United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

総資産利益率（ROA）は、2022年3月31日時点の15.35%から、2023年12月31日時点の9.47%まで一貫して低下傾向にあります。2024年3月31日時点では8.76%まで低下し、その後緩やかに回復して2024年12月31日時点では8.55%となりました。2025年3月31日時点では8.08%と、引き続き低下傾向が示唆されています。2025年6月30日時点では7.71%、9月30日時点では7.62%と、さらに低下しています。

ROAの傾向

2022年から2025年にかけて、ROAは全体的に低下傾向にあります。特に2023年における低下幅が大きく、その後は緩やかな回復と再度の低下を繰り返しています。

財務レバレッジ比率は、2022年3月31日時点の4.55から、2023年12月31日時点の4.09まで低下しました。2024年3月31日時点では4.00まで低下し、その後は緩やかに上昇して2025年12月31日時点では4.50に達しています。全体的に見て、2022年から2025年にかけて、財務レバレッジ比率は変動しながらも、概ね安定していると言えます。

財務レバレッジ比率の傾向

2022年から2025年にかけて、財務レバレッジ比率は変動していますが、大きなトレンドは見られません。2023年と2024年にかけては低下傾向が見られましたが、その後は回復しています。

自己資本利益率（ROE）は、2022年3月31日時点の69.8%から、2023年12月31日時点の38.76%まで大幅に低下しました。2024年3月31日時点では35.05%まで低下し、その後は緩やかに回復して2024年12月31日時点では37.39%となりました。2025年3月31日時点では36.38%と、引き続き低い水準にあります。2025年6月30日時点では34.77%、9月30日時点では34.34%と、さらに低下しています。

ROEの傾向

2022年から2025年にかけて、ROEは大幅な低下傾向にあります。特に2022年から2023年にかけての低下幅が大きく、その後は緩やかな回復と再度の低下を繰り返しています。ROEの低下は、ROAの低下と連動していると考えられます。

純利益率は、2022年3月31日時点の10.9%から、2023年12月31日時点の7.37%まで一貫して低下しました。この傾向は2024年6月30日時点の5.87%まで続き、その後わずかな回復が見られ、2025年12月31日時点の6.28%となりました。全体として、純利益率は分析期間を通じて減少傾向にあります。

資産回転率は、2022年3月31日時点の1.41から2022年9月30日時点の1.45まで上昇した後、2023年12月31日時点の1.28まで低下しました。2024年3月31日時点には1.33まで回復しましたが、その後は緩やかに低下し、2025年12月31日時点の1.21となりました。資産回転率は、期間中に変動しており、全体としては緩やかな低下傾向が見られます。

財務レバレッジ比率は、2022年3月31日時点の4.55から2022年12月31日時点の3.59まで低下しました。その後、2023年9月30日時点の3.67まで上昇し、2023年12月31日時点の4.09まで増加しました。2024年を通して、比率は4.05から4.37の間で変動し、2025年12月31日時点には4.5に達しました。財務レバレッジ比率は、分析期間を通じて変動しており、全体としては上昇傾向にあります。

自己資本利益率 (ROE) は、2022年3月31日時点の69.8%から、2023年12月31日時点の38.76%まで大幅に低下しました。2024年6月30日時点の30.85%が最低値となり、その後は緩やかに回復し、2025年12月31日時点の34.34%となりました。ROEは分析期間を通じて大幅な低下を示し、その後は緩やかな回復が見られます。

純利益率

全体的に低下傾向にあり、収益性の悪化を示唆しています。

資産回転率

期間中に変動し、全体としては緩やかな低下傾向にあります。資産の効率的な活用が課題となる可能性があります。

財務レバレッジ比率

全体としては上昇傾向にあり、財務リスクの増加を示唆しています。

自己資本利益率 (ROE)

大幅な低下を示し、株主資本に対する収益性の低下を示唆しています。その後、緩やかな回復が見られますが、依然として低い水準です。

税負担率は、概ね77%から79%の間で推移している。2022年3月から2023年3月までは78%で安定していたが、その後は小幅な変動が見られる。2025年9月には80%に達し、最も高い水準を示している。

利息負担率は、2022年3月から2023年9月まで95%から94%の間で横ばい傾向にあった。その後、緩やかに低下し、2024年6月には89%まで低下した。2025年12月には88%で安定している。

EBITマージン率は、2022年3月から2022年12月にかけて一貫して上昇し、15.48%に達した。しかし、2023年以降は明確な下降傾向を示し、2023年12月には10.29%まで低下した。2024年にはさらに低下し、8.43%を記録したが、その後は緩やかに回復し、2025年12月には9.23%となった。

資産回転率は、2022年3月から2022年9月にかけて上昇し、1.45に達した。その後は徐々に低下し、2023年12月には1.28まで低下した。2024年3月には一時的に1.33に回復したが、その後は再び低下傾向にあり、2025年12月には1.21となった。

財務レバレッジ比率は、2022年3月から2023年3月にかけて低下し、3.6に達した。その後、2023年9月には3.67まで上昇したが、2024年3月には4.0に達した。2025年12月には4.51で、全体的に上昇傾向にある。

