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Becton, Dickinson & Co. (NYSE:BDX)

$22.49

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2022年5月5日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

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ROEを2つのコンポーネントに分解

Becton, Dickinson & Co.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2022/03/31 = ×
2021/12/31 = ×
2021/09/30 = ×
2021/06/30 = ×
2021/03/31 = ×
2020/12/31 = ×
2020/09/30 = ×
2020/06/30 = ×
2020/03/31 = ×
2019/12/31 = ×
2019/09/30 = ×
2019/06/30 = ×
2019/03/31 = ×
2018/12/31 = ×
2018/09/30 = ×
2018/06/30 = ×
2018/03/31 = ×
2017/12/31 = ×
2017/09/30 = ×
2017/06/30 = ×
2017/03/31 = ×
2016/12/31 = ×
2016/09/30 = ×
2016/06/30 = ×
2016/03/31 = ×
2015/12/31 = ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-Q (報告日: 2015-12-31).

総資産利益率（ROA）の動向について
2015年のデータが欠損しているため、分析は2016年以降の期間に限定される。2016年後半から2019年にかけて、ROAは概ね変動範囲内の値を示しながらも、2017年後半にかけて一時的に低下傾向を示したが、その後回復している。2020年に入ると、特に2020年6月以降にかけてやや増加傾向を示し、2021年には再び高い水準に達している。全体としては、後半期にかけて比較的安定した収益性を維持していると考えられる。
財務レバレッジ比率の推移
この比率はほぼ一定の範囲内（約2.2〜3.6）で推移しており、総資産に対する自己資本比率に大きな変動は見られない。2015年のピークから2017年にかけてやや高めの値を示していたが、その後徐々に低下し、2020年の値は最も低い水準に近づいている。これは、負債比率の抑制または自己資本の増強を示唆している可能性がある。
自己資本利益率（ROE）の傾向
2016年以降、ROEは比較的変動があるが、2017年前半には12.79％と高い水準を記録し、その後は一旦低下したものの、2021年にかけて再び向上している。特に2021年の数値（8.84％）は、2016年のピークに近い水準を維持しており、株主資本に対する収益性は一定の改善傾向にあると考えられる。全体としては、期間を通じて堅実な収益性を示しつつ、2020年から2021年にかけては特に良好な状態を維持している。

ROEを3つの要素に分解

Becton, Dickinson & Co.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/03/31 = × ×
2021/12/31 = × ×
2021/09/30 = × ×
2021/06/30 = × ×
2021/03/31 = × ×
2020/12/31 = × ×
2020/09/30 = × ×
2020/06/30 = × ×
2020/03/31 = × ×
2019/12/31 = × ×
2019/09/30 = × ×
2019/06/30 = × ×
2019/03/31 = × ×
2018/12/31 = × ×
2018/09/30 = × ×
2018/06/30 = × ×
2018/03/31 = × ×
2017/12/31 = × ×
2017/09/30 = × ×
2017/06/30 = × ×
2017/03/31 = × ×
2016/12/31 = × ×
2016/09/30 = × ×
2016/06/30 = × ×
2016/03/31 = × ×
2015/12/31 = × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-Q (報告日: 2015-12-31).

