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O’Reilly Automotive Inc. (NASDAQ:ORLY)

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2022年11月8日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

O’Reilly Automotive Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2022/09/30 — = 17.67% × —
2022/06/30 — = 17.70% × —
2022/03/31 — = 18.24% × —
2021/12/31 — = 18.47% × —
2021/09/30 — = 17.29% × —
2021/06/30 922.05% = 16.80% × 54.89
2021/03/31 — = 16.48% × —
2020/12/31 1,249.34% = 15.11% × 82.68
2020/09/30 237.48% = 13.47% × 17.63
2020/06/30 262.83% = 13.20% × 19.91
2020/03/31 1,258.98% = 12.34% × 102.06
2019/12/31 350.09% = 12.98% × 26.97
2019/09/30 822.10% = 13.17% × 62.40
2019/06/30 927.10% = 13.15% × 70.51
2019/03/31 360.06% = 13.33% × 27.02
2018/12/31 374.50% = 16.60% × 22.57
2018/09/30 266.15% = 16.80% × 15.84
2018/06/30 323.13% = 16.02% × 20.17
2018/03/31 276.95% = 15.31% × 18.09
2017/12/31 173.62% = 14.97% × 11.59
2017/09/30 — = — × 12.18
2017/06/30 — = — × 8.45
2017/03/31 — = — × 5.06

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).

総資産利益率（ROA）の動向
2017年の期間では、ROAは明確な傾向を示さず、数値は比較的低い水準に留まっていた。2018年以降、ROAは徐々に改善し、2020年には16.8％付近で安定した。2021年には再び上昇し、最大値の18.47％を記録した後、2022年半ばまで高い水準を維持している。この動きから、収益性の向上や資産利用効率の改善がうかがえる。
財務レバレッジ比率の変動と解釈
全体として、財務レバレッジ比率は2017年から2019年にかけて増加し、2020年には大きく跳ね上がり、その後再び減少傾向を示している。特に2020年3月期には102.06と異常に高い値を記録し、その後は大きく低下しており、負債比率の変動や資本構成の見直しを示唆している。2022年には比較的低号な値に落ち着いていることから、リスク抑制や資本調達の見直しを行った可能性が考えられる。
自己資本利益率（ROE）の動向と分析
ROEは2017年以降、非常に高い水準で変動しており、特に2020年には数値が劇的に上昇し、1000％超を記録している。この結果は、企業が高い収益性を創出していることと、それに伴う資本効率の極端な改善を示すものである。一方、2021年にはやや低下したものの依然として高い水準を維持しており、収益性の強さを反映している。こうした高ROEの背景には、営業利益率の改善や資本コストの削減による利益の増加が関係していると考えられる。

ROEを3つの要素に分解

O’Reilly Automotive Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/09/30 — = 15.39% × 1.15 × —
2022/06/30 — = 15.55% × 1.14 × —
2022/03/31 — = 15.85% × 1.15 × —
2021/12/31 — = 16.24% × 1.14 × —
2021/09/30 — = 15.85% × 1.09 × —
2021/06/30 922.05% = 15.94% × 1.05 × 54.89
2021/03/31 — = 15.99% × 1.03 × —
2020/12/31 1,249.34% = 15.10% × 1.00 × 82.68
2020/09/30 237.48% = 14.96% × 0.90 × 17.63
2020/06/30 262.83% = 14.45% × 0.91 × 19.91
2020/03/31 1,258.98% = 13.41% × 0.92 × 102.06
2019/12/31 350.09% = 13.70% × 0.95 × 26.97
2019/09/30 822.10% = 13.69% × 0.96 × 62.40
2019/06/30 927.10% = 13.69% × 0.96 × 70.51
2019/03/31 360.06% = 13.87% × 0.96 × 27.02
2018/12/31 374.50% = 13.89% × 1.19 × 22.57
2018/09/30 266.15% = 14.09% × 1.19 × 15.84
2018/06/30 323.13% = 13.42% × 1.19 × 20.17
2018/03/31 276.95% = 12.89% × 1.19 × 18.09
2017/12/31 173.62% = 12.63% × 1.19 × 11.59
2017/09/30 — = — × — × 12.18
2017/06/30 — = — × — × 8.45
2017/03/31 — = — × — × 5.06

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).

