企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Yahoo! Inc., FCFF計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).
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- 営業活動によってもたらされた(使用された)ネットキャッシュの分析
- この指標は、各年における営業活動から生成または消費された純キャッシュフローの変動を示しており、変動の規模と方向性に注目する必要がある。2012年には大きなマイナスとなっており、キャッシュフローのマイナス側への偏りを示していたが、その後2013年に大きくプラスに転じている。2014年には前年の好調を維持したものの、2015年には再び大きなマイナスに転じている。この逆動きは、営業活動のキャッシュフローが不安定であり、経営環境や事業展開の変動に敏感であることを示唆している。2016年にはプラスに回復しており、一定の回復基調が見られるものの、相変わらずの変動幅の大きさは注意を要する。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)の分析
- FCFFは、企業の本業のキャッシュ創出能力を示す重要な指標であり、各年度の動向は企業の財務健全性や投資余力を判断する材料となる。2012年はマイナスであり、投資や経営施策に伴うキャッシュの流出が多いことを示す。2013年には大きく改善し、ポジティブな数値を示しているが、その後2014年にやや低下したものの、プラスに回復したことから短期的な変動はあるものの、概ね流動的なキャッシュ創出力の向上が見られる。2015年には再び大きなマイナスに陥り、資金流出が増加していることを示唆しているが、2016年には再びプラスとなり、年度を通じてのキャッシュ生成能力の回復を示している。このパターンは、事業運営や投資戦略に本質的な変化が生じている可能性を反映している。
支払利息(税引き後)
Yahoo! Inc.、支払利息、税引き後計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).
1 2016 計算
EITR = 100 × 所得税費用 ÷ EBT
= 100 × -126,228 ÷ -335,691 = 37.60%
2 2016 計算
支払利息、税金 = 支払利息 × EITR
= 0 × 37.60% = 0
提供された財務データから、実効所得税率（EITR）の変動傾向が明らかとなる。2012年には32.93％であったが、2013年に大幅に低下し、10.03％にまで下落している。その後、2014年には34.9％と再び上昇し、2015年には著しく低下して2.02％に到達している。2016年には再び37.6％と高水準に戻っているため、実効税率は変動が激しいパターンを示していると評価できる。
一方、支払利息（税引き後）の項目については、データが欠損しており、詳細な分析が困難である。したがって、この期間における支払利息の動向については追加の情報が必要とされる。
全体として、実効所得税率の動きは、企業の税負担や税制適用の変動に起因している可能性がある。一時的な税負担の軽減や税制の変化を反映して、年度ごとの税率は大きく変動していると考えられる。これらの傾向を踏まえ、企業の税負担の安定性や、税制変更の影響について更なる詳細な分析が望まれる。
企業価値 FCFF 比率現在の
Yahoo! Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 41,958,614) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 1,258,996) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 33.33 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Accenture PLC | 17.21 |
| Adobe Inc. | 17.73 |
| Cadence Design Systems Inc. | 83.07 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 112.31 |
| Datadog Inc. | 65.31 |
| International Business Machines Corp. | 22.11 |
| Intuit Inc. | 30.25 |
| Microsoft Corp. | 52.90 |
| Oracle Corp. | 352.33 |
| Palantir Technologies Inc. | 379.96 |
| Palo Alto Networks Inc. | 39.02 |
| Salesforce Inc. | 17.38 |
| ServiceNow Inc. | 54.66 |
| Synopsys Inc. | 67.54 |
| Workday Inc. | 24.99 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Yahoo! Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 38,765,313) | 25,544,484) | 34,717,286) | 36,835,581) | 20,060,871) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 1,258,996) | (2,902,120) | 608,195) | 934,566) | (790,860) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 30.79 | — | 57.08 | 39.41 | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Accenture PLC | — | — | — | — | — | |
| Adobe Inc. | — | — | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | — | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | — | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | — | — | — | — | — | |
| Intuit Inc. | — | — | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | — | — | — | — | — | |
| Oracle Corp. | — | — | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | — | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | — | — | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | — | — | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | — | — | — | — | — | |
| Workday Inc. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).
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3 2016 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 38,765,313 ÷ 1,258,996 = 30.79
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- 企業価値（EV）の推移
- 2012年から2013年にかけて著しい増加が見られ、その後2014年にかけて若干の減少を示した。2015年には再び大きく低下したが、2016年には急激に回復し、最終的に最高値を記録している。これにより、企業価値は変動が大きく、特に2015年の大幅な下落と2016年の回復が顕著であるといえる。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- 2012年にはマイナスの値を示し、マイナス幅が大きかったが、2013年に回復してプラスに転じた。その後、2014年には再び増加し、プラス圏を維持したまま推移していた。2015年には大きくマイナスに転じ、マイナス幅が拡大しているが、2016年には再びプラスに転じており、一定の回復傾向が見られる。
- EV与FCFF比率の変動
- 2013年には39.41と比較的高い比率を示し、その後2014年には57.08と増加したことで、企業価値に対するキャッシュフローの割合が高くなったことが示唆される。一方で、2015年のデータは欠損しており比較できない。2016年には30.79と大幅に低下しており、企業価値に対するキャッシュフローの関係性が変化し、その効率性や市場の評価に影響を及ぼした可能性が考えられる。