純利益率の推移と傾向
2016年初から2019年中頃まで、純利益率は一時的に高い水準を示す局面があり、特に2017年には10%を超える期間も見られる。一方で、2020年以降には一時的に低下し、2020年第2四半期には約0.34%と非常に低い水準にまで落ち込んだものの、その後は回復傾向を示しており、2021年後半以降は再び10%近くの高い利益率を示している。この動きは、収益性の変動を反映していると考えられる。特に、COVID-19パンデミックの影響を受けた2020年初頭から中頃にかけての低迷が見て取れる。
資産回転率の変動
資産回転率は全期間を通じて比較的低い値を示し、おおむね0.2から0.4の間で変動している。2016年後半以降は微増傾向にあり、特に2021年以降は0.37前後に安定している。これは、資産の効率的な運用や売上高に対する資産の割合の改善を示唆していると考えられる。一方で、2016年から一貫して低い水準にあることは、資産の稼働効率に課題がある可能性も示唆している。
財務レバレッジ比率の動き
財務レバレッジ比率は2015年以降、概ね2.2から3.6の範囲で推移し、やや縮小傾向が見られる。2018年以降は2.2から2.5程度で安定している。これは、負債を適度に用いて事業を拡大していることを示すとともに、過度の財務リスクを回避しつつ、収益の最大化を図っていると解釈できる。一方で、レバレッジの変動には、資金調達や財務戦略の見直しの影響も反映されている可能性がある。
自己資本利益率 (ROE) の変動と内容
ROEは2016年後半から2017年前半にかけて高い水準（約16〜17%）を示しているが、その後は一貫して低下し、2020年には約1.9%まで落ち込んでいる。最近の数値は再び向上し、2021年には8%台に回復しているものの、パンデミックの影響を受けて収益性が一時的に落ち込むなど、変動が見られる。この動きは、企業の収益性や資本効率の一時的な低迷と回復を反映していると推測される。
総合的な分析
全体として、財務指標は一定の変動を示すものの、収益性や効率性の改善傾向も観察される。特に、純利益率の回復や資産回転率の上昇は、企業の収益性と資産運用効率の向上を示唆している。一方、ROEの大きな変動や資産回転率の低さは、さらなる効率改善や財務戦略の最適化の余地を示している。COVID-19の影響とともに、企業の収益性と財務構造に一定の変動があったと総括できる。

ROEを5つの要素に分解

Becton, Dickinson & Co.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/03/31 = × × × ×
2021/12/31 = × × × ×
2021/09/30 = × × × ×
2021/06/30 = × × × ×
2021/03/31 = × × × ×
2020/12/31 = × × × ×
2020/09/30 = × × × ×
2020/06/30 = × × × ×
2020/03/31 = × × × ×
2019/12/31 = × × × ×
2019/09/30 = × × × ×
2019/06/30 = × × × ×
2019/03/31 = × × × ×
2018/12/31 = × × × ×
2018/09/30 = × × × ×
2018/06/30 = × × × ×
2018/03/31 = × × × ×
2017/12/31 = × × × ×
2017/09/30 = × × × ×
2017/06/30 = × × × ×
2017/03/31 = × × × ×
2016/12/31 = × × × ×
2016/09/30 = × × × ×
2016/06/30 = × × × ×
2016/03/31 = × × × ×
2015/12/31 = × × × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-Q (報告日: 2015-12-31).

全体的な傾向
財務指標から判断すると、2015年から2022年にかけて、Becton, Dickinson & Co.の財務状況には一定の変動が見られる。特に、税負担率や利息負担率においては変動が大きく、売上や利益の変動に応じて変動している可能性が示唆される。会社の利益率や資産の回転効率は、期間を通じて比較的安定しているが、一部の期間での大きな変動も確認できる。
税負担率
2018年初頭から2019年にかけては一時的に高い値を示し、その後は比較的安定している。一方、2020年以降は再び変動を示しており、会社の税負担効率には一定の変動要因が存在すると考えられる。
利息負担率
全体として低水準で推移しており、特に2018年から2020年にかけては低い値を維持している。これは、負債のコストが一定かつ抑制されていることを示唆している。また、2020年以降は若干の上昇傾向が見られるが、依然として比較的低い水準にある。
EBITマージン率
2016年から2018年にかけては高く推移し、特に2016年のピークでは15%以上の値を示している。2019年以降はやや低下傾向にあり、年度によって変動はあるものの、概ね8%から13%の範囲内で推移している。これは、企業の収益性が一定程度維持されている一方、競争やコスト圧縮の影響を受けている可能性を示す。
資産回転率
資産の効率的な運用を示す指標は、全期間で安定しており、おおむね0.49～0.51の範囲内にある。これは、資産の利用効率が比較的一定であることを示し、運用効率に大きな変動は見られない。
財務レバレッジ比率
おおむね3.2〜2.2の範囲内で推移しており、比較的安定している。2018年頃に若干低下した後は、再び上昇傾向にある。これにより、同社の負債依存度は一定の範囲内で変動しており、資本構成の調整を継続して行っている可能性が示唆される。
自己資本利益率 (ROE)
中長期的には比較的高いレベルで推移し、特に2016年から2017年にかけては17%以上の高い値を記録している。一方、2018年以降は低下傾向にあり、2019年から2021年にかけては一桁台にまで下落している。これにより、株主資本に対する利益の効率性は、特定の期間において改善されたものの、一定の変動も経験していることがうかがえる。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Becton, Dickinson & Co.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2022/03/31 = ×
2021/12/31 = ×
2021/09/30 = ×
2021/06/30 = ×
2021/03/31 = ×
2020/12/31 = ×
2020/09/30 = ×
2020/06/30 = ×
2020/03/31 = ×
2019/12/31 = ×
2019/09/30 = ×
2019/06/30 = ×
2019/03/31 = ×
2018/12/31 = ×
2018/09/30 = ×
2018/06/30 = ×
2018/03/31 = ×
2017/12/31 = ×
2017/09/30 = ×
2017/06/30 = ×
2017/03/31 = ×
2016/12/31 = ×
2016/09/30 = ×
2016/06/30 = ×
2016/03/31 = ×
2015/12/31 = ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-Q (報告日: 2015-12-31).