純利益率の傾向
2017年第2四半期以降、一貫しておおむね13％台から16％台の範囲内で推移していることが確認できる。特に2020年第2四半期以降は、15％台から16％台の範囲で安定しており、収益性の向上と安定を示している。一方、一部の期間においては若干の変動が見られるが、全体的には良好な利益率の維持傾向が観察される。
資産回転率の動向
2017年から2020年第2四半期までは一定の水準（約1.0前後）で推移していたが、その後は徐々に上昇し、2022年には1.14から1.15の範囲に達している。この動きは、資産の効率的運用が改善されてきたことを示唆しており、売上資産の効率的な回転が実現していると推測される。
財務レバレッジ比率の変動
2017年初期は比較的低い比率（5.06）から始まっているが、その後、2017年から2019年にかけて急激に上昇し、2020年には70を超えるピークに達している。これにより、財務レバレッジの利用が大きく増加したことが読み取れる。2020年以降は大きな変動を見せつつも、2022年には再び低い水準に戻っていることから、財務構造の調整やレバレッジの変動があった可能性がある。
自己資本利益率（ROE）の変動傾向
2017年以降、非常に高い値（最大927%程度）を記録しており、特に2020年にかけて極めて高い水準（1249%や1258%）まで上昇している。この高水準は、強力な利益創出能力と高い自己資本効率を示していると考えられる。ただし、一部期間のデータ欠損や変動も見られるため、詳細な分析には補足情報が必要となるが、全体としてはROEの高いパフォーマンスが持続していることがわかる。
総合的な見解
分析期間を通じて、純利益率とROEは非常に高い水準を維持し、収益性の高さと高い資本効率を示している。資産回転率の改善もあり、資産の効率的運用が進んでいる。一方で、財務レバレッジの大きな変動は、借入による資金調達の戦略的な調整を示唆している。総体としては、収益性と効率性の向上に努めている一方、レバレッジの調整も重要な経営判断の一環として行われてきたと解釈できる。

ROEを5つの要素に分解

O’Reilly Automotive Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/09/30 — = 0.77 × 0.95 × 20.96% × 1.15 × —
2022/06/30 — = 0.78 × 0.95 × 21.09% × 1.14 × —
2022/03/31 — = 0.78 × 0.95 × 21.44% × 1.15 × —
2021/12/31 — = 0.78 × 0.95 × 21.96% × 1.14 × —
2021/09/30 — = 0.77 × 0.95 × 21.66% × 1.09 × —
2021/06/30 922.05% = 0.77 × 0.94 × 21.91% × 1.05 × 54.89
2021/03/31 — = 0.77 × 0.94 × 22.11% × 1.03 × —
2020/12/31 1,249.34% = 0.77 × 0.93 × 20.92% × 1.00 × 82.68
2020/09/30 237.48% = 0.77 × 0.93 × 20.73% × 0.90 × 17.63
2020/06/30 262.83% = 0.78 × 0.93 × 20.00% × 0.91 × 19.91
2020/03/31 1,258.98% = 0.78 × 0.92 × 18.61% × 0.92 × 102.06
2019/12/31 350.09% = 0.78 × 0.93 × 19.02% × 0.95 × 26.97
2019/09/30 822.10% = 0.77 × 0.93 × 19.14% × 0.96 × 62.40
2019/06/30 927.10% = 0.78 × 0.93 × 18.98% × 0.96 × 70.51
2019/03/31 360.06% = 0.78 × 0.93 × 19.05% × 0.96 × 27.02
2018/12/31 374.50% = 0.78 × 0.93 × 19.05% × 1.19 × 22.57
2018/09/30 266.15% = 0.79 × 0.93 × 19.07% × 1.19 × 15.84
2018/06/30 323.13% = 0.75 × 0.94 × 19.11% × 1.19 × 20.17
2018/03/31 276.95% = 0.71 × 0.94 × 19.20% × 1.19 × 18.09
2017/12/31 173.62% = 0.69 × 0.95 × 19.26% × 1.19 × 11.59
2017/09/30 — = — × — × — × — × 12.18
2017/06/30 — = — × — × — × — × 8.45
2017/03/31 — = — × — × — × — × 5.06

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).

