デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Uber Technologies Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 総資産利益率（ROA）の動向について
- 2020年のデータは欠測であり、その後、2021年から2024年にかけて、ROAは一定の変動を示しつつ、長期的には改善傾向にあることが確認できる。特に2023年度以降は、2024年の各四半期で2.93％から4.88％と中程度の回復を示し、その後2025年にかけて再び上昇し、最終的には23.26％まで持ち直している。これにより、収益性の向上と資産効率の改善が継続的に進行している可能性が示唆される。
- 財務レバレッジ比率の推移
- 2020年の財務レバレッジ比率は2.65から2.96の範囲で推移しており、2021年にはやや高まり、2022年にはさらに増加し4.98に達したが、その後2023年度にかけて徐々に低下し、最も最近の2025年の数値では2.38から2.48の範囲で安定している。これにより、Leverage比率は一時的に高まったものの、持続的なレバレッジの調整により、より安定した資本構造へと移行していると考えられる。
- 自己資本利益率（ROE）の変化
- ROEは2020年の欠測以降、2021年に大きなマイナス値（-55.18％）を記録した後、2022年には更に悪化し-151.07％を示した。しかしながら、2023年度以降は徐々に改善し、2024年にかけて平均して約16％から56％とプラスに転じている。特に2024年の最終四半期には55.87％に達し、収益性と株主資本効率が大きく向上していることが確認できる。これにより、経営効率の向上とともに、財務構造の改善が進展していることが示唆される。
ROEを3つの要素に分解
Uber Technologies Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 純利益率
- 2020年から2021年にかけて非常に低いまたはマイナスの値を示し、収益性が不安定であったことを反映している。2022年以降は、純利益率が継続的に改善し、2023年にかけて黒字化の兆しを見せている。この期間の推移は、収益性の向上とともに、営業効率やコスト管理の改善を示唆している。特に2024年以降は、二桁の正の値に達しており、収益性の安定化や成長の兆しが見受けられる。
- 資産回転率
- 2020年後半から2024年にかけて、資産回転率は全体的に上昇傾向を示している。2020年の値は0.33であったが、その後一貫して上昇し、2022年後半には1.0を超えている。これは、資産の効率的運用や資本の活用効率の改善を示していると考えられる。2024年以降もほぼ安定した水準（0.86程度）を維持しており、資産の効率的な活用が継続していることが示唆される。
- 財務レバレッジ比率
- 2020年から2024年にかけて、一貫して高い水準を維持しており、特に2022年にピークの4.98に達している。この高いレバレッジ比率は、会社が借入資金を多用し、財務構造に依存していることを示している。一方、2023年以降はやや低下傾向にあり、より健全な財務体質へのシフトが進んでいる可能性も考えられる。全体としては、事業拡大のための積極的な資金調達活動の結果と見られる。
- 自己資本利益率（ROE）
- 2020年以降、特に2021年から2022年にかけて大きく悪化し、マイナスに転じている期間もあったが、その後は改善し、2023年と2024年にかけて二桁の高い値に達している。これは、投下資本に対して高い収益を上げていることを示している。2022年以前の低迷は、収益性の低さや一時的なコスト高、あるいは株主資本の減少に起因すると推測される。全般的には、経営の改善とともに、株主資本の効率的運用が進んでいると評価できる。
ROEを5つの要素に分解
Uber Technologies Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 全体的な傾向と財務パフォーマンスの変化
- 分析期間中、Uber Technologies Inc.は収益性の改善と財務健全性の向上を示す複数の指標において明確なトレンドが観察される。特に、EBITマージン率は2020年に赤字を示し続けていたが、2022年以降は黒字に転じ、2024年および2025年には10%以上の利益水準に達している。これは、収益の増加やコスト管理の改善による可能性が示唆される。
- 利息負担率と税負担率の動向
- 利息負担率は2020年後半に一時的にマイナスに落ち込んだ後、2021年以降一貫して正の値を示し、安定した利子負担を反映している。一方、税負担率は2022年以降にやや増加傾向を示し、2023年には0.88に達していることから、税の圧縮や税務戦略の改善があった可能性がある。
- 効率性と資産運用の観点からの指標
- 資産回転率は2020年から2023年にかけて上昇傾向にあり、資産の効率的な運用を示す。また、資産回転率は2024年以降やや横ばいとなり、運用効率が安定していると考えられる。これにより、資源の使用効率は一定水準を維持しているとみられる。
- 財務レバレッジ比率の推移
- 財務レバレッジ比率は、2020年から2022年にかけて増加し、2022年のピーク4.98を記録した後は徐々に低下傾向を見せている。2024年には3.36程度に落ち着いており、負債の圧縮とともに財務の安定化が進んでいることが示唆される。
- 株主価値およびROEの動向
