CSX Corp. (NASDAQ:CSX)

負債資本比率は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて1.27から1.37へと上昇しました。2020年の第1四半期から第2四半期にかけては1.41から1.36へと低下し、その後、第3四半期に1.30、第4四半期に1.28と減少しました。2021年には、1.24から1.21へと緩やかに低下した後、1.25、1.21と推移しました。2022年には、1.24から1.23、1.40、1.43と上昇傾向にあります。2023年の第1四半期には1.45に達しています。

オペレーティング・リース負債を含む負債資本比率は、全体的に上記の負債資本比率と同様の傾向を示しています。2019年の第1四半期から第4四半期にかけて1.31から1.41へと上昇し、その後、2021年まで緩やかに低下しました。2022年以降は上昇傾向にあり、2023年の第1四半期には1.49に達しています。オペレーティング・リース負債を含む比率は、常にオペレーティング・リース負債を含まない比率よりも高い水準にあります。

総資本に対する負債比率は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて0.56から0.58へと上昇し、その後、2021年までほぼ一定の水準を維持しました。2022年には0.58、0.59とわずかに上昇し、2023年の第1四半期には0.59となっています。

オペレーティングリース負債を含む総資本に対する負債比率は、総資本に対する負債比率と同様の傾向を示しています。2019年の第1四半期から第4四半期にかけて0.57から0.59へと上昇し、その後、2021年までほぼ一定の水準を維持しました。2022年以降は上昇傾向にあり、2023年の第1四半期には0.6に達しています。オペレーティングリース負債を含む比率は、常にオペレーティングリース負債を含まない比率よりも高い水準にあります。

負債総資産比率は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて0.41から0.42へと上昇し、その後、2021年までほぼ一定の水準を維持しました。2022年には0.40へと低下し、2023年の第1四半期には0.43となっています。

オペレーティング・リース負債を含む負債総資産比率は、負債総資産比率と同様の傾向を示しています。2019年の第1四半期から第4四半期にかけて0.43から0.44へと上昇し、その後、2021年までほぼ一定の水準を維持しました。2022年には0.41へと低下し、2023年の第1四半期には0.44となっています。オペレーティングリース負債を含む比率は、常にオペレーティングリース負債を含まない比率よりも高い水準にあります。

財務レバレッジ比率は、2019年の第1四半期から第3四半期にかけて3.07から3.27へと上昇し、その後、2021年まで緩やかに低下しました。2022年には3.28、3.32と上昇傾向にあり、2023年の第1四半期には3.37に達しています。

インタレスト・カバレッジ・レシオは、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて7.67から6.86へと低下しました。2020年の第2四半期には6.01まで低下しましたが、その後、2021年の第4四半期には7.86まで回復しました。2022年には8.17、8.31、8.35と上昇し、2023年の第1四半期には8.32となっています。全体的に、インタレスト・カバレッジ・レシオは高い水準を維持しています。

総負債は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、15,766百万米ドルから16,238百万米ドルへと増加しました。2020年の第1四半期には16,732百万米ドルに達し、その後、第2四半期から第4四半期にかけて緩やかに減少し、16,705百万米ドルとなりました。2021年には、第1四半期から第4四半期にかけて、16,347百万米ドルから16,366百万米ドルへと比較的安定した水準を維持しました。2022年には、第1四半期から第4四半期にかけて、16,210百万米ドルから18,050百万米ドルへと大幅な増加が見られました。2023年の第1四半期には17,922百万米ドルとなり、若干減少しました。

CSXに帰属する株主資本は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、12,428百万米ドルから11,848百万米ドルへと減少しました。2020年の第1四半期には11,871百万米ドルに回復し、その後、第2四半期から第4四半期にかけて増加し、13,101百万米ドルとなりました。2021年には、第1四半期から第4四半期にかけて、13,151百万米ドルから13,490百万米ドルへと緩やかな増加傾向を示しました。2022年には、第1四半期から第4四半期にかけて、13,131百万米ドルから12,326百万米ドルへと減少しました。

