キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。
キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。
Walt Disney Co.、連結キャッシュ・フロー計算書(四半期データ)
百万米ドル
|
3ヶ月終了 |
2026/03/28 |
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2025/12/27 |
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2025/09/27 |
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2025/06/28 |
|
2025/03/29 |
|
2024/12/28 |
|
2024/09/28 |
|
2024/06/29 |
|
2024/03/30 |
|
2023/12/30 |
|
2023/09/30 |
|
2023/07/01 |
|
2023/04/01 |
|
2022/12/31 |
|
2022/10/01 |
|
2022/07/02 |
|
2022/04/02 |
|
2022/01/01 |
|
2021/10/02 |
|
2021/07/03 |
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2021/04/03 |
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2021/01/02 |
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2020/10/03 |
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2020/06/27 |
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2020/03/28 |
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2019/12/28 |
|
|
|
継続事業からの当期純利益(損失) |
2,465) | |
2,484) | |
1,443) | |
5,943) | |
3,401) | |
2,644) | |
564) | |
2,842) | |
216) | |
2,151) | |
694) | |
(153) | |
1,488) | |
1,361) | |
254) | |
1,502) | |
597) | |
1,200) | |
256) | |
1,128) | |
1,122) | |
30) | |
(629) | |
(4,509) | |
528) | |
2,168) | |
|
|
減価償却と償却 |
1,405) | |
1,316) | |
1,394) | |
1,332) | |
1,324) | |
1,276) | |
1,285) | |
1,220) | |
1,242) | |
1,243) | |
1,409) | |
1,344) | |
1,310) | |
1,306) | |
1,317) | |
1,290) | |
1,287) | |
1,269) | |
1,275) | |
1,266) | |
1,272) | |
1,298) | |
1,335) | |
1,377) | |
1,334) | |
1,299) | |
|
|
営業権、制作およびライセンスされたコンテンツ、その他の資産の減損 |
—) | |
—) | |
452) | |
179) | |
240) | |
—) | |
1,473) | |
—) | |
2,038) | |
—) | |
862) | |
2,266) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
4,953) | |
—) | |
—) | |
|
|
繰延法人税 |
393) | |
525) | |
176) | |
(3,008) | |
68) | |
25) | |
(332) | |
(278) | |
(160) | |
(51) | |
(447) | |
(853) | |
(31) | |
(15) | |
(405) | |
(378) | |
257) | |
726) | |
(492) | |
(193) | |
(451) | |
(105) | |
156) | |
(845) | |
(237) | |
534) | |
|
|
投資先の所得に対する公平性 |
(57) | |
(93) | |
(92) | |
(75) | |
(36) | |
(92) | |
(107) | |
(146) | |
(141) | |
(181) | |
(227) | |
(191) | |
(173) | |
(191) | |
(142) | |
(225) | |
(210) | |
(239) | |
(113) | |
(211) | |
(213) | |
(224) | |
(106) | |
(186) | |
(135) | |
(224) | |
|
|
株式投資先からの分配金 |
59) | |
93) | |
35) | |
31) | |
46) | |
33) | |
110) | |
27) | |
147) | |
153) | |
189) | |
168) | |
187) | |
176) | |
204) | |
169) | |
183) | |
223) | |
208) | |
174) | |
179) | |
193) | |
207) | |
162) | |
186) | |
219) | |
|
|
制作およびライセンス供与されたコンテンツのコストと前払い金の純変動 |
846) | |
1,153) | |
(242) | |
(1,070) | |
748) | |
1,141) | |
(75) | |
(578) | |
(943) | |
2,642) | |
(47) | |
(1,037) | |
(1,382) | |
558) | |
(1,965) | |
(2,027) | |
(2,786) | |
507) | |
(1,109) | |
(1,507) | |
(2,456) | |
771) | |
1,880) | |
(558) | |
(848) | |
(77) | |
|
|
株式報酬 |
405) | |
332) | |
359) | |
357) | |
330) | |
317) | |
330) | |
361) | |
367) | |
308) | |
282) | |
291) | |
300) | |
270) | |
254) | |
273) | |
254) | |
196) | |
172) | |
158) | |
136) | |
134) | |
137) | |
142) | |
131) | |
115) | |
|
|
その他、ネット |
46) | |
9) | |
5) | |
(118) | |
(241) | |
206) | |
(123) | |
(14) | |
58) | |
(64) | |
322) | |
(27) | |
(157) | |
(163) | |
193) | |
530) | |
622) | |
584) | |
144) | |
375) | |
109) | |
46) | |
(365) | |
47) | |
3) | |
67) | |
|
|
債権 |
641) | |
