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経済的利益
CSX Corp.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
税引後営業利益（NOPAT）は、2018年から2022年までの期間において、全体的に増加傾向を示しています。2018年の4106百万米ドルから、2022年には4863百万米ドルへと増加しました。ただし、2019年から2020年の間には減少が見られ、3545百万米ドルまで低下しています。その後、2021年に4534百万米ドル、2022年に4863百万米ドルと回復しています。
資本コストは、2018年の16.94%から2020年には16.33%まで低下しましたが、その後は上昇に転じ、2022年には17.05%となりました。2018年から2022年の間に見られる変動幅は比較的限定的です。
投下資本は、2018年の34219百万米ドルから2022年には38278百万米ドルへと一貫して増加しています。この増加傾向は、事業規模の拡大や投資活動の活発化を示唆している可能性があります。増加率は緩やかであり、年間の増加額は比較的安定しています。
経済的利益は、2018年から2022年まで一貫してマイナスの値を示しています。2018年の-1689百万米ドルから、2020年には-2601百万米ドルと最も低い水準に達しました。その後、2021年には-1868百万米ドル、2022年には-1662百万米ドルと改善傾向にありますが、依然としてマイナスの状態が続いています。経済的利益がマイナスであることは、資本コストがNOPATを上回っていることを意味します。
- NOPATの変動
- 2019年から2020年に減少した後、回復傾向を示しています。全体としては増加傾向にあります。
- 資本コストの推移
- 2018年から2020年にかけて低下し、その後上昇しています。変動幅は限定的です。
- 投下資本の増加
- 一貫して増加しており、事業規模の拡大を示唆しています。増加率は緩やかです。
- 経済的利益の状況
- 2018年から2022年まで一貫してマイナスであり、資本コストがNOPATを上回っています。改善傾向が見られますが、依然としてマイナスです。
税引後営業利益 (NOPAT)
CSX Corp., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)加算.
3 当期純利益に対する株式換算額の増加(減少)を追加.
4 2022 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
5 2022 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
6 税引後支払利息の当期純利益への追加.
7 2022 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
8 税引き後の投資収益の排除。
- 収益の動向
- 当期純利益は、2018年の3309百万米ドルから2019年に若干増加し、その後2020年には一時的に減少したものの、2021年から再び増加傾向を示し、最終年度の2022年には4166百万米ドルに達している。これにより、全体的には収益レベルが総じて向上していることが読み取れる。特に、2021年と2022年においては前年と比較して大きな伸びを示している点が特徴的である。
- 営業利益の流れ
- 税引後営業利益（NOPAT）は、2018年から2019年にかけてほぼ横ばいであるが、2020年に一時的に減少し、その後2021年と2022年には継続的に増加している。これにより、事業の営業活動から生み出される純粋な利益が改善していることが示されている。特に、2021年以降には堅調に成長している点に注目できる。
- 総括
- これらの指標は、当該期間において全体的に収益および営業活動の効率性が改善していることを示している。特に2021年および2022年にかけての増加傾向は、事業の収益性向上やコスト管理の改善などの要因による可能性を示唆している。今後も継続的な成長を期待できる基盤が整っていると評価される。一方、一時的な減少局面も見られるため、外部環境や内部要因の変動に注意を払う必要がある。
現金営業税
CSX Corp.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税費用 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 所得税費用の推移
- 2018年から2022年までの期間において、所得税費用は一貫して増加傾向を示しており、特に2021年には大幅な増加が見られる。ただし、2019年から2020年にかけてはやや減少した後、再び上昇を続けている。この動きから、同期間において税負担の増加が進んでいることを示唆している。
- 現金営業税の推移
- 現金営業税も同様に、2018年から2022年まで継続的な増加が観察される。2019年から2020年にかけて一時的に減少したものの、その後に上昇に転じており、2022年には2018年よりも約数百百万米ドル増加している。この傾向は、営業活動にかかる現金負担の全体的な増加を反映している可能性がある。
- 全体的な傾向と考察
- 両項目ともに長期的に増加傾向を示しており、税関連の費用負担および現金支出が増加していることが示唆される。これにより、経営環境の変化や税制の調整、あるいは事業規模の拡大に伴う財務負担の増加が考えられる。なお、一定の変動はあるものの、2021年代以降の顕著な増加傾向は、企業の収益性や税負担の負荷増加を反映している可能性がある。
投下資本
CSX Corp.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 CSXに帰属する株主資本への株式同等物の追加について.