負債資本比率

負債資本比率は、2019年の第1四半期から第3四半期にかけて、1.27から1.41へと上昇しました。その後、第4四半期には1.37に低下し、2020年の第1四半期から第4四半期にかけて、1.41から1.28へと減少しました。2021年には、1.24から1.21へと緩やかに低下し、その後、1.25に上昇しました。2022年には、1.40に上昇し、2023年には1.45に達しました。この比率の上昇は、負債の増加または株主資本の減少を示唆しています。

全体として、負債資本比率は、2019年から2021年にかけては比較的安定または低下傾向にありましたが、2022年以降は上昇傾向にあります。総負債は2022年に大幅に増加し、株主資本は減少したことが、負債資本比率の上昇に寄与していると考えられます。

総負債は、2019年3月31日の16268百万米ドルから、2023年3月31日の18537百万米ドルへと、概ね増加傾向を示しています。2019年を通して比較的安定していましたが、2020年第4四半期に17160百万米ドルまで増加し、その後2022年第4四半期には18535百万米ドルまで上昇しました。2023年第1四半期には若干減少しています。

CSXに帰属する株主資本は、2019年3月31日の12428百万米ドルから、2023年3月31日の12326百万米ドルへと、変動しながら推移しています。2020年第2四半期から第4四半期にかけて増加し、2021年第2四半期に13426百万米ドルというピークを記録しました。その後は減少傾向にあり、2023年第1四半期には12326百万米ドルとなっています。

負債資本比率

負債資本比率は、2019年3月31日の1.31から、2023年3月31日の1.49へと、全体的に上昇傾向にあります。2019年第3四半期には1.45まで上昇し、その後一時的に低下しましたが、2022年第4四半期以降は継続的に上昇しています。この比率の上昇は、負債が株主資本よりも速いペースで増加していることを示唆しています。

株主資本は2021年第2四半期にピークを迎えましたが、その後は減少傾向にあり、総負債の増加と相まって、負債資本比率の上昇に寄与しています。負債資本比率の継続的な上昇は、財務リスクの増加を示唆する可能性があります。

総負債は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、15,766百万米ドルから16,238百万米ドルへと緩やかに増加しました。2020年には、16,732百万米ドルから16,705百万米ドルで横ばい傾向を示し、その後も比較的安定した水準を維持しました。しかし、2022年には18,050百万米ドルまで増加し、その後は17,922百万米ドルへと若干減少しました。

総資本金は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、28,194百万米ドルから28,086百万米ドルへと小幅な減少を見せました。2020年には、28,603百万米ドルから29,806百万米ドルへと一貫して増加し、この傾向は2021年にも続き、29,498百万米ドルから29,856百万米ドルへと推移しました。2022年には30,924百万米ドルまで増加し、その後は30,248百万米ドルへと減少しました。

総資本に対する負債比率

総資本に対する負債比率は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、0.56から0.58へと上昇しました。2020年には0.58で安定し、2021年も0.55で横ばいでした。2022年には0.58から0.59へと上昇し、期末には0.59で終了しました。この比率の変動は、負債と資本の構成の変化を示唆しています。

総負債の増加と総資本金の増加を比較すると、総資本に対する負債比率は比較的安定していることがわかります。ただし、2022年には比率が上昇しており、負債の増加が資本の増加を上回っていることを示唆しています。この傾向は、財務リスクの増加につながる可能性があります。

総負債は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて16,268百万米ドルから16,731百万米ドルへと増加しました。その後、2020年の第1四半期には17,221百万米ドルに達し、第2四半期には16,987百万米ドルに減少しました。2020年の残りの期間は、16,967百万米ドルから17,160百万米ドルへと緩やかな増加傾向を示しました。2021年には、16,800百万米ドルから16,844百万米ドルへと比較的安定した水準を維持し、2022年には16,683百万米ドルから18,537百万米ドルへと大幅な増加が見られました。2023年の第1四半期には18,535百万米ドルとなり、その後18,400百万米ドルへと減少しています。