(1,806) | |
377) | |
(293) | |
910) | |
(1,277) | |
808) | |
(1,217) | |
1,398) | |
(1,554) | |
1,102) | |
(331) | |
1,010) | |
(1,423) | |
1,111) | |
(164) | |
1,059) | |
(1,401) | |
(56) | |
(264) | |
1,287) | |
(1,324) | |
(157) | |
1,272) | |
2,252) | |
(1,424) | |
|
|
在庫 |
25) | |
(22) | |
(44) | |
(69) | |
(5) | |
4) | |
(40) | |
(28) | |
18) | |
8) | |
(63) | |
(13) | |
(19) | |
(88) | |
(161) | |
(162) | |
(83) | |
(14) | |
16) | |
61) | |
81) | |
94) | |
(72) | |
16) | |
(11) | |
81) | |
|
|
その他の資産 |
(130) | |
(220) | |
159) | |
(211) | |
126) | |
(116) | |
191) | |
259) | |
(215) | |
30) | |
(137) | |
281) | |
98) | |
(443) | |
(23) | |
(8) | |
(561) | |
(115) | |
284) | |
18) | |
5) | |
(136) | |
(165) | |
182) | |
(16) | |
(158) | |
|
|
買掛金およびその他の負債 |
1,142) | |
(1,650) | |
544) | |
718) | |
508) | |
(1,533) | |
970) | |
261) | |
321) | |
(1,396) | |
467) | |
524) | |
245) | |
(2,378) | |
1,856) | |
457) | |
1,230) | |
(2,579) | |
2,069) | |
1,121) | |
(138) | |
(642) | |
(307) | |
(1,098) | |
(174) | |
(714) | |
|
|
所得税 |
(326) | |
(1,386) | |
(92) | |
(47) | |
(666) | |
577) | |
464) | |
(107) | |
(680) | |
(1,104) | |
396) | |
533) | |
360) | |
56) | |
31) | |
665) | |
(84) | |
(566) | |
(22) | |
(660) | |
460) | |
(60) | |
(247) | |
207) | |
144) | |
(256) | |
|
|
営業資産及び負債の変動 |
1,352) |
|
(5,084) |
|
944) |
|
98) |
|
873) |
|
(2,345) |
|
2,393) |
|
(832) |
|
842) |
|
(4,016) |
|
1,765) |
|
994) |
|
1,694) |
|
(4,276) |
|
2,814) |
|
788) |
|
1,561) |
|
(4,675) |
|
2,291) |
|
276) |
|
1,695) |
|
(2,068) |
|
(948) |
|
579) |
|
2,195) |
|
(2,471) |
|
|
|
事業による現金供給(使用) |
6,914) |
|
735) |
|
4,474) |
|
3,669) |
|
6,753) |
|
3,205) |
|
5,518) |
|
2,602) |
|
3,666) |
|
2,185) |
|
4,802) |
|
2,802) |
|
3,236) |
|
(974) |
|
2,524) |
|
1,922) |
|
1,765) |
|
(209) |
|
2,632) |
|
1,466) |
|
1,393) |
|
75) |
|
1,667) |
|
1,162) |
|
3,157) |
|
1,630) |
|
|
|
公園、リゾート、その他の不動産への投資 |
(1,973) | |
(3,013) | |
(1,916) | |
(1,780) | |
(1,862) | |
(2,466) | |
(1,489) | |
(1,365) | |
(1,259) | |
(1,299) | |
(1,374) | |
(1,165) | |
(1,249) | |
(1,181) | |
(1,148) | |
(1,735) | |
(1,079) | |
(981) | |
(1,110) | |
(938) | |
(770) | |
(760) | |
(729) | |
(708) | |
(1,247) | |
(1,338) | |
|
|
投資の売却による収入 |
—) | |
—) | |
4) | |
—) | |
—) | |
—) | |
4) | |
101) | |
—) | |
—) | |
—) | |
458) | |
—) | |
—) | |
13) | |
39) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
買収および投資の買収、純利益 |
(540) | |
—) | |
—) | |
(15) | |
(83) | |
—) | |
(500) | |
(1,006) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
その他、ネット |
(219) | |
276) | |
62) | |
75) | |
47) | |
(109) | |
7) | |
(80) | |
(48) | |
53) | |
(8) | |
(11) | |
—) | |
(111) | |
(1) | |
(152) | |
42) | |
(6) | |
24) | |
180) | |
175) | |
28) | |
199) | |
(6) | |
(9) | |
(12) | |
|
|
投資活動に使用したキャッシュ |
(2,732) |
|
(2,737) |
|
(1,850) |
|
(1,720) |
|
(1,898) |
|
(2,575) |
|
(1,978) |
|
(2,350) |
|
(1,307) |
|
(1,246) |
|
(1,382) |
|
(718) |
|
(1,249) |
|
(1,292) |
|
(1,136) |
|
(1,848) |
|
(1,037) |
|
(987) |
|
(1,086) |
|
(758) |
|
(595) |
|
(732) |
|
(530) |
|
(714) |
|
(1,256) |
|
(1,350) |
|
|
|
コマーシャル・ペーパー借入(支払)、純額 |
(527) | |
4,007) | |
555) | |
(707) | |
(622) | |
(169) | |
155) | |
1,335) | |
(1,004) | |
1,046) | |
(231) | |
(674) | |
(85) | |
799) | |
(59) | |
(145) | |
(6) | |
(124) | |
73) | |
(12) | |
92) | |
(179) | |
(4,727) | |
(1,765) | |
1,966) | |
1,172) | |
|
|
借入 |
3,984) | |
1,062) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,057) | |
