貸借対照表:負債と株主資本
貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。
負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。
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Yahoo! Inc.、連結貸借対照表:負債および株主資本
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).
- 債務構造の変化と規模の拡大
- 総負債は2012年の約24.98億ドルから2016年には約17億ドルへと減少したものの、その後2014年のピークに達し、再び増加傾向を示している。特に、長期負債や未払報酬、未収リストラクチャリング費用など、流動負債および非流動負債の項目が大きく変動しており、資本調達の多様化や一時的な負債増加を示している。特に、コンバーチブルノートの発行残高は継続的に増加しており、資金調達手法の一環としての役割を果たしている。
- 資本と負債の比率の変動
- 株主資本は2012年の約14.56億ドルから2014年の約38.74億ドルに拡大し、その後も増加を維持している。特に、「その他の包括利益累計額」の大幅な増加により、株主資本の総額に寄与している。この動きは、純資産の増加と資本調達能力の向上を示唆している。一方で、負債比率が高い水準で推移しており、財務レバレッジの管理が重要なテーマとなる。
- 流動性と短期負債の変動
- 流動負債は2012年の約12.9億ドルから2014年に4.5億ドルと大きく増加、その後は約13億ドル前後で推移している。特に、「買掛金」や「未払販売およびマーケティング関連費用」の変動が顕著である。流動負債の増加により、短期資金繰りの圧迫も懸念されるが、流動比率の維持管理について注視が必要である。
- 投資及び資本コストに関する動向
- 「追加資本金」や「剰余金」の項目は、2012年から2014年にかけて大幅に増加しており、資本調達および留保利益の増加を示している。一方で、「コストで財務省の在庫」が負の値として示されており、財務コストやコスト効率の改善余地が示唆される。こうしたコスト管理と資本運用の効率化が、今後の財務の安定性に寄与する可能性がある。
- 税務およびその他の負債の変動
- 「未蓄積コンテンツ」「未払いの法人税」「未収リストラクチャリング費用」などの項目において変動が見られ、税務関連の責任やリストラクチャリング費用の発生状況が財務状況に影響を及ぼしている。特に、「アリババグループへの投資に関連する繰延税金債務」が大きく減少傾向にあり、投資差益や負債の見直しが行われた可能性が高い。
- 株主持分と包括利益の動向
- ヤフー株式会社の株主資本は2012年の約14.56億ドルから2014年には約38.74億ドルに増加し、その後も堅調に推移している。特に、「その他の包括利益累計額」が大きく増加し、包括利益の積み重ねが株主持分の拡大に寄与している。これらの変動は、資本政策や利益配分の戦略を反映していると考えられる。
- 総資本の規模とその推移
- 総資本は2012年の約14.61億ドルから2014年には約38.78億ドルに増加し、その後も堅調に推移している。総負債と資本を合わせた規模の拡大は、企業の成長と資産拡大を背景としており、長期的な財務戦略の一環として資産構築を行っていることを示している。ただし、負債比率が高くなる傾向も見られるため、財務の健全性のバランス確保が重要となる。