総資本金

総資本金は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて28,696百万米ドルから28,579百万米ドルへとわずかに減少しました。2020年には、29,092百万米ドルから30,261百万米ドルへと一貫して増加しました。この増加傾向は2021年も続き、29,951百万米ドルから30,334百万米ドルへと推移しました。2022年には、29,996百万米ドルから31,411百万米ドルへとさらに増加し、2023年の第1四半期には31,150百万米ドルとなりました。その後、30,726百万米ドルへと減少しています。

総資本に対する負債比率は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて0.57から0.59へと上昇しました。2020年には、0.59から0.57へと変動し、2021年には0.56で安定しました。2022年には、0.56から0.59へと上昇し、2023年の第1四半期には0.6に達しました。その後、0.6へとわずかに減少しています。この比率の変化は、負債と資本の構成における変動を示唆しています。

総負債は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、15,766百万米ドルから16,238百万米ドルへと増加しました。その後、2020年の第1四半期には16,732百万米ドルに増加し、第2四半期には16,506百万米ドルに減少しました。2020年の第3四半期と第4四半期はそれぞれ16,492百万米ドル、16,705百万米ドルと、小幅な変動が見られました。2021年には、16,347百万米ドルから16,366百万米ドルへと緩やかな増加傾向を示し、その後は16,336百万米ドル、16,210百万米ドルと減少しました。

2022年に入ると、総負債は大幅に増加し、第1四半期には18,050百万米ドル、第2四半期には18,047百万米ドル、第3四半期には17,922百万米ドル、第4四半期には17,922百万米ドルとなりました。2023年の第1四半期には若干減少し、17,922百万米ドルとなりました。

総資産は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、38,154百万米ドルから38,257百万米ドルへとわずかに増加しました。2020年には、38,834百万米ドルから39,793百万米ドルへと一貫して増加しました。2021年も同様に増加傾向が続き、39,692百万米ドルから40,531百万米ドルへと推移しました。2022年には、40,366百万米ドルから42,242百万米ドルへと大幅な増加が見られました。2023年の第1四半期には、41,478百万米ドルとなりました。

負債総資産比率

負債総資産比率は、2019年の第1四半期から第3四半期にかけて、0.41から0.43へと上昇しました。その後、2019年の第4四半期には0.42に低下し、2020年には0.42から0.43の間で推移しました。2021年には、0.41から0.40へと低下しました。2022年には、0.43へと上昇し、2023年の第1四半期も0.43で推移しました。全体的に見て、比率は0.40から0.43の範囲内で変動しており、安定していると言えます。

総負債の増加と総資産の増加を比較すると、総資産の増加ペースが総負債の増加ペースを上回っている期間があり、財務健全性の改善を示唆しています。しかし、2022年以降、総負債の増加が総資産の増加を上回る傾向が見られ、今後の財務状況に注意が必要です。

総負債は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて16,268百万米ドルから16,731百万米ドルへと増加しました。その後、2020年の第1四半期には17,221百万米ドルに達し、第2四半期には16,987百万米ドルに減少しました。2020年の残りの期間は、16,967百万米ドルから17,160百万米ドルへと緩やかな増加傾向を示しました。2021年には、16,800百万米ドルから16,844百万米ドルと、比較的安定した水準を維持しました。2022年には、16,683百万米ドルから18,537百万米ドルへと大幅な増加が見られ、その後18,535百万米ドル、18,400百万米ドルと推移しました。

総資産は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて38,154百万米ドルから38,257百万米ドルへとわずかに増加しました。2020年には、38,834百万米ドルから39,793百万米ドルへと一貫して増加しました。2021年には、39,692百万米ドルから40,531百万米ドルへと増加傾向が継続しました。2022年には、40,366百万米ドルから42,242百万米ドルへとさらに増加し、その後41,912百万米ドル、41,478百万米ドルと推移しました。

