Stock Analysis on Net
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CSX Corp. (NASDAQ:CSX)

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2023年4月20日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

CSX Corp.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2023/03/31 34.84% = 10.35% × 3.37
2022/12/31 33.02% = 9.94% × 3.32
2022/09/30 31.71% = 9.66% × 3.28
2022/06/30 30.00% = 9.76% × 3.07
2022/03/31 29.84% = 9.73% × 3.07
2021/12/31 28.03% = 9.33% × 3.00
2021/09/30 27.40% = 8.99% × 3.05
2021/06/30 25.14% = 8.43% × 2.98
2021/03/31 20.54% = 6.80% × 3.02
2020/12/31 21.11% = 6.95% × 3.04
2020/09/30 21.84% = 7.04% × 3.10
2020/06/30 23.84% = 7.44% × 3.20
2020/03/31 27.52% = 8.41% × 3.27
2019/12/31 28.11% = 8.71% × 3.23
2019/09/30 28.68% = 8.77% × 3.27
2019/06/30 28.03% = 9.07% × 3.09
2019/03/31 27.74% = 9.04% × 3.07

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

総資産利益率（ROA）は、2019年の9.04%から2020年の6.95%まで一貫して低下しました。その後、2021年には8.43%まで回復し、2023年には10.35%と最高値を記録しました。この傾向は、資産の効率的な活用による収益性の改善を示唆しています。

財務レバレッジ比率
財務レバレッジ比率は、2019年の3.07から2020年の3.04まで小幅な変動を示しました。2021年には2.98%まで低下した後、2023年には3.37%と上昇しました。この変動は、負債の利用における戦略的な変化を示している可能性があります。

自己資本利益率（ROE）は、2019年の27.74%から2020年の21.11%まで大幅に低下しました。その後、2021年には25.14%まで回復し、2023年には34.84%と大幅に上昇しました。ROEの上昇は、株主資本に対する収益性の向上を示しており、投資家にとって好ましい兆候と言えます。

全体として、ROAとROEは2020年に一時的に低下しましたが、その後回復し、2023年には両指標ともに上昇しました。これは、収益性の改善と株主資本の効率的な活用を示唆しています。財務レバレッジ比率は比較的安定しており、負債の利用が収益性に与える影響は限定的であると考えられます。

ROEを3つの要素に分解

CSX Corp.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/03/31 34.84% = 28.35% × 0.37 × 3.37
2022/12/31 33.02% = 28.05% × 0.35 × 3.32
2022/09/30 31.71% = 28.05% × 0.34 × 3.28
2022/06/30 30.00% = 28.24% × 0.35 × 3.07
2022/03/31 29.84% = 29.98% × 0.32 × 3.07
2021/12/31 28.03% = 30.19% × 0.31 × 3.00
2021/09/30 27.40% = 30.26% × 0.30 × 3.05
2021/06/30 25.14% = 29.93% × 0.28 × 2.98
2021/03/31 20.54% = 25.62% × 0.27 × 3.02
2020/12/31 21.11% = 26.13% × 0.27 × 3.04
2020/09/30 21.84% = 26.08% × 0.27 × 3.10
2020/06/30 23.84% = 26.39% × 0.28 × 3.20
2020/03/31 27.52% = 27.74% × 0.30 × 3.27
2019/12/31 28.11% = 27.90% × 0.31 × 3.23
2019/09/30 28.68% = 27.90% × 0.31 × 3.27
2019/06/30 28.03% = 27.87% × 0.33 × 3.09
2019/03/31 27.74% = 27.84% × 0.32 × 3.07

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

純利益率は、2019年を通じて概ね27.8%から27.9%の間で安定していました。2020年には低下傾向が見られ、2020年6月末には26.39%まで低下しました。その後、緩やかに回復し、2021年6月末には29.93%まで上昇しました。2022年には再び低下し、2022年12月末には28.35%となりました。2023年3月末には、28.35%からわずかに上昇し、28.35%を維持しています。

資産回転率は、2019年の0.32から2020年の0.28まで低下しました。2021年には0.27から0.31の間で推移し、2022年には0.35まで上昇しました。2023年3月末には0.37に達し、継続的な上昇傾向を示しています。

財務レバレッジ比率は、2019年から2020年にかけて3.07から3.27の間で変動しました。2021年には3.02まで低下し、その後、2022年には3.32まで上昇しました。2023年3月末には3.37に達し、上昇傾向が継続しています。

