Keurig Dr Pepper Inc. (NASDAQ:KDP)

財務データに基づき、特定の財務項目の推移を分析します。現在の規定は、2018年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあります。2018年の283百万米ドルから、2021年には622百万米ドルへと、この期間で2倍以上に増加しています。

現在の規定

2018年から2021年にかけて、継続的に増加しています。増加率は、2018年から2019年の163%増、2019年から2020年の31%増、2020年から2021年の22%増と、徐々に鈍化しています。

繰延引当金は、2018年から2020年まで負の値を示し、2021年に初めて正の値（31百万米ドル）に転換しました。2018年の-81百万米ドルから、2020年の-51百万米ドルへと減少傾向にありましたが、2021年には大幅な増加を示しています。

繰延引当金

2018年から2020年までは負の値であり、負債の減少または資産の増加を示唆していました。2021年には正の値に転換し、引当金の増加を示しています。この転換は、会計方針の変更、または将来の負債に対する認識の変化を反映している可能性があります。

法人税引当金は、2018年から2021年にかけて増加傾向にあります。2018年の202百万米ドルから、2021年には653百万米ドルへと増加しています。増加率は、2018年から2019年の118%増、2019年から2020年の19%増、2020年から2021年の52%増と、変動しています。

法人税引当金

2018年から2021年にかけて、一貫して増加しています。この増加は、将来の課税所得の増加、税率の変更、または税務上のリスクに対するより保守的な評価を反映している可能性があります。

分析期間において、実効所得税率は一貫した低下傾向を示しています。2018年の25.5%から、2021年には23.3%まで低下しています。

州所得税(純額)

2018年の5.4%から2019年の3.7%へ低下した後、2020年には4.0%に上昇し、2021年には3.8%となりました。変動はありますが、全体としては比較的低い水準で推移しています。

米国連邦政府の国内製造給付金は2018年に-1.5%でしたが、その後データがありません。この給付金が税率に与える影響は、データ不足のため評価できません。

米国以外の影響オペレーションズ

2019年に0.3%まで上昇しましたが、その後2020年には0.2%、2021年には0.1%と低下しています。国際的な事業活動に関連する税率の影響は縮小傾向にあります。

税額控除は、2018年と2019年は-0.9%でしたが、2020年には-1.3%に増加し、2021年には-0.8%に減少しています。税額控除の変動は、税制上の優遇措置の利用状況の変化を示唆しています。

繰延税金資産の評価引当金

2018年は2.0%でしたが、2019年はデータがありません。2020年には-1.1%に大きく低下し、2021年には-0.1%となりました。繰延税金資産の評価に関する方針変更または資産価値の変動が考えられます。

外国所得に対する米国の課税は、2018年の1.8%から2021年の0.7%へと低下しています。海外での収益に対する課税負担が軽減されている可能性があります。

繰延レート変更

2018年は-4.9%と大きくマイナスでしたが、その後は-0.3%、0.5%、-0.7%と変動しています。税率の変更に関連する影響が継続的に発生していることを示しています。

米国連邦政府の返還規定は、2018年の-0.3%から2019年の-0.6%へ低下した後、2020年には0.1%に上昇し、2021年には-0.3%となりました。税務上の還付金の変動が認められます。

株式報酬に対する超過税額控除は、2020年と2021年にそれぞれ-1%となっています。従業員への株式報酬に関連する税制上の影響が確認できます。

取引コストは2018年に1.4%でしたが、その後データがありません。取引に関連する税務上のコストが、分析期間全体にわたって一貫しているかどうかは不明です。

TCJAの影響は2018年に0.5%でしたが、その後データがありません。税制改革の影響が、分析期間全体にわたって一貫しているかどうかは不明です。

他には、2018年の0.7%から2019年の1.3%へ上昇した後、2020年には0.7%、2021年には0.6%となりました。その他の税務調整の影響は、比較的安定しています。

オペレーティングリースの負債は、2018年から2020年にかけて増加傾向にあり、67百万米ドルから166百万米ドルへと増加した。その後、2021年には166百万米ドルで横ばいとなった。

