キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。
キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。
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Yahoo! Inc.、連結キャッシュフロー計算書
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).
- 収益および純利益の動向
- 2012年から2014年にかけて、当期純利益は増加傾向にあり、2014年度には7,532,142千米ドルとピークを迎えた。一方、2015年には大きく損失に転じ、-4,351,107千米ドルを計上し、その後も赤字が続き、2016年度の損失額は-209,463千米ドルとなった。こうした動きは、収益の減少と特定の損失計上が影響している可能性が示唆される。
- 費用項目の変化と構造
- 減価償却費や無形固定資産の償却費は比較的安定した範囲内で推移しているが、株式報酬費用は年を追うごとに増加している。また、非現金資産の減損費用やのれんの減損費用の増加が見られ、特に2015年以降には多額の費用計上が目立つ。これらは資産の再評価や償却の変動、またはグループの資産構造の変化を反映していると考えられる。
- 為替変動と投資・売却益の影響
- 為替差損益は2013年と2016年に損失を出し、他の年度では為替差益を記録している。相場変動の影響を受けていることが示唆される。また、特定の売却益、特にアリババグループ株式に関連する売却益が大きく、その売却益は2012年度に全体収益に大きく貢献した。投資活動においても、有価証券の売買や満期からの収入が大きなキャッシュフローを生み出しているが、投資支出の増加により純キャッシュアウトフローも拡大している。
- 財務活動と資本調達
- 資本調達は普通株式の発行や転換社債の発行によって行われており、2012年から2013年にかけて大規模な資金調達が行われた。一方、買戻しも進められており、結果的にネットの財務活動においてはキャッシュ流出が続いている。信用枠借入金の利用や返済も短期間で行われていたが、最終的には大きな財務負債の圧縮には至っていない。
- 営業キャッシュフローと資金状況
- 営業活動によるキャッシュフローは2013年度に最大値の1,195,247千米ドルを記録し、その後は変動を繰り返しながらも、不安定な状況が続いた。特に、2015年度には大きなマイナスに陥り、その後のキャッシュフロー回復は限定的である。期末の現金および現金同等物は、2014年度のピーク時から2016年度まで一貫して減少し、2016年度には1,119,469千米ドルとなった。資金流出の要因には、有価証券の買い越しや投資支出の増加、財務活動によるキャッシュアウトが影響している。
- 総括
- 全体として、2012年から2014年にかけては収益と純利益の拡大が見られたが、2015年以降は大規模な損失と費用増大により、財務健全性が一時的に悪化している。特に、非現金の減損費用やのれんの評価損が増加したことが損失拡大の一因と考えられる。資金面では、投資支出の増加や株式発行による資金調達が行われたものの、最終的に現金保有高は減少傾向にある。これらの動向は、経営戦略の見直しや財務構造の調整が求められる可能性を示唆している。