純利益率の傾向について
2015年のデータは欠損しているが、2016年以降は一定の変動を示している。2016年後半から2017年前半にかけては10％を超える高い水準を維持しており、その後一時的に低下する局面も見られるが、概ね5％から10％の範囲内で推移している。特に2020年以降は再び高い水準に回復しており、収益性の向上を示唆している。
資産回転率の動向
資産回転率は比較的安定しており、2016年には0.49から0.51の範囲で推移している。2017年以降はやや低下し、2018年から2019年にかけて0.22から0.33の範囲に集中している。2020年以降は0.37付近へ増加しており、資産の効率的な利用が少しずつ改善している兆候が見られる。
総資産利益率（ROA）の変動
総資産利益率は全体的に低い水準にとどまっており、2016年から2019年にかけて0.58％から2.05％の範囲で推移している。特に2017年前半には2％未満にとどまることも多く、ROAの改善には時間を要していることが示される。2020年以降はやや増加傾向を示し、総資産の効率性が向上していることがうかがえる。
総合的な分析
これらの財務指標から、同社は安定した収益性を維持しつつも、資産の効率的な運用や全体的な収益性の向上に努力していることが明らかである。特に、純利益率の回復やROAの増加は、事業の収益性改善を示す重要な兆候である。一方で、資産回転率の増加は、資産の効率的利用や経営効率の改善を意味しており、今後の継続的な改善に期待が持てる。

ROAを4つの要素に分解

Becton, Dickinson & Co.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率
2022/03/31 = × × ×
2021/12/31 = × × ×
2021/09/30 = × × ×
2021/06/30 = × × ×
2021/03/31 = × × ×
2020/12/31 = × × ×
2020/09/30 = × × ×
2020/06/30 = × × ×
2020/03/31 = × × ×
2019/12/31 = × × ×
2019/09/30 = × × ×
2019/06/30 = × × ×
2019/03/31 = × × ×
2018/12/31 = × × ×
2018/09/30 = × × ×
2018/06/30 = × × ×
2018/03/31 = × × ×
2017/12/31 = × × ×
2017/09/30 = × × ×
2017/06/30 = × × ×
2017/03/31 = × × ×
2016/12/31 = × × ×
2016/09/30 = × × ×
2016/06/30 = × × ×
2016/03/31 = × × ×
2015/12/31 = × × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-Q (報告日: 2015-12-31).