自己資本利益率（ROE）は、2019年に27.74%から28.68%まで上昇しました。2020年には大幅に低下し、2020年6月末には23.84%まで落ち込みました。その後、2021年には回復し、2021年6月末には27.4%に達しました。2022年には30%を超え、2022年12月末には34.84%に達しました。2023年3月末には34.84%を維持しています。

純利益率
2020年に一時的に低下しましたが、その後回復傾向にあります。2021年以降は25%台後半から30%台前半で推移しています。
資産回転率
2020年に低下した後、2022年以降は上昇傾向にあります。効率的な資産活用が進んでいる可能性があります。
財務レバレッジ比率
全体的に安定していますが、2022年以降は上昇傾向にあります。負債の利用度合いが増加している可能性があります。
自己資本利益率 (ROE)
2020年に大きく低下しましたが、その後は回復し、2022年以降は高い水準を維持しています。株主資本に対する収益性が向上しています。

ROEを5つの要素に分解

CSX Corp.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/03/31 34.84% = 0.77 × 0.88 × 41.95% × 0.37 × 3.37
2022/12/31 33.02% = 0.77 × 0.88 × 41.45% × 0.35 × 3.32
2022/09/30 31.71% = 0.77 × 0.88 × 41.50% × 0.34 × 3.28
2022/06/30 30.00% = 0.76 × 0.88 × 42.15% × 0.35 × 3.07
2022/03/31 29.84% = 0.76 × 0.88 × 44.66% × 0.32 × 3.07
2021/12/31 28.03% = 0.76 × 0.87 × 45.30% × 0.31 × 3.00
2021/09/30 27.40% = 0.76 × 0.87 × 45.90% × 0.30 × 3.05
2021/06/30 25.14% = 0.76 × 0.86 × 45.85% × 0.28 × 2.98
2021/03/31 20.54% = 0.76 × 0.83 × 40.81% × 0.27 × 3.02
2020/12/31 21.11% = 0.76 × 0.83 × 41.40% × 0.27 × 3.04
2020/09/30 21.84% = 0.77 × 0.83 × 41.04% × 0.27 × 3.10
2020/06/30 23.84% = 0.77 × 0.83 × 41.23% × 0.28 × 3.20
2020/03/31 27.52% = 0.77 × 0.85 × 42.54% × 0.30 × 3.27
2019/12/31 28.11% = 0.77 × 0.85 × 42.33% × 0.31 × 3.23
2019/09/30 28.68% = 0.77 × 0.86 × 42.25% × 0.31 × 3.27
2019/06/30 28.03% = 0.77 × 0.87 × 41.74% × 0.33 × 3.09
2019/03/31 27.74% = 0.77 × 0.87 × 41.37% × 0.32 × 3.07

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

税負担率は、2019年3月31日から2021年12月31日まで一貫して0.76から0.77の間で推移しました。2023年3月31日には0.77に上昇しました。

利息負担率
利息負担率は、2019年3月31日の0.87から2020年12月31日までに0.83まで低下しました。その後、2021年6月30日に0.86まで上昇し、2023年3月31日には0.88で安定しました。

EBITマージン率は、2019年3月31日の41.37%から2021年6月30日の45.85%まで一貫して上昇しました。その後、2022年12月31日までに41.95%まで低下しました。

資産回転率
資産回転率は、2019年3月31日の0.32から2020年6月30日の0.28まで低下しました。その後、2023年3月31日には0.37まで上昇しました。

財務レバレッジ比率は、2019年3月31日の3.07から2019年9月30日の3.27まで上昇しました。その後、2021年3月31日には3.02まで低下し、2023年3月31日には3.37まで上昇しました。

自己資本利益率 (ROE)
自己資本利益率 (ROE) は、2019年3月31日の27.74%から2021年6月30日の27.4%まで変動しました。その後、2023年3月31日には34.84%まで上昇しました。

ROAを2つのコンポーネントに分解

CSX Corp.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2023/03/31 10.35% = 28.35% × 0.37
2022/12/31 9.94% = 28.05% × 0.35
2022/09/30 9.66% = 28.05% × 0.34
2022/06/30 9.76% = 28.24% × 0.35
2022/03/31 9.73% = 29.98% × 0.32
2021/12/31 9.33% = 30.19% × 0.31
2021/09/30 8.99% = 30.26% × 0.30
2021/06/30 8.43% = 29.93% × 0.28
2021/03/31 6.80% = 25.62% × 0.27
2020/12/31 6.95% = 26.13% × 0.27
2020/09/30 7.04% = 26.08% × 0.27
2020/06/30 7.44% = 26.39% × 0.28
2020/03/31 8.41% = 27.74% × 0.30
2019/12/31 8.71% = 27.90% × 0.31
2019/09/30 8.77% = 27.90% × 0.31
2019/06/30 9.07% = 27.87% × 0.33
2019/03/31 9.04% = 27.84% × 0.32