営業損失の純繰越は、2018年の53百万米ドルから2021年の43百万米ドルまで、一貫して減少している。

税額控除の繰越も、2018年の58百万米ドルから2021年の49百万米ドルまで、緩やかに減少している。

未払費用は、2018年の96百万米ドルから2020年の153百万米ドルまで増加したが、2021年には125百万米ドルに減少した。

株式報酬は、2018年の21百万米ドルから2020年の36百万米ドルまで増加し、2021年には32百万米ドルに減少した。

複数年にわたる前払いは、2018年の21百万米ドルから2021年の13百万米ドルまで、一貫して減少している。

持分法適用投資は、2019年に29百万米ドル、2020年に50百万米ドルと増加し、2021年には数値が提供されていない。

その他の項目は、2018年の39百万米ドルから2020年の27百万米ドルまで減少したが、2021年には41百万米ドルに増加した。

繰延税金資産は、2018年の288百万米ドルから2020年の521百万米ドルまで大幅に増加し、2021年には519百万米ドルにわずかに減少した。

評価引当金は、2018年の-79百万米ドルから2021年の-48百万米ドルまで、一貫して減少している。

繰延税金資産（評価引当金控除後）は、2018年の209百万米ドルから2020年の470百万米ドルまで増加し、2021年には471百万米ドルで横ばいとなった。

ブランド、商号、その他の無形資産は、2018年の-5757百万米ドルから2021年の-5909百万米ドルまで、緩やかに減少している。

有形固定資産は、2018年の-277百万米ドルから2021年の-314百万米ドルまで、一貫して減少している。

デリバティブは、2018年の-56百万米ドルから2021年の-18百万米ドルまで、一貫して減少している。

使用権資産は、2019年の-64百万米ドルから2021年の-164百万米ドルまで、一貫して減少している。

持分法適用投資は、2018年の-8百万米ドル、2019年の-1百万米ドルで、2020年以降は数値が提供されていない。

その他の項目は、2018年の-8百万米ドルから2020年の-12百万米ドルまで減少したが、2021年には-10百万米ドルに増加した。

繰延税金負債は、2018年の-6106百万米ドルから2021年の-6415百万米ドルまで、緩やかに減少している。

正味繰延税金資産（負債）は、2018年の-5897百万米ドルから2021年の-5944百万米ドルまで、緩やかに減少している。

分析の結果、繰延税金資産と繰延税金負債の推移に特徴的な傾向が認められます。

繰延税金資産

2018年から2020年にかけて、繰延税金資産は26百万米ドルから45百万米ドルへと増加傾向にあります。これは、一時差異や税額控除の繰越によるものでしょう。しかし、2021年には42百万米ドルに減少し、増加傾向は鈍化しています。この減少は、税制改正や一時差異の解消などが考えられます。

繰延税金負債

繰延税金負債は、2018年の5923百万米ドルから2021年の5986百万米ドルへと、緩やかな増加傾向を示しています。この増加は、将来の課税所得に対する税金負債の増加を示唆しています。増加幅は限定的であり、事業活動や税制の変化が影響していると考えられます。全体として、非常に大きな金額であり、財務構造において重要な要素となっています。

両者の関係

繰延税金負債が繰延税金資産を大幅に上回っており、この状況は一貫して維持されています。この差は、将来の課税所得に対する負債が資産よりも大きいことを意味し、将来の税金支払いに影響を与える可能性があります。両者のバランスの変化は、税務戦略や将来の収益性に影響を与える可能性があります。

全体として、繰延税金負債の規模が非常に大きく、その変動が財務状況に与える影響を注視する必要があります。繰延税金資産の変動は、税務戦略や将来の収益性に影響を与える可能性があります。

総資産は、2018年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあります。2018年の48918百万米ドルから2021年には50598百万米ドルへと、期間全体で約3.7%の増加を示しています。調整後総資産も同様の傾向を示し、2018年の48892百万米ドルから2021年には50556百万米ドルへと増加しています。

総負債は、2018年から2021年にかけて減少傾向にあります。2018年の26385百万米ドルから2021年には25626百万米ドルへと、期間全体で約2.9%の減少を示しています。調整後総負債も同様に、2018年の20462百万米ドルから2021年には19640百万米ドルへと減少しています。

株主資本は、2018年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあります。2018年の22533百万米ドルから2021年には24972百万米ドルへと、期間全体で約10.8%の増加を示しています。調整後自己資本も同様の傾向を示し、2018年の28430百万米ドルから2021年には30916百万米ドルへと増加しています。