自己資本利益率 (ROE) は、2022年3月から2023年3月にかけて一貫して低下し、53.8%まで減少した。その後、2024年6月には33.61%まで低下したが、その後は緩やかに回復し、2025年12月には34.34%となった。全体的に、ROEは低下傾向にある。

純利益率は、2022年3月期から2022年12月期にかけて緩やかな上昇傾向を示し、10.9%から11.51%に増加しました。しかし、2023年3月期以降は一貫して低下し、2023年12月期には7.37%まで減少しました。2024年以降もこの傾向は続き、2024年6月期には5.87%まで低下しましたが、その後は緩やかに回復し、2025年12月期には6.28%となりました。全体として、純利益率はピーク時から低下傾向にあります。

資産回転率

資産回転率は、2022年3月期から2022年9月期にかけて緩やかに上昇し、1.41から1.45に増加しました。その後、2022年12月期に1.41に低下し、2023年を通して緩やかに減少を続け、2023年12月期には1.28となりました。2024年以降は小幅な変動が見られ、2025年12月期には1.21まで低下しました。全体として、資産回転率は長期的に低下傾向にあります。

総資産利益率（ROA）は、2022年3月期から2022年12月期にかけて上昇し、15.35%から16.24%に増加しました。しかし、2023年3月期以降は一貫して低下し、2023年12月期には9.47%まで減少しました。2024年以降もこの傾向は続き、2024年6月期には7.57%まで低下しましたが、その後は緩やかに回復し、2025年12月期には7.62%となりました。ROAは純利益率と同様に、ピーク時から低下傾向にあります。

これらの指標を総合的に見ると、収益性は低下傾向にあり、資産の効率的な活用も課題となっていることが示唆されます。純利益率の低下は、ROAの低下に直接影響を与えています。資産回転率の低下は、資産の活用効率が低下していることを示唆しており、収益性の改善には、資産効率の改善が不可欠と考えられます。

税負担率は、2022年3月31日から2023年12月31日までの期間、78%で安定していた。2024年9月には77%に低下したが、その後78%に戻り、2025年9月には80%に上昇し、2025年12月には78%にわずかに低下した。

利息負担率

利息負担率は、2022年3月31日から2023年12月31日まで95%で横ばいだった。その後、2024年3月には91%まで低下し、2024年6月には89%まで低下した。2024年9月には90%に上昇し、その後2025年12月には88%まで低下した。全体として、この期間を通じて緩やかな低下傾向が見られる。

EBITマージン率は、2022年3月31日の14.66%から2022年12月31日の15.48%まで一貫して上昇した。2023年3月31日には14.84%に低下し、その後、2023年12月31日には10.29%まで大幅に低下した。この傾向は2024年6月には8.43%まで続き、その後、2024年9月には9.07%にわずかに回復した。2025年12月には9.23%に上昇したが、依然としてピーク時の水準を下回っている。

資産回転率

資産回転率は、2022年3月31日の1.41から2022年9月30日の1.45まで緩やかに上昇した。その後、2023年12月31日には1.28まで低下し、2024年6月には1.29にわずかに回復した。2025年12月には1.21まで低下し、全体的に低下傾向が見られる。

総資産利益率（ROA）は、2022年3月31日の15.35%から2022年12月31日の16.24%まで上昇した。その後、2023年12月31日には9.47%まで大幅に低下し、2024年6月には7.57%まで低下した。2024年9月には8.3%にわずかに回復し、2025年12月には7.62%となった。ROAは、EBITマージン率と同様に、全体的に低下傾向にある。

税負担率は、2022年3月31日から2023年12月31日までの期間、77%から78%の間で安定していました。2024年3月31日も78%でしたが、2024年9月30日には77%に低下し、その後2024年12月31日には再び78%に上昇しました。2025年3月31日と6月30日には79%に上昇し、9月30日には80%に達しましたが、12月31日には78%に低下しました。

利息負担率は、2022年3月31日から2023年9月30日までの期間、94%から95%の間で推移しました。2023年12月31日には92%に低下し、2024年3月31日には91%、6月30日には89%と、継続的に低下しました。2024年9月30日には90%に若干上昇しましたが、その後2024年12月31日には89%に低下し、2025年3月31日と6月30日には88%に低下しました。2025年9月30日と12月31日には88%で安定しました。

EBITマージン率は、2022年3月31日の14.66%から2022年12月31日の15.48%まで一貫して上昇しました。しかし、2023年3月31日の14.84%から2023年12月31日の7.37%まで大幅に低下しました。この傾向は2024年にも続き、2024年6月30日には8.43%まで低下しました。2024年9月30日には9.07%に若干回復し、2024年12月31日には9.12%に上昇しました。2025年3月31日には9.01%に低下し、6月30日には8.83%に低下しましたが、9月30日には9.23%に上昇しました。

純利益率は、2022年3月31日の10.9%から2022年12月31日の11.51%まで上昇しました。その後、2023年3月31日の10.9%から2023年12月31日の7.37%まで大幅に低下しました。2024年には、6月30日に5.87%という最低水準に達した後、徐々に回復し、2024年12月31日には6.35%となりました。2025年3月31日には6.44%に上昇し、6月30日には6.15%に低下しましたが、9月30日には6.28%に若干回復しました。