貸借対照表:負債と株主資本
貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。
負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。
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Microsoft Corp.、連結貸借対照表:負債および株主資本
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30).
- 負債の動向
- 総負債は2020年から2025年にかけて継続的に増加しており、特に2025年には前年比で約33%の増加を示している。流動負債も同様に上昇しており、買掛金や未払報酬、短期所得税などの項目が大きく増加していることから、短期的な支払い義務の増加が確認できる。一方、長期借入金のうち、当期部分を除く長期借入金は減少傾向だが、長期のファイナンス・リース負債は増加しており、負債構造の変化が伺われる。長期負債の総額も増加し、資本コストや返済負担の増加の兆しといえる。
- 株主資本の変化
- 株主資本は2020年の118,304百万米ドルから2025年には343,479百万米ドルへと大きく拡大しており、これは累積剰余金やその他の包括利益の増加に起因している。特に剰余金の増加は著しく、約六倍の伸びを示している。この成長は、収益性の向上や配当政策の変化を反映している可能性がある。ただし、「その他の包括利益累計額」が負の値となる期間もあり、一定の変動要因も存在している。
- 資産構成と資本効率
- 資産総額は2020年の301,311百万米ドルから2025年の619,003百万米ドルへと約倍増している。資産増加に伴い、株主資本の拡大が全体的な資産の成長を支えている。資本利益率や負債比率の詳細は示されていないが、負債と株主資本の比率は年度を追うごとに増加しており、資本構造の変化により財務レバレッジの調整が行われている様子が伺える。
- 収益性と将来展望
- 具体的な収益性指標のデータは示されていないが、資本および負債の継続的な拡大から、経営資源の拡大とともに規模の拡大を目指していることと推察される。今後の資金調達や負債返済に関しては、負債比率の上昇とともに、より慎重な資金管理が求められる可能性がある。資本の増加は企業の成長や投資活動の拡大を示唆しており、長期的な展望には積極的な投資とリスク管理の両立が重要となるだろう。