KDPに帰属する当期純利益は、2018年から2021年にかけて大幅な増加を示しています。2018年の586百万米ドルから2021年には2146百万米ドルへと、期間全体で約266.4%の増加を示しています。調整後当期純利益も同様に、2018年の505百万米ドルから2021年には2177百万米ドルへと増加しています。

総資産の傾向

一貫した増加。

総負債の傾向

一貫した減少。

株主資本の傾向

一貫した増加。

当期純利益の傾向

大幅な増加。

分析期間において、収益性は一貫して改善された傾向が認められる。純利益率は2018年の7.87%から2021年には16.92%へと上昇しており、調整後当期純利益率も同様に、2018年の6.79%から2021年には17.16%へと増加している。この上昇は、収益性の改善を示唆している。

資産の効率的な活用を示す総資産回転率は、2018年の0.15から2021年には0.25へと着実に増加している。調整後総資産回転率も同様の傾向を示しており、資産をより効果的に売上高に変換する能力が向上していることが示唆される。

財務レバレッジ比率は、2018年の2.17から2021年には2.03へと緩やかに低下している。調整後財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、財務リスクの軽減を示唆している可能性がある。ただし、依然として2以上の水準を維持しており、負債水準は依然として高いと考えられる。

自己資本利益率は、2018年の2.6%から2021年には8.59%へと大幅に上昇している。調整後自己資本利益率も同様に、2018年の1.78%から2021年には7.04%へと増加しており、自己資本に対する収益性が向上していることが示唆される。

総資産利益率は、2018年の1.2%から2021年には4.24%へと上昇しており、調整後総資産利益率も2018年の1.03%から2021年には4.31%へと増加している。これらの指標は、資産全体に対する収益性の改善を示している。

純利益率

2018年から2021年にかけて一貫して上昇し、収益性の改善を示している。

総資産回転率

2018年から2021年にかけて着実に増加し、資産の効率的な活用を示している。

財務レバレッジ比率

2018年から2021年にかけて緩やかに低下し、財務リスクの軽減を示唆している可能性がある。

自己資本利益率

2018年から2021年にかけて大幅に上昇し、自己資本に対する収益性の向上を示している。

総資産利益率

2018年から2021年にかけて上昇し、資産全体に対する収益性の改善を示している。

当期純利益は、2018年から2021年にかけて一貫して増加傾向を示しています。2018年の586百万米ドルから、2021年には2146百万米ドルへと大幅に増加しました。この増加は、調整後当期純利益の推移と一致しており、2018年の505百万米ドルから2021年には2177百万米ドルへと増加しています。

純利益率

純利益率は、2018年の7.87%から2021年には16.92%へと上昇しています。この上昇は、収益性の改善を示唆しています。2019年と2020年の間では、比較的緩やかな増加が見られましたが、2020年から2021年にかけては、より顕著な上昇が確認できます。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、純利益率と同様に、2018年の6.79%から2021年には17.16%へと上昇しています。調整後の数値も、2020年から2021年にかけての増加幅が大きくなっています。調整後の利益率は、特定の非経常的な項目を除外することで、事業の継続的な収益性をより正確に反映すると考えられます。

全体として、これらの指標は、2018年から2021年にかけて、収益性と効率性が着実に向上していることを示唆しています。特に、2020年から2021年にかけての利益率の顕著な上昇は、事業戦略の有効性や市場環境の変化が影響している可能性があります。

分析期間において、総資産は一貫して増加傾向を示しています。2018年の48918百万米ドルから2021年には50598百万米ドルへと、4年間で約3.7%の増加が見られます。

調整後総資産も同様に増加しており、2018年の48892百万米ドルから2021年には50556百万米ドルへと、約3.6%の増加を記録しています。調整後総資産と総資産の値はほぼ一致しており、調整による影響は限定的であると考えられます。

総資産回転率

総資産回転率は、2018年の0.15から2021年には0.25へと、顕著な上昇傾向を示しています。これは、資産を効率的に活用して収益を上げていることを示唆しています。特に、2019年から2021年にかけての増加幅が大きく、資産効率の改善が加速していると考えられます。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様に、2018年の0.15から2021年には0.25へと上昇しています。調整後の値も調整前の値と一致しており、回転率の傾向に大きな影響はないと考えられます。この上昇は、収益に対する資産の貢献度が高まっていることを示しています。