負債総額比率

負債総額比率は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて0.43から0.44へとわずかに上昇しました。2020年には、0.44で安定していました。2021年には、0.42へと低下し、その水準を維持しました。2022年には、0.44へと上昇し、その後も0.44で推移しました。この比率は、総負債が総資産に占める割合を示しており、財務レバレッジの指標となります。

総資産の増加と総負債の増加を比較すると、負債総額比率の変動は比較的緩やかであることがわかります。総資産の増加が総負債の増加を上回る場合、負債総額比率は低下し、財務健全性が改善される可能性があります。逆に、総負債の増加が総資産の増加を上回る場合、負債総額比率は上昇し、財務リスクが高まる可能性があります。2022年の負債総額比率の上昇は、負債の増加が資産の増加よりも大きかったことを示唆しています。

総資産は、2019年の第1四半期から2023年の第1四半期にかけて、概ね380億米ドルから420億米ドルの範囲で推移しました。2019年の第4四半期に一時的に低下した後、2020年の第4四半期にかけて増加傾向にあります。2021年には、緩やかな増加傾向が継続し、2021年の第4四半期にピークを迎えました。2022年に入ると、総資産は減少傾向に転じ、2023年の第1四半期には2019年の水準を上回りました。

株主資本

CSXに帰属する株主資本は、2019年の第1四半期から2021年の第4四半期にかけて、118億米ドルから134億米ドルの範囲で変動しました。2019年の第3四半期に一時的に低下した後、2020年の第4四半期にかけて増加しました。2021年の第2四半期に一時的に低下しましたが、その後は増加傾向にあります。2022年に入ると、株主資本は減少傾向に転じ、2023年の第1四半期には2019年の水準を下回りました。

財務レバレッジ比率は、2019年の第1四半期の3.07から2023年の第1四半期の3.37まで、一貫して上昇傾向にあります。2020年の第2四半期に一時的に低下しましたが、その後は再び上昇しました。この傾向は、負債に対する資本の割合が増加していることを示唆しています。2022年と2023年の第1四半期にかけて、上昇のペースが加速しています。

株主資本の推移と財務レバレッジ比率の推移を比較すると、総資産の増加に比べて株主資本の増加が緩やかであり、その結果、財務レバレッジ比率が上昇していることがわかります。これは、事業拡大や投資のために、より多くの負債を利用している可能性を示唆しています。

利息・税引前利益（EBIT）は、2019年の第2四半期にピークを迎え、その後、2020年の第2四半期にかけて減少傾向を示しました。2020年の第3四半期以降は回復し、2021年の第2四半期に再びピークを更新しました。その後は緩やかに減少傾向に転じ、2022年の第1四半期から第4四半期にかけては安定した水準を維持しました。2023年の第1四半期も、その傾向が継続しています。

利息費用は、2019年から2020年にかけて緩やかに増加しました。2020年の第4四半期から2021年にかけてはほぼ横ばいでしたが、2022年以降は増加傾向にあります。2023年の第1四半期には、2021年以降で最も高い水準に達しています。

インタレスト・カバレッジ・レシオは、EBITの変動に連動して推移しています。2019年の第2四半期から2020年の第2四半期にかけては低下傾向にありましたが、その後は上昇し、2021年の第3四半期にピークを迎えました。2021年の第4四半期以降は、利息費用の増加とEBITの変動により、若干の変動が見られますが、全体としては安定した水準を維持しています。2023年の第1四半期も、高い水準を維持しています。

EBITの傾向

2019年の第2四半期にピークを迎え、2020年の第2四半期にかけて減少。その後回復し、2021年の第2四半期に再びピークを更新。その後は緩やかに減少傾向。

利息費用の傾向

2019年から2020年にかけて緩やかに増加。2022年以降は増加傾向。2023年の第1四半期に最も高い水準に達。

インタレスト・カバレッジ・レシオの傾向

EBITの変動に連動。2021年の第3四半期にピークを迎え、その後は若干の変動が見られるものの、全体としては安定した水準を維持。