Stock Analysis on Net
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CSX Corp. (NASDAQ:CSX)

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デュポン分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

CSX Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2022/12/31 33.02% = 9.94% × 3.32
2021/12/31 28.03% = 9.33% × 3.00
2020/12/31 21.11% = 6.95% × 3.04
2019/12/31 28.11% = 8.71% × 3.23
2018/12/31 26.34% = 9.01% × 2.92

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

2022年に株主資本利益率(ROE)が増加した主な理由は、財務レバレッジ比率の増加です。

ROEを3つの要素に分解

CSX Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/12/31 33.02% = 28.05% × 0.35 × 3.32
2021/12/31 28.03% = 30.19% × 0.31 × 3.00
2020/12/31 21.11% = 26.13% × 0.27 × 3.04
2019/12/31 28.11% = 27.90% × 0.31 × 3.23
2018/12/31 26.34% = 27.01% × 0.33 × 2.92

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

2022年の株主資本利益率(ROE)の増加の主な理由は、資産回転率によって測定される効率の向上です。

ROEを5つの要素に分解

CSX Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/12/31 33.02% = 0.77 × 0.88 × 41.45% × 0.35 × 3.32
2021/12/31 28.03% = 0.76 × 0.87 × 45.30% × 0.31 × 3.00
2020/12/31 21.11% = 0.76 × 0.83 × 41.40% × 0.27 × 3.04
2019/12/31 28.11% = 0.77 × 0.85 × 42.33% × 0.31 × 3.23
2018/12/31 26.34% = 0.77 × 0.87 × 40.35% × 0.33 × 2.92

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

2022年の株主資本利益率(ROE)の増加の主な理由は、資産回転率によって測定される効率の向上です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

CSX Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2022/12/31 9.94% = 28.05% × 0.35
2021/12/31 9.33% = 30.19% × 0.31
2020/12/31 6.95% = 26.13% × 0.27
2019/12/31 8.71% = 27.90% × 0.31
2018/12/31 9.01% = 27.01% × 0.33

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

2022年の総資産利益率(ROA)が上昇した主な理由は、資産回転率の増加です。

ROAを4つの要素に分解

CSX Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2022/12/31 9.94% = 0.77 × 0.88 × 41.45% × 0.35
2021/12/31 9.33% = 0.76 × 0.87 × 45.30% × 0.31
2020/12/31 6.95% = 0.76 × 0.83 × 41.40% × 0.27
2019/12/31 8.71% = 0.77 × 0.85 × 42.33% × 0.31
2018/12/31 9.01% = 0.77 × 0.87 × 40.35% × 0.33

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

2022年の総資産利益率(ROA)が上昇した主な理由は、資産回転率で測定される効率性の向上です。

純利益率の分解

CSX Corp.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2022/12/31 28.05% = 0.77 × 0.88 × 41.45%
2021/12/31 30.19% = 0.76 × 0.87 × 45.30%
2020/12/31 26.13% = 0.76 × 0.83 × 41.40%
2019/12/31 27.90% = 0.77 × 0.85 × 42.33%
2018/12/31 27.01% = 0.77 × 0.87 × 40.35%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

2022年度の純利益率の低下の主な理由は、EBIT利益率で測定した営業利益率の低下です。