全体的な傾向
分析期間において、税負担率と利息負担率は変動しており、特に税負担率は2018年前後に高まり、その後は比較的安定した値を示す傾向が見られる。利息負担率は全体的に低い水準で推移しており、特に2017年以降は安定的な動きが見られる。
収益性指標の動向
EBITマージン率は、2016年から2017年にかけて一時的に高まった後、2018年には再び減少しているが、その後再度上昇し、2021年には高い水準に回復している。全体的には、収益の安定性とともに若干の変動を示している。また、総資産利益率（ROA）は、2015年から2019年までの間に変動がありながらも、2020年代に入ってからも概ね安定した範囲内で推移している。
効率性指標の変動
資産回転率は、2015年以降一貫して増加傾向にあり、2022年にかけてより効率的な資産運用を示唆している。特に、2020年以降の増加は、資産の効率的な利用を反映していると考えられる。
総合的な分析
これらの指標から、同期間を通じて税負担率や利息負担率の変動を背景に、収益性と資産効率性の改善が進行していることが示唆される。特に、ROAと資産回転率は、持続的な経営効率の向上を示しており、企業の運営効率や収益力が改善している可能性がある。今後もこれらの動向を注視することにより、財務の健全性と競争力の変化を捉えることができる。

当期純利益率の分解

Becton, Dickinson & Co.、純利益率の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率
2022/03/31 = × ×
2021/12/31 = × ×
2021/09/30 = × ×
2021/06/30 = × ×
2021/03/31 = × ×
2020/12/31 = × ×
2020/09/30 = × ×
2020/06/30 = × ×
2020/03/31 = × ×
2019/12/31 = × ×
2019/09/30 = × ×
2019/06/30 = × ×
2019/03/31 = × ×
2018/12/31 = × ×
2018/09/30 = × ×
2018/06/30 = × ×
2018/03/31 = × ×
2017/12/31 = × ×
2017/09/30 = × ×
2017/06/30 = × ×
2017/03/31 = × ×
2016/12/31 = × ×
2016/09/30 = × ×
2016/06/30 = × ×
2016/03/31 = × ×
2015/12/31 = × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-Q (報告日: 2015-12-31).

税負担率の動向
2016年から2018年にかけて、税負担率は比較的安定しており、0.87から1.39の範囲で推移している。特に2017年のいくつかの期間で上昇傾向が見られる。一方、2019年以降は、0.27から1.08まで変動があり、特に2020年第2四半期に低下した後、全体的にやや安定した値を維持している。これは、税負担の変動が企業の税務戦略や税負担の計算方法の変化に影響されている可能性を示唆している。
利息負担率の変化
2016年から2019年までは、利息負担率は0.4から0.8の範囲で変動し、特に2017年第2四半期や第3四半期に低下傾向が見られる。2020年以降は、0.61から0.83の間で推移し、全体として利息負担はやや増加傾向にある。この変動は、借入金の増減や資本構成の変化に関連している可能性がある。特に2020年の上昇は、新たな借入や金利の変動を反映していると考えられる。
営業利益率（EBITマージン）の推移
2016年から2018年にかけては、11.71%から15.19%の間で推移し、企業の収益性が比較的高い状態を維持していた。2019年には一時的に13.39%まで上昇した後、2020年には8.2%から12.4%まで幅広く変動している。特に2020年第3四半期に低下がみられるが、2021年以降は13%前後で安定している。これらの動向は、市場や需給の変動、特定の四半期におけるコスト構造の変動などによるものと考えられる。
純利益率の変動
2016年から2018年にかけては、7.82%から10.67%の範囲で変動し、収益性の向上が見られる。2019年には一時的に9.82%に達した後、2020年には一旦下落し、特に第2四半期には3.28%と低迷したが、その後回復傾向を示している。2021年には8%台後半を維持し、再び収益性が安定してきていることを示唆している。これは、利益の変動が特定の四半期の業績やコスト構造の変動に左右されている可能性を反映している。
総合分析
全体として、企業の税負担率と利息負担率は一定の変動を示すものの、大きなトレンドは見られず、短期的な変動が目立つ。営業利益率と純利益率は、2016年から2018年にかけては高い収益性を維持しており、その後も一定の範囲内で推移している。2020年のCOVID-19パンデミックの影響により、一時的な収益性の低下やコストの増加が見られるが、その後は慢性的な回復と安定化が進んでいる。これらの動向は、企業がパンデミックや市場の変動に適応しつつ、収益性の維持と向上に努めてきたことを反映していると考えられる。