総資産回転率と調整後総資産回転率の数値が一致していることから、資産構成に大きな変化はなく、全体的な資産効率の改善が収益増加に貢献していると解釈できます。継続的な資産効率の改善は、将来の収益成長にプラスの影響を与える可能性があります。

財務データに基づき、総資産は2018年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあることが示されています。2018年の48918百万米ドルから2021年には50598百万米ドルへと、4年間で約3.7%の増加率を示しています。調整後総資産も同様の傾向を示し、2018年の48892百万米ドルから2021年には50556百万米ドルへと増加しています。

株主資本も2018年から2021年にかけて増加しており、2018年の22533百万米ドルから2021年には24972百万米ドルへと、約10.8%の増加率を示しています。調整後自己資本も同様に増加しており、2018年の28430百万米ドルから2021年には30916百万米ドルへと、約8.7%の増加率を示しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2018年の2.17から2021年には2.03へと、緩やかに低下しています。この低下は、総資産に対する自己資本の割合が増加していることを示唆しています。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率も同様に、2018年の1.72から2021年には1.64へと、緩やかに低下しています。調整後の比率の方が低い値を示しており、調整によって財務リスクがより低く評価されていることが示唆されます。

全体として、総資産と株主資本は増加傾向にあり、財務レバレッジ比率は低下傾向にあることから、財務状況は安定的に改善していると解釈できます。調整後の財務指標は、調整によって財務リスクが軽減されていることを示唆しています。

当期純利益は、2018年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあります。2018年の586百万米ドルから、2021年には2146百万米ドルへと大幅に増加しました。調整後当期純利益も同様の増加傾向を示しており、2018年の505百万米ドルから2021年には2177百万米ドルへと増加しています。調整後当期純利益の増加幅は、当期純利益の増加幅とほぼ同程度です。

株主資本

株主資本は、2018年の22533百万米ドルから2021年の24972百万米ドルへと着実に増加しています。増加率は緩やかですが、一貫してプラスの成長を示しています。

調整後自己資本

調整後自己資本も、2018年の28430百万米ドルから2021年の30916百万米ドルへと増加しています。株主資本と同様に、増加率は比較的緩やかです。

自己資本利益率は、2018年の2.6%から2021年には8.59%へと大幅に上昇しています。調整後自己資本利益率も、2018年の1.78%から2021年には7.04%へと上昇しており、自己資本利益率の上昇と一致しています。これらの指標の上昇は、資本効率の改善を示唆しています。

調整後自己資本利益率は、自己資本利益率よりも低い水準で推移していますが、同様の上昇傾向を示しています。この差は、調整後の自己資本の計算方法に起因する可能性があります。全体として、これらの財務指標は、収益性の向上と資本効率の改善を示唆しています。

当期純利益は、2018年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあります。2018年の586百万米ドルから、2021年には2146百万米ドルへと大幅に増加しました。調整後当期純利益も同様の増加傾向を示しており、2018年の505百万米ドルから2021年には2177百万米ドルへと増加しています。調整後当期純利益の増加幅は、当期純利益の増加幅とほぼ同程度です。

総資産は、2018年から2021年にかけて緩やかに増加しています。2018年の48918百万米ドルから、2021年には50598百万米ドルへと増加しました。調整後総資産も同様の傾向を示しており、2018年の48892百万米ドルから2021年には50556百万米ドルへと増加しています。調整後総資産と総資産の値はほぼ一致しています。

総資産利益率

総資産利益率は、2018年の1.2%から2021年には4.24%へと大幅に上昇しました。この上昇は、当期純利益の増加と総資産の緩やかな増加の両方によるものです。

総資産利益率(調整後)

調整後総資産利益率も、2018年の1.03%から2021年には4.31%へと上昇しました。調整後総資産利益率の上昇幅は、総資産利益率の上昇幅とほぼ同程度です。調整後総資産利益率は、総資産利益率よりも若干低い水準で推移しています。

全体として、これらの財務指標は、2018年から2021年にかけて収益性が改善し、資産規模が拡大していることを示唆しています。特に、総資産利益率の顕著な上昇は、資産の効率的な活用と収益性の向上を示唆しています。