—) | |
(1) | |
133) | |
—) | |
13) | |
—) | |
3) | |
67) | |
181) | |
82) | |
37) | |
33) | |
21) | |
6) | |
36) | |
1) | |
90) | |
11,959) | |
6,020) | |
51) | |
|
|
借入金の削減 |
(2,650) | |
(887) | |
(766) | |
(56) | |
(1,962) | |
(951) | |
(2,335) | |
(84) | |
(336) | |
(309) | |
(356) | |
(319) | |
—) | |
(1,000) | |
(2,616) | |
—) | |
(1,400) | |
—) | |
(1,418) | |
(503) | |
(1,677) | |
(139) | |
(1,236) | |
(1,249) | |
(1,002) | |
(46) | |
|
|
配当 |
(1,337) | |
—) | |
(898) | |
—) | |
(905) | |
—) | |
(817) | |
—) | |
(549) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,587) | |
—) | |
|
|
普通株式の買戻し |
(3,466) | |
(2,034) | |
(1,004) | |
(711) | |
(991) | |
(794) | |
(469) | |
(1,522) | |
(1,001) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
非支配持分からの拠出金 |
—) | |
—) | |
12) | |
—) | |
—) | |
—) | |
9) | |
—) | |
—) | |
—) | |
16) | |
541) | |
—) | |
178) | |
26) | |
48) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
償還可能な非支配持分の取得 |
—) | |
—) | |
—) | |
(439) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(8,610) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(900) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(350) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
その他、ネット |
(150) | |
(164) | |
(175) | |
(624) | |
(76) | |
(140) | |
(109) | |
(626) | |
(61) | |
(133) | |
(39) | |
(549) | |
(1) | |
(187) | |
(14) | |
(135) | |
(448) | |
(189) | |
60) | |
(21) | |
(359) | |
(16) | |
(566) | |
(642) | |
102) | |
(60) | |
|
|
財務活動により提供された(使用された)現金 |
(4,146) |
|
1,984) |
|
(2,276) |
|
(2,537) |
|
(4,556) |
|
(997) |
|
(3,566) |
|
(898) |
|
(2,818) |
|
(8,006) |
|
(597) |
|
(1,001) |
|
(83) |
|
(1,043) |
|
(2,482) |
|
(150) |
|
(1,817) |
|
(280) |
|
(1,614) |
|
(530) |
|
(1,908) |
|
(333) |
|
(6,439) |
|
8,303) |
|
5,499) |
|
1,117) |
|
|
|
事業によって提供された(使用された)現金、非継続事業 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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8) | |
3) | |
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(5) | |
9) | |
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(2) | |
23) | |
(19) | |
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投資活動による現金、非継続事業 |
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4) | |
4) | |
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15) | |
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198) | |
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財務活動に使用された現金、非継続事業 |
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(12) | |
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非継続事業によって提供された(使用された)現金 |
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(4) |
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3) |
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(2) |
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(1) |
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9) |
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15) |
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(2) |
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221) |
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(19) |
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為替レートが現金、現金同等物、制限付き現金に与える影響 |
(33) | |
5) | |
(26) | |
107) | |
77) | |
(153) | |
79) | |
(31) | |
(62) | |
79) | |
(101) | |
(23) | |
33) | |
164) | |
(249) | |
(238) | |
(81) | |
(35) | |
(47) | |
7) | |
(69) | |
139) | |
87) | |
27) | |
