Stock Analysis on Net
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Monolithic Power Systems Inc. (NASDAQ:MPWR)

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2025年5月5日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Monolithic Power Systems Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2025/03/31 55.95% = 48.03% × 1.16
2024/12/31 56.80% = 49.40% × 1.15
2024/09/30 18.47% = 15.21% × 1.21
2024/06/30 18.72% = 15.52% × 1.21
2024/03/31 19.40% = 15.90% × 1.22
2023/12/31 20.85% = 17.56% × 1.19
2023/09/30 23.12% = 19.31% × 1.20
2023/06/30 24.62% = 20.39% × 1.21
2023/03/31 26.34% = 21.01% × 1.25
2022/12/31 26.23% = 21.26% × 1.23
2022/09/30 25.56% = 20.26% × 1.26
2022/06/30 23.59% = 18.80% × 1.25
2022/03/31 20.83% = 16.11% × 1.29
2021/12/31 19.46% = 15.26% × 1.27
2021/09/30 18.25% = 14.19% × 1.29
2021/06/30 18.30% = 14.50% × 1.26
2021/03/31 17.04% = 13.30% × 1.28
2020/12/31 17.01% = 13.60% × 1.25
2020/09/30 — = — × 1.27
2020/06/30 — = — × 1.26
2020/03/31 — = — × 1.24

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).

総資産利益率 (ROA) の動向
2020年3月期にはデータが欠損しているものの、2021年3月以降は一貫して上昇傾向を示している。特に2022年6月以降は20%台に達し、その後も高水準を維持している。2024年3月期には一時的に49.4％まで急増したが、その後はやや低下し続けており、2025年3月期には48.03％まで下落している。この動きから、一時的な要因による利益率の急増があった可能性が考えられる。
財務レバレッジ比率の変動
全期間を通じて比較的安定した水準にあり、1.15から1.29の範囲で推移している。2024年9月期以降は1.21を中心に変動し、全体として過度なレバレッジの増大や削減は見られない。これにより、財務面でのリスク管理が一定の範囲内で行われていると推測される。
自己資本利益率 (ROE) の推移
2020年3月のデータ欠損の後、2021年3月以降は一貫して上昇傾向を示し、2022年6月に20%以上に達している。特に2022年12月期には26.34％に達し、その後はやや減少傾向を示しているものの、2025年3月期の値も55.95％と高水準を維持している。これは自己資本に対して高い利益を稼ぎ出していることを示し、財務体質の強化と利益率の向上が継続していると評価できる。
総括
上述の指標において、2021年から2022年にかけての売上・利益率の改善とともに、財務構造も安定的に維持されている。特に、ROAおよびROEの持続的な増加は、収益性の向上を反映しており、経営の効率性が高まっていることを示している。一方、財務レバレッジ比率は安定しており、レバレッジの過度な変動は見られないため、リスク管理も堅実に行われていると考えられる。2024年に一時的な数値の変動があったものの、概ね良好な財務パフォーマンスを維持している状態にあると判断できる。

ROEを3つの要素に分解

Monolithic Power Systems Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2025/03/31 55.95% = 76.59% × 0.63 × 1.16
2024/12/31 56.80% = 80.95% × 0.61 × 1.15
2024/09/30 18.47% = 21.29% × 0.71 × 1.21
2024/06/30 18.72% = 21.70% × 0.72 × 1.21
2024/03/31 19.40% = 22.44% × 0.71 × 1.22
2023/12/31 20.85% = 23.47% × 0.75 × 1.19
2023/09/30 23.12% = 24.61% × 0.78 × 1.20
2023/06/30 24.62% = 24.50% × 0.83 × 1.21
2023/03/31 26.34% = 25.06% × 0.84 × 1.25
2022/12/31 26.23% = 24.39% × 0.87 × 1.23
2022/09/30 25.56% = 23.42% × 0.87 × 1.26
2022/06/30 23.59% = 22.40% × 0.84 × 1.25
2022/03/31 20.83% = 20.75% × 0.78 × 1.29
2021/12/31 19.46% = 20.04% × 0.76 × 1.27
2021/09/30 18.25% = 19.22% × 0.74 × 1.29
2021/06/30 18.30% = 19.13% × 0.76 × 1.26
2021/03/31 17.04% = 18.65% × 0.71 × 1.28
2020/12/31 17.01% = 19.47% × 0.70 × 1.25
2020/09/30 — = — × — × 1.27
2020/06/30 — = — × — × 1.26
2020/03/31 — = — × — × 1.24

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).