傾向と変化の概要

期間を通じて、税負担率は比較的安定した水準で推移しており、ほぼ0.77から0.79の範囲で推移している。これにより、税金にかかる負担が一定であるとともに、財務上の税負担を管理しやすい状態であると考えられる。

利息負担率はおおむね0.93から0.95の範囲で推移しており、負債に係る利息負担が一定範囲内で安定していることが示されている。ただし、2019年以前のデータではやや低くなる傾向も見られるが、その後の安定性は高いと推測される。

EBITマージン率は一定して高い水準で推移し、19%台から22%台の範囲で変動している。特に2020年以降、20%以上の高い収益性が維持されており、経営効率が安定しているかつ好調であることがうかがえる。一方で、2020年に若干の変動はあったものの、全体として堅調な収益性を示している。

資産回転率は、ほぼ1.0を中心に推移しており、2018年以降は1.09から1.15の範囲でやや上昇傾向が見られる。これにより、資産の効率的な利用と売上高への寄与度が向上している兆候と解釈できる。

財務レバレッジ比率については、2017年から2020年にかけて大きな変動を示した。2019年にピークの70.51を記録した後、2020年には低下し、2021年には再び上昇を示すなど、不安定な動きが見られる。特に2019年は高いレバレッジを示しており、借入による財務構造の変動が示唆される。2022年のデータでは一部欠損があり、完結した分析は困難である。

株主利益率の動向

自己資本利益率（ROE）は期間を通じて著しく高い値を維持しており、2017年から2021年までには最大で2349%に達した例も見られる。特に2020年には一時的に高騰し、その後も高い水準を保っている。これは、売上高や純利益の増加、あるいは資本効率の向上を反映していると考えられる。

このような高いROEは、収益性の高さや資本の効率的運用を示すとともに、財務戦略の成功を示唆している。一方で、変動の激しさから、収益の一時的な増加や特殊要因に起因している可能性も考慮すべきである。

ROAを2つのコンポーネントに分解

O’Reilly Automotive Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2022/09/30 17.67% = 15.39% × 1.15
2022/06/30 17.70% = 15.55% × 1.14
2022/03/31 18.24% = 15.85% × 1.15
2021/12/31 18.47% = 16.24% × 1.14
2021/09/30 17.29% = 15.85% × 1.09
2021/06/30 16.80% = 15.94% × 1.05
2021/03/31 16.48% = 15.99% × 1.03
2020/12/31 15.11% = 15.10% × 1.00
2020/09/30 13.47% = 14.96% × 0.90
2020/06/30 13.20% = 14.45% × 0.91
2020/03/31 12.34% = 13.41% × 0.92
2019/12/31 12.98% = 13.70% × 0.95
2019/09/30 13.17% = 13.69% × 0.96
2019/06/30 13.15% = 13.69% × 0.96
2019/03/31 13.33% = 13.87% × 0.96
2018/12/31 16.60% = 13.89% × 1.19
2018/09/30 16.80% = 14.09% × 1.19
2018/06/30 16.02% = 13.42% × 1.19
2018/03/31 15.31% = 12.89% × 1.19
2017/12/31 14.97% = 12.63% × 1.19
2017/09/30 — = — × —
2017/06/30 — = — × —
2017/03/31 — = — × —

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).

