キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。
キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。
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百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 売上高の推移
- 売上高は直接の数値データからは示されていないが、営業活動による純利益とキャッシュフローの増加から、売上規模は一定の成長傾向にあったと推測される。特に、2021年には営業活動による純キャッシュの増加が顕著になっていることから、収益性とキャッシュフローの改善が示唆される。
- 純利益の変動
- 当期純利益は2018年の589百万米ドルから2021年の2146百万米ドルまで増加しており、累積的に業績が向上していることが確認できる。ただし、2020年には一時的に増加のペースが鈍化したものの、その後の2021年に大きく伸長している。特に、2021年は純利益が大幅に増加していることが特徴的である。
- 費用および償却関連
- 減価償却費や無形資産の償却費は年間を通じて増加しており、資産の減価償却負担が増大している。特に、その他の償却費は2019年から2020年にかけて急増している。これにより、資産の償却負担の増大と資産規模の拡大が示唆される。
- 財務状況の変化
- 流動資産及び流動負債の変動が著しい。売掛金や在庫が2020年以降減少傾向にあり、これにより流動資産の効率化と資本効率の向上が考えられる。一方、買掛金や未払費用は増加しており、運転資本の厚みを維持している。負債サイドでは、コマーシャルペーパーの発行や短期借入金の返済により、流動負債の調整を行っている。
- キャッシュフローの状況
- 営業活動による純キャッシュフローは、2018年から2021年にかけて増加傾向にあり、特に2021年には2874百万米ドルに達している。投資活動では有形固定資産の取得と売却が継続されており、資産の入れ替えを通じた事業効率化が進められている。財務活動では、債券の発行や普通株式の発行を通じて資金調達が行われ、特に2020年のコマーシャルペーパー発行額の増加と返済の縮小が目立つ。総じて、財務活動による純キャッシュフローは負の値から回復しつつあり、資金調達と返済のバランスを取る形で運営されている。
- 資本と負債の状況
- 普通株式の発行による資金調達により資本が増加し、2020年以降も一定規模を維持している。負債面では、タームローンやリボルバーの返済が継続的に行われており、負債全体の圧縮と資本構成の最適化を図っていることが示される。一方、手形の返済やファイナンスリースの支払いも負債削減に寄与している。
- その他の重要なポイント
- 為替レートの変動影響は限定的であり、特に2020年に一時的なマイナス影響が見られる。資産の売却や投資の調整により総合的な資金繰りが改善されているが、買収活動や関連会社への投資は一時的に資金を吸収している。特に、2020年の事業買収と投資活動による大規模な資金流出が特徴的である。
また、配当支払いは継続的に増加しており、株主へのリターンを重視していることがうかがえる。 - 総合的な見解
- 全体として、同期間にわたる財務指標は、収益性の改善とキャッシュフローの盛り上がりを示している。資産および負債の適切な管理により、企業の財務安定性が維持されていることが示唆される。一方、買収や投資活動によるキャッシュアウトと、配当や借入金の返済などの資金調達行動も継続されており、バランスの取れた資本戦略を展開していると評価できる。今後もキャッシュフローの増加と財務効率の向上が継続されることが望ましい。