコンポーネントに分解
Carrier Global Corp.、ROEの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 総資産利益率 (ROA)
- 2020年から2021年にかけてはROAは減少傾向にあり、2021年の6.36％と2020年の7.9％の間で低下しています。ただし、2022年には大幅に上昇し、13.55％となり、資産の効率的な運用が回復したことを示しています。この変動は、全体的には資産の収益性に一時的な下振れがあったことを示すとともに、2022年にはより高い収益性を達成したことを反映しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は2020年から2022年にかけて徐々に低下しています。2020年には4.01であった比率が2021年には3.87に下がり、2022年には3.36とさらに低減しています。これは、負債の比率の相対的な縮小または財務構造の安定化を示唆し、過度なレバレッジの軽減傾向を反映しています。このことは、財務の健全性を高める戦略の一環として解釈でき、リスク軽減に寄与している可能性があります。
- 自己資本利益率 (ROE)
- ROEは2020年から2021年にかけて減少したものの、2022年には劇的に増加しています。2020年の31.7％から2021年には24.59％へと低下していますが、2022年には45.55％に跳ね上がっています。この動きは、株主資本に対する利益の効率性が2022年に大きく向上したことを示しており、収益性の改善とともに株主価値の増大に寄与しています。特に2022年のROEの大幅な改善は、資本効率性の増加と財務運営の最適化を示唆しています。
ROEを3つの要素に分解
Carrier Global Corp.、ROEの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 純利益率
- 2020年から2021年にかけて純利益率は減少し、その後2022年に大きく回復しています。特に2022年には17.31%となり、前年の8.07%の約2.15倍に増加しています。この変動は、収益性の向上やコスト効率の改善を示唆しています。
- 資産回転率
- 資産回転率は2020年の0.70から2021年に0.79へ上昇し、2022年にはやや低下して0.78となっています。全体として、資産の効率的な運用が維持されており、わずかな変動ながらも一定の効率性を保っていることが示唆されます。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年の4.01から2021年に3.87へやや低下し、その後2022年に3.36へさらに減少しています。これは、企業が過剰な負債依存を抑制し、財務レバレッジの調整を進めている傾向を示しています。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は2020年に31.7%、2021年に24.59%と低下した後、2022年に急激に45.55%へと回復しています。特に2022年のROEの大幅な上昇は、純利益の増加と財務レバレッジの抑制が相まって、株主資本に対して高い収益性を実現していることを示しています。
ROEを5つの要素に分解
Carrier Global Corp.、ROEの分解
| ROE | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020/12/31 | = | × | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税負担率
- 2020年および2021年には一貫して0.7で推移しており、2022年には0.83へと上昇している。これは、税負担の割合が2022年にかけて増加したことを示しており、税金負担の増加が企業の純利益に影響を与えた可能性がある。
- 利息負担率
- 2020年から2022年にかけて、利息負担率はわずかに低下した2021年を経て、2022年に再び上昇している。2022年には0.93と、前年よりやや増加しており、借入金利や負債水準の変動により負担が増えた可能性が考えられる。
- EBITマージン率
- 2020年には17.93%だったが、2021年には大きく低下し13.01%となった。2022年には22.25%に回復しており、2020年の水準を上回っている。これにより、企業の営業利益率は2022年に改善し、収益性の回復が示唆される。
- 資産回転率
- 2020年に0.7、2021年に0.79と上昇した後、2022年には0.78に微減している。これは、資産の効率的な活用が2021年に向上したものの、その効率はあまり変動せずに維持されていることを示している。
- 財務レバレッジ比率
- 2020年の4.01から2021年は3.87に減少し、2022年には3.36へとさらに低下している。これにより、企業の負債依存度は徐々に減少し、財務リスクの軽減に向かっていると考えられる。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 2020年の31.7%から2021年に24.59%へと減少したが、2022年には45.55%に大きく回復している。これは、株主資本に対して高い収益性を示し、2022年度においては特に効率的に利益を生み出していることを示唆している。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Carrier Global Corp.、ROAの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 純利益率
- 2020年末には11.35%であった純利益率は、2021年末には8.07%へと減少したが、その後、2022年末には17.31%へと大きく回復している。これは利益率の一時的な低迷を経て、2022年には収益性の改善が見られることを示している。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年には0.7、2021年には0.79へと向上し、その後2022年には0.78に若干衰えたものの、全体としては2020年から2022年にかけて安定した水準を維持している。これは、資産の効率的な活用が比較的維持されていることを示唆している。
- 総資産利益率（ROA）
- 2020年のROAは7.9%、2021年には6.36%へと一時的に低下したが、2022年には13.55%まで回復している。これは、総資産を通じた利益獲得効率が年を追うごとに向上していることを示し、2022年の収益性の改善に関連していると考えられる。
ROAを4つの要素に分解
Carrier Global Corp.、ROAの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税負担率
- 2020年から2021年にかけて一定の水準（0.7）を維持していたが、2022年に上昇し0.83となった。これは税負担の増加を示しており、税金の負担割合が増加した可能性が示唆される。
- 利息負担率
- 2020年から2021年にかけてわずかに低下（0.9から0.88）した後、2022年に再び増加し0.93となった。これにより、借入に伴う利息負担が相対的に増加していることが示されており、財務レバレッジや借入コストの変動を反映している可能性がある。
- EBITマージン率
- 2020年と2021年は減少傾向が見られ、2020年に17.93%、2021年には13.01%となったが、2022年には22.25%に回復している。この回復は営業利益率の改善を示しており、収益性の向上を示唆している。
- 資産回転率
- 2020年には0.7であったが、2021年には0.79に上昇し、その後2022年に0.78へやや減少した。資産の効率的な運用が高まった年（2021年）と、その後のわずかな低下を示している。
- 総資産利益率 (ROA)
- 2020年には7.9%、2021年には6.36%に低下したが、2022年には13.55%へ大きく回復している。この変動から、2022年に収益性が著しく改善したことが読み取れる。特に、資産効率と営業利益の改善がこの増加に寄与していると考えられる。
当期純利益率の分解
Carrier Global Corp.、純利益率の分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税負担率について
- 2020年および2021年は一定の水準（0.7）を維持しているが、2022年に上昇し、0.83となった。これは、税負担の割合が2022年に増加したことを示唆しており、税に関する負担がやや重くなった可能性がある。
- 利息負担率について
- 2020年と2021年はほぼ安定しており、0.9と0.88で推移したが、2022年に0.93に上昇している。これにより、同社の負債に対する利息負担が増加していることが示唆される。
- EBITマージン率について
- 2020年は17.93%と比較的高い水準を示したが、2021年には13.01%に減少した。この減少は一時的な収益性の低下を反映している可能性がある。その後、2022年には22.25%に回復し、前年よりも改善している。これは、収益性の回復またはコスト削減の効果が表れたと解釈できる。
- 純利益率について
- 2020年から2021年にかけて11.35%から8.07%へと低下したが、その後2022年には17.31%と大きく回復している。2022年の純利益率の改善は、総合的な利益創出力の向上を示しており、収益構造の改善やコスト管理の効果があった可能性が高いと考えられる。
- 総合的な見解
- 2020年から2021年にかけてはいくつかの指標で低迷または安定した推移を見せたが、2022年にかけて収益性や利益率の大幅な改善が見られる。特に、EBITマージン率と純利益率の上昇は、財務体質の強化とともに経営効率の向上を示唆している。一方、税負担率と利息負担率の上昇は財務負担の増加を示しており、今後の持続的な成長にはこれらの増加要因への注意が必要とされる。