純利益率の推移については、2020年度以降のデータにおいて一貫した増加傾向が見られる。特に2021年から2022年にかけて、純利益率は約20%前後で安定し、その後も高い水準を維持していたが、2023年にはやや低下傾向にある。一方、2024年及び2025年にかけては、極めて高い値（80%以上）が見られ、こちらは突発的なイベントや特殊な要因によるものと推察される。

資産回転率は、2020年3月以降のデータにおいて、2020年後半から2023年中頃までは比較的安定して上昇傾向にある。特に、2021年から2022年にかけては0.78から0.87へ上昇し、効率的な資産運用が進展している可能性を示唆する。2024年度に入ると若干低下狭まり、0.61から0.63の範囲で推移しており、資産の効率性に若干の変動が見られる。

財務レバレッジ比率は、全期間を通じておおむね一定の範囲（1.15〜1.29）で推移し、会社の負債と自己資本のバランスは比較的安定していることを示している。特に2024年度には1.15〜1.16へ若干低下しており、負債依存度がやや低くなった可能性がある。

自己資本利益率（ROE）は、2020年度後半から2022年度にかけて25%台に達し、比較的高い収益性を示している。2023年度にはやや低下し、19%台に落ち着いているが、その後の2024年度においては、非常に高い値（56%以上）が記録されている。この値の急激な変動は、特異な要因によるものと考えられるが、全体的には高い収益性を維持していると評価できる。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Monolithic Power Systems Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2025/03/31 48.03% = 76.59% × 0.63
2024/12/31 49.40% = 80.95% × 0.61
2024/09/30 15.21% = 21.29% × 0.71
2024/06/30 15.52% = 21.70% × 0.72
2024/03/31 15.90% = 22.44% × 0.71
2023/12/31 17.56% = 23.47% × 0.75
2023/09/30 19.31% = 24.61% × 0.78
2023/06/30 20.39% = 24.50% × 0.83
2023/03/31 21.01% = 25.06% × 0.84
2022/12/31 21.26% = 24.39% × 0.87
2022/09/30 20.26% = 23.42% × 0.87
2022/06/30 18.80% = 22.40% × 0.84
2022/03/31 16.11% = 20.75% × 0.78
2021/12/31 15.26% = 20.04% × 0.76
2021/09/30 14.19% = 19.22% × 0.74
2021/06/30 14.50% = 19.13% × 0.76
2021/03/31 13.30% = 18.65% × 0.71
2020/12/31 13.60% = 19.47% × 0.70
2020/09/30 — = — × —
2020/06/30 — = — × —
2020/03/31 — = — × —

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).

純利益率の推移と傾向

2020年のデータが欠損しているため明確な比較は難しいが、2021年以降の期間において、純利益率は概ね上昇傾向にあることが観察される。具体的には、2021年3月期から2023年3月期まで、純利益率は約19.2％から24.4％の範囲で推移し、全体として利益率の改善が示されている。

しかし、2024年度に入ると純利益率が大きく低下し、2024年9月31日には21.7％程度に落ち込んでいる。2024年12月以降はやや回復の兆しを見せるものの、2025年3月期には再び大きな上昇を見せており、特定の期間において変動が激しい傾向も観察される。

資産回転率の変化

資産回転率は全体として安定しておらず、2020年のデータが欠損しているため2021年以降の動向が中心となる。2021年3月期には0.78前後で推移し、その後も一定の変動を示しているが、2024年度には全体的な低下傾向が顕著となり、2024年3月期には0.71にまで落ち込んでいる。

これは総資産の効率的運用が一時的に低下していた可能性を示唆し、2024年度以降はやや持ち直す傾向も見られるが、依然として2021年度の水準には回復していない。

総資産利益率（ROA）の動向

ROAは2021年から2023年にかけて安定して上昇し、2023年9月期には約21.3％まで達している。これは資産の効率的な利用とともに収益性の改善を示唆している。特に2022年度は最大値に近い21.26％を記録し、利益率と資産効率の相関もみてとれる。

しかしながら、2024年度にはROAが大きく低下し、特に2024年9月期には15.9％まで減少している。これは収益性や資産運用の効率の低下を反映している可能性があり、その後もやや回復傾向にあるものの、依然として2023年度の高水準には及んでいない。

総合的な見解
この期間においては、純利益率とROAが連動して上昇する時期と、行政的に低下する時期が交互に現れている。資産回転率の低下がそれに追随しており、資産の効率性の変動が企業の収益性に影響を与えていると考えられる。特に2024年度においては、利益率および資産効率の低下が顕著であり、今後の収益性改善や資産運用の効率化が重要な課題となる可能性が示される。