純利益率の傾向
2017年の四半期においてデータは欠損しているものの、2018年以降は一貫して上昇傾向が見られる。特に2020年以降は15％台後半から16％台を維持し、2021年3月期には最も高い15.99％に達している。これは企業の収益性が改善していることを示唆している。
資産回転率の変動
2017年のデータは欠損しているが、その後は1.19前後の安定した水準で推移していた。2020年以降には徐々に底上げされ、2021年には1.14～1.15の範囲に達している。これは資産の効率的な運用が持続していることを意味している。
総資産利益率 (ROA) の推移
2017年の欠損以降、2018年から2022年まで一貫して改善傾向を示している。特に2020年以降は17％台に達し、2021年には18.47％という高水準となった。これにより、資産に対する利益率が向上し、企業の収益性と効率性が全体として向上していることが示されている。
総合的な分析
これらの指標は、企業が収益性と資産効率の両面で改善を続けていることを示している。純利益率の上昇は収益性の強化を、資産回転率の安定と上昇は資産運用の効率化を、そしてROAの向上はこれらの改善が総合的に財務パフォーマンス向上へと寄与していることを示す。長期的な見通しとしては、財務指標の一貫した改善傾向は良好であり、今後も企業の収益性と効率性のさらなる向上が期待される。

ROAを4つの要素に分解

O’Reilly Automotive Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率
2022/09/30 17.67% = 0.77 × 0.95 × 20.96% × 1.15
2022/06/30 17.70% = 0.78 × 0.95 × 21.09% × 1.14
2022/03/31 18.24% = 0.78 × 0.95 × 21.44% × 1.15
2021/12/31 18.47% = 0.78 × 0.95 × 21.96% × 1.14
2021/09/30 17.29% = 0.77 × 0.95 × 21.66% × 1.09
2021/06/30 16.80% = 0.77 × 0.94 × 21.91% × 1.05
2021/03/31 16.48% = 0.77 × 0.94 × 22.11% × 1.03
2020/12/31 15.11% = 0.77 × 0.93 × 20.92% × 1.00
2020/09/30 13.47% = 0.77 × 0.93 × 20.73% × 0.90
2020/06/30 13.20% = 0.78 × 0.93 × 20.00% × 0.91
2020/03/31 12.34% = 0.78 × 0.92 × 18.61% × 0.92
2019/12/31 12.98% = 0.78 × 0.93 × 19.02% × 0.95
2019/09/30 13.17% = 0.77 × 0.93 × 19.14% × 0.96
2019/06/30 13.15% = 0.78 × 0.93 × 18.98% × 0.96
2019/03/31 13.33% = 0.78 × 0.93 × 19.05% × 0.96
2018/12/31 16.60% = 0.78 × 0.93 × 19.05% × 1.19
2018/09/30 16.80% = 0.79 × 0.93 × 19.07% × 1.19
2018/06/30 16.02% = 0.75 × 0.94 × 19.11% × 1.19
2018/03/31 15.31% = 0.71 × 0.94 × 19.20% × 1.19
2017/12/31 14.97% = 0.69 × 0.95 × 19.26% × 1.19
2017/09/30 — = — × — × — × —
2017/06/30 — = — × — × — × —
2017/03/31 — = — × — × — × —

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).

財務負担率の推移
財務負担率は2017年3月期にはデータが存在しないが、2018年3月期以降、平均値が約0.77から0.78の範囲で安定して推移している。これにより、同社の税負担率は増加傾向にあり、税金コストの負担が若干上昇していることが示唆される。特に2017年から2018年にかけての変動は少なく、その後の期間も比較的安定した状態を維持している。
利息負担率の傾向
利息負担率はほぼ安定しており、2018年3月期以降、約0.93から0.95の範囲で推移している。この数値からは、借入コストや負債の利子負担が一定水準で維持されていることが分かる。特に大きな変動はなく、財務構造において一定の負担水準を保っていると評価できる。
EBITマージンの変化
EBITマージン率は2017年第4四半期（2017年12月）以降、19%台前半から20%台後半にかけて増加傾向を見せており、2020年以降には20%後半から21%台前半に安定している。特に2020年の間には一時的に22%を超える水準に達し、その後も高い水準を維持している。これは、利益率の改善を示し、コスト管理や収益性の向上が反映された可能性がある。
資産回転率の動向
資産回転率は2017年から2020年にかけて0.96～1.19の範囲で変動している。2020年には1.00を超え、その後も1.14から1.15の範囲にあり、総じて効率的な資産運用を維持していることが示唆される。特に2020年以降、回転率の向上が見られ、資産の効率的な活用が進んでいると評価できる。
総資産利益率 (ROA)の傾向
ROAは2017年から2020年にかけて上昇傾向を示しており、2017年の約15%台から2020年には約17%台に達している。2021年にかけては18%を超え、2022年にかけて若干の調整を見せるも、基本的には上昇傾向を維持している。これは、企業の資産効率と収益性の継続的な改善を示しており、財務パフォーマンスの向上に寄与していると考えられる。