5 その他の包括利益の累計額の除去。
6 進行中の建設の減算.
7 公正価値での投資の差し引き.
- 負債とリースの総額
- 2018年度から2022年度にかけて、負債とリースの合計額は総じて増加傾向にある。特に、2022年度には18604百万米ドルへと増加しており、2018年度と比較して約2.5万百万米ドルの増加を示している。これは、企業の負債負担の拡大やリース負債の増加を反映している可能性がある。
- 株主資本
- 株主資本は、2018年度の12563百万米ドルから2019年度の11848百万米ドルに減少し、その後2020年度に13101百万米ドルへと増加した後、2021年度に13490百万米ドルまで回復している。2022年度には再び12615百万米ドルに減少しており、一定の変動を示しているが、全体としては比較的安定した範囲内で推移していると考えられる。
- 投下資本
- 投下資本は、2018年度の34219百万米ドルから2022年度の38278百万米ドルへと増加している。これは、企業の資産基盤や運営資本の拡大を示すものであり、長期的な資本投資や資産の蓄積が進んでいることを示唆している。年々の増加率は比較的安定して推移しているが、2020年度以降はやや鈍化の兆候も見られる。
資本コスト
CSX Corp.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
経済スプレッド比率
CSX Corp.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2022 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、経済的利益は変動している。2018年の-1689百万米ドルから2019年には-1574百万米ドルへと改善したが、2020年には-2601百万米ドルと大幅に悪化している。その後、2021年には-1868百万米ドル、2022年には-1662百万米ドルと、損失は縮小傾向にある。
投下資本は、分析期間を通じて一貫して増加している。2018年の34219百万米ドルから、2022年には38278百万米ドルへと、着実に増加している。
経済スプレッド比率は、経済的利益と投下資本の関係を示す指標である。この比率は、2018年の-4.94%から2020年には-6.91%と悪化している。2021年には-4.96%に改善したが、2022年には-4.34%と、再びわずかに悪化している。全体として、この比率はマイナスであり、投下資本に対して十分な利益を生み出せていない状況を示唆している。しかし、2022年の値は、分析期間を通じて最も高い値となっている。
- 経済的利益の傾向
- 損失は変動しているが、2020年を底に縮小傾向にある。
- 投下資本の傾向
- 一貫して増加している。
- 経済スプレッド比率の傾向
- マイナスであり、投下資本に対する利益の効率性が低いことを示唆する。2022年は改善傾向にある。
経済利益率率
CSX Corp.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 収入 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
分析期間において、経済的利益は変動している。2018年の-1689百万米ドルから2019年には-1574百万米ドルへと改善したが、2020年には-2601百万米ドルと大幅に悪化している。その後、2021年には-1868百万米ドル、2022年には-1662百万米ドルと、損失は縮小傾向にある。
収入は、2018年の12250百万米ドルから2019年には11937百万米ドルと減少した。2020年には10583百万米ドルとさらに減少したが、2021年には12522百万米ドルと大幅に増加し、2022年には14853百万米ドルと最高値を記録している。
- 経済利益率率
- 経済利益率率は、分析期間を通じてマイナスを維持している。2018年の-13.79%から2020年には-24.58%と最低値を記録し、その後2021年には-14.92%、2022年には-11.19%と改善傾向にある。経済利益率率の改善は、収入の増加と経済的利益の損失縮小に起因すると考えられる。
収入の減少と経済的利益の悪化が同時に見られた2019年および2020年は、事業環境の変化やコスト増加などが影響した可能性がある。2021年以降の収入の増加と経済的利益の改善は、事業戦略の見直しや市場環境の好転などが要因として考えられる。経済利益率率の推移は、収益性の改善を示唆しているが、依然としてマイナスであるため、さらなる改善が求められる。