(117) | |
41) | |
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現金、現金同等物、制限付き現金の両替 |
3) |
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(13) |
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322) |
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(481) |
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376) |
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(520) |
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53) |
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(677) |
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(521) |
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(6,988) |
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2,722) |
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1,060) |
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1,937) |
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(3,145) |
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(1,343) |
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(314) |
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(1,170) |
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(1,515) |
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(112) |
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183) |
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(1,180) |
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(842) |
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(5,200) |
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8,776) |
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7,504) |
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1,419) |
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レポートに基づく:
10-Q (報告日: 2026-03-28), 10-Q (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2025-09-27), 10-Q (報告日: 2025-06-28), 10-Q (報告日: 2025-03-29), 10-Q (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-Q (報告日: 2024-06-29), 10-Q (報告日: 2024-03-30), 10-Q (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-07-01), 10-Q (報告日: 2023-04-01), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2022-10-01), 10-Q (報告日: 2022-07-02), 10-Q (報告日: 2022-04-02), 10-Q (報告日: 2022-01-01), 10-K (報告日: 2021-10-02), 10-Q (報告日: 2021-07-03), 10-Q (報告日: 2021-04-03), 10-Q (報告日: 2021-01-02), 10-K (報告日: 2020-10-03), 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28), 10-Q (報告日: 2019-12-28).
収益性と純利益の推移
- 純利益の変動傾向
- 2020年前半に大幅な当期純損失を計上したが、その後は回復基調にある。特に2024年から2025年にかけては純利益が急増しており、一部の四半期では50億米ドルを超える高い収益性を記録している。
- 資産減損の影響
- 営業権や制作コンテンツなどの資産減損が不定期に発生しており、2020年、2023年、2024年にかけて数億から数十億米ドル規模の損失が計上され、一時的に純利益を圧迫する要因となっている。
- 税金およびその他の影響
- 繰延法人税や所得税の変動が激しく、特定の四半期において純利益の数値に大きな影響を与えている。
営業キャッシュフローの分析
- 現金創出能力
- 事業活動によるキャッシュフローは、2020年の回復以降、概ね正の値で推移している。特に直近の期間では、四半期あたり60億米ドルを超える水準に達する局面があり、営業段階での現金創出能力が大幅に向上している。
- 費用構造の安定性
- 減価償却費および償却費は、全期間を通じて四半期あたり約12億米ドルから14億米ドルの範囲で極めて安定的に推移しており、固定資産の償却負担は一定である。
- 運転資本の変動
- 債権や買掛金などの営業資産および負債の変動が激しく、四半期ごとにキャッシュフローを大きく変動させる要因となっている。
投資活動の傾向
- 設備投資の継続性
- パーク、リゾート、その他の不動産への投資が全期間にわたって継続的に行われている。投資額は四半期あたり10億米ドルから30億米ドルの規模で推移しており、長期的な資本投下を維持している。
- 投資活動による純現金流出
- 積極的な設備投資により、投資活動によるキャッシュフローは一貫して大幅なマイナスとなっており、成長への再投資を優先する傾向が顕著である。
財務活動と資本構成
- 資金調達から返済への転換
- 2020年前半には流動性確保のために多額の借入を実施したが、その後は借入金の削減へと方針を転換し、債務の圧縮を進めている。
- 株主還元の再開と拡大
- 2023年後半より配当金の支払いが再開され、同時に規模の大きい自己株式の買戻しが実施されている。これにより、利益を株主に還元するフェーズに移行したことが読み取れる。
- 財務活動によるネットキャッシュ
- 借入金の返済や株主還元、非支配持分の取得などに多額の資金を充当しており、財務活動によるキャッシュフローは近年、大幅なマイナス傾向にある。