当期純利益率の分解

O’Reilly Automotive Inc.、純利益率の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率
2022/09/30 15.39% = 0.77 × 0.95 × 20.96%
2022/06/30 15.55% = 0.78 × 0.95 × 21.09%
2022/03/31 15.85% = 0.78 × 0.95 × 21.44%
2021/12/31 16.24% = 0.78 × 0.95 × 21.96%
2021/09/30 15.85% = 0.77 × 0.95 × 21.66%
2021/06/30 15.94% = 0.77 × 0.94 × 21.91%
2021/03/31 15.99% = 0.77 × 0.94 × 22.11%
2020/12/31 15.10% = 0.77 × 0.93 × 20.92%
2020/09/30 14.96% = 0.77 × 0.93 × 20.73%
2020/06/30 14.45% = 0.78 × 0.93 × 20.00%
2020/03/31 13.41% = 0.78 × 0.92 × 18.61%
2019/12/31 13.70% = 0.78 × 0.93 × 19.02%
2019/09/30 13.69% = 0.77 × 0.93 × 19.14%
2019/06/30 13.69% = 0.78 × 0.93 × 18.98%
2019/03/31 13.87% = 0.78 × 0.93 × 19.05%
2018/12/31 13.89% = 0.78 × 0.93 × 19.05%
2018/09/30 14.09% = 0.79 × 0.93 × 19.07%
2018/06/30 13.42% = 0.75 × 0.94 × 19.11%
2018/03/31 12.89% = 0.71 × 0.94 × 19.20%
2017/12/31 12.63% = 0.69 × 0.95 × 19.26%
2017/09/30 — = — × — × —
2017/06/30 — = — × — × —
2017/03/31 — = — × — × —

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).

税負担率の傾向
2018年度以降、税負担率はおおむね0.77から0.79の範囲で推移しており、顕著な変動は見られない。この安定した水準は、法人税の負担比率が一定であることを示唆している。一方、2022年度においても同様の範囲で推移しており、税負担の安定性が維持されていると考えられる。
利息負担率の変動状況
利息負担率は全期間を通じて概ね0.93から0.95の範囲で安定しており、借入金利負担の水準に大きな変動は見られない。特に、2018年以降はほぼ一定の水準を維持しており、資金調達コストの変動が限定的であることを示している。
EBITマージンの推移
2017年第1四半期には19.26%であり、その後、徐々に増加傾向を示している。2019年には20%以上に達し、2020年には最大で22.11%まで上昇した。これらの増加は、売上高に対して収益性が向上していることを示唆している。一方、2021年以降はやや減少したものの、引き続き20%台前半を維持しており、一定の収益性を確保していることが示されている。
純利益率の変動と傾向
純利益率は2017年度には約12.63%から始まり、その後徐々に上昇し、2020年度には最大の15.99%を記録した。2021年度も15%台半ばで安定した水準を維持しており、収益性の向上が見られる。2022年度にはやや縮小したものの、引き続き15%台前半の水準で推移しており、経営の効率性が改善されている様子が示されている。
総合的考察
分析期間を通じて、税負担率と利息負担率は比較的安定しており、経営環境の変動に対して安定的な負担水準を維持していることがわかる。EBITマージンと純利益率はともに増加傾向を示し、特に2020年にかけて収益性が向上している。この背景には、コスト管理の改善や売上規模の拡大、収益構造の最適化等の要因が考えられる。これらのデータは、経営の堅実さと着実な成長の可能性を示唆していると評価できる。