- 自己資本利益率（ROE）は2020年以降、非常に変動が激しいものの、2022年に向けて大きく悪化した後、2023年には約16%、2024年以降は30%を超える高水準に回復している。特に2024年には55%以上の高いROEを示し、株主への利益還元および資本効率性改善が進んでいることが読み取れる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Uber Technologies Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 純利益率の傾向
- 2020年の四半期において、純利益率はマイナスで大きく大きな損失を示していた。2021年に入り、段階的に改善し、2023年第3四半期にはプラスに転じている。2024年度以降は、純利益率が安定して高水準に達し、2025年3月期までに約26.68％と堅調な収益性を維持している。
- 資産回転率の動向
- 資産回転率は、2020年の実績値は示されていないが、2021年第2四半期から一貫して上昇傾向を示し、2022年度には0.99程度に達している。その後はやや低下し、2024年度には0.86前後で推移している。この動きは、資産を効率的に活用しつつ、一定の安定性を保つものと考えられる。
- 総資産利益率 (ROA) の変化
- 2020年の四半期に大きな損失を示していたが、2021年以降は着実に改善している。2022年度にはROAが約22.55％に達し、その後一年ごとに増加傾向を維持し、2024年度には約23.26％まで上昇している。これは、純利益の拡大と資産効率の向上によるものと推測される。全体として、同社の収益性と資産効率は着実に改善していると評価できる。
ROAを4つの要素に分解
Uber Technologies Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 資産回転率の推移と示唆
- 資産回転率は、2020年第三四半期以降一貫して上昇傾向を示しており、2023年第三四半期には約0.96に達している。これは、総資産に対して売上高がより効率的に稼働していることを示し、企業の営業効率が向上していると考えられる。特に2020年以降の増加は、資産運用の効率化や投資成果の改善による可能性がある。
- 総資産利益率（ROA）の変動と解釈
- ROAは2020年第三四半期以降、負の値から徐々に改善し、2022年から2023年にかけて正の値に転じている。2024年第3四半期には約22.55%に達しており、総資産に対する純利益率の効率的な向上を示している。これは、売上高の増加とともにコスト管理の改善や収益性の向上が進んだ結果と考えられる。
- EBITマージン率の動向と収益性の改善
- 2020年の後半にマイナス領域に入り、その後も同様の傾向が続いたが、2022年以降は段階的に改善し、2023年には10%以上のプラスに転じている。特に2023年第4四半期には14.78%に達しており、市場や運営効率の向上に伴う収益性の顕著な改善を示唆している。これにより、営業活動の効率化やコストコントロールの効果が見て取れる。
- 税負担率と利息負担率の傾向
- 税負担率は2022年以降おおむね安定しているが、2023年には若干の増加傾向が見られる。一方、利息負担率は年を追うごとに正の値を維持し、2023年には約0.92と安定した水準にある。これらの動きは、税金負担の適正化と負債コストの管理状況の改善を反映している可能性がある。
- 総合的な企業の効率性と収益性の改善
- これらのデータからは、資産の効率的な活用や収益性の向上が、2020年以降の主要なトレンドとして見て取れる。特に、資産回転率とROAの改善は、企業の経営効率が向上していることを示唆しており、負債やコスト管理の改善とともに、財務状況の健全化が進んでいるものと考えられる。今後もこれらの指標の動向に注視する必要がある。
当期純利益率の分解
Uber Technologies Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 税負担率
- 2020年から2023年までの期間において、税負担率は概ね1前後で推移しているが、2024年に大きく上昇し、2025年にかけて一定の回復傾向を示している。特に2024年3月期以降、税負担率が約2に達しており、税金負担の増加を示唆している。
- 利息負担率
- 2020年を除き、概ねプラスの値を示しており、利息支払いに関する負担を反映している。ただし、2020年6月期には負の値を示し、その後は0.63から0.93にわたって安定して増加しているため、借入金や負債構造の変化に伴う利息負担の増加が推測される。
- EBITマージン率
- 2020年の四半期には著しいマイナス、特に2020年9月期のマイナス58.37%において収益性の著しい悪化が見られる。その後、2021年に入り少しずつ改善し、2023年には10%以上の黒字に転じている。こうした回復傾向は、収益性の改善やコスト管理の向上を示唆している。
- 純利益率
- 2020年には大幅な損失を計上していたが、2021年以降は黒字化の兆しが見え、2023年には約27%まで回復している。特に2024年にかけて継続的に増加し、市場や経営の改善により収益性が高まっていることを示している。
- 全体的な傾向と分析
- 全体として、収益性指標は2020年の厳しい状況から2021年以降着実に改善しており、EBITマージン率と純利益率は黒字に転じ、プラスへと向かっている。税負担率の増加は税務負担の軽減策の取下や税制の変動を反映している可能性があり、利息負担の増減は負債の構造変化を示唆している。これらのデータは、収益と費用のバランス改善、コスト構造の変化、ならびに財務の健全化に向けた進展を示すものである。ただし、今後も収益性の維持と財務安定性の確保が重要な課題となる可能性がある。