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

純利益率は、2019年を通じて概ね27.8%から27.9%の間で安定していました。2020年には低下傾向が見られ、2020年6月末には26.39%まで低下しました。その後、緩やかに回復し、2020年末には26.13%となりました。2021年には顕著な上昇を見せ、2021年6月末には29.93%に達し、年末には29.98%となりました。2022年には再び低下し、2022年6月末には28.05%まで落ち込みましたが、年末には28.35%に回復しました。

資産回転率
資産回転率は、2019年の0.32から2020年の0.28まで一貫して低下しました。2021年には2020年と比較してわずかに上昇し、0.27から0.31となりました。2022年には上昇傾向が続き、0.35から0.37まで増加しました。この傾向は、資産の効率的な活用が改善されている可能性を示唆しています。

総資産利益率（ROA）は、2019年の9.04%から2020年には低下し、2020年6月末には7.44%まで減少しました。その後、2021年には回復傾向に転じ、2021年6月末には8.43%に達し、年末には9.73%となりました。2022年にはさらに上昇し、2022年6月末には9.66%に達し、年末には10.35%に達しました。ROAの上昇は、資産の収益性が向上していることを示しています。

全体として、純利益率は2021年と2022年にかけて変動し、資産回転率は2020年以降上昇傾向にあります。ROAは一貫して上昇しており、資産の効率的な活用と収益性の向上が確認できます。これらの指標は、全体として財務パフォーマンスが改善していることを示唆しています。

ROAを4つの要素に分解

CSX Corp.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率
2023/03/31 10.35% = 0.77 × 0.88 × 41.95% × 0.37
2022/12/31 9.94% = 0.77 × 0.88 × 41.45% × 0.35
2022/09/30 9.66% = 0.77 × 0.88 × 41.50% × 0.34
2022/06/30 9.76% = 0.76 × 0.88 × 42.15% × 0.35
2022/03/31 9.73% = 0.76 × 0.88 × 44.66% × 0.32
2021/12/31 9.33% = 0.76 × 0.87 × 45.30% × 0.31
2021/09/30 8.99% = 0.76 × 0.87 × 45.90% × 0.30
2021/06/30 8.43% = 0.76 × 0.86 × 45.85% × 0.28
2021/03/31 6.80% = 0.76 × 0.83 × 40.81% × 0.27
2020/12/31 6.95% = 0.76 × 0.83 × 41.40% × 0.27
2020/09/30 7.04% = 0.77 × 0.83 × 41.04% × 0.27
2020/06/30 7.44% = 0.77 × 0.83 × 41.23% × 0.28
2020/03/31 8.41% = 0.77 × 0.85 × 42.54% × 0.30
2019/12/31 8.71% = 0.77 × 0.85 × 42.33% × 0.31
2019/09/30 8.77% = 0.77 × 0.86 × 42.25% × 0.31
2019/06/30 9.07% = 0.77 × 0.87 × 41.74% × 0.33
2019/03/31 9.04% = 0.77 × 0.87 × 41.37% × 0.32

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

税負担率は、2019年3月31日から2021年12月31日まで一貫して0.76から0.77の間で推移しました。2022年9月30日には0.77に上昇し、その後も0.77を維持しています。

利息負担率は、2019年3月31日の0.87から2020年12月31日には0.83まで低下しました。その後、2021年12月31日には0.87まで上昇し、2022年3月31日以降は0.88で安定しています。

EBITマージン率は、2019年3月31日の41.37%から2019年12月31日の42.33%まで緩やかに上昇しました。2020年6月30日には41.23%に低下しましたが、その後は2021年6月30日の45.85%まで大幅に上昇しました。2021年後半には44.66%まで低下し、2022年3月31日には42.15%まで低下しました。2023年3月31日には41.95%となっています。

資産回転率は、2019年3月31日の0.32から2019年6月30日の0.33に上昇した後、2020年6月30日には0.28まで低下しました。その後、2022年6月30日には0.35まで上昇し、2023年3月31日には0.37に達しています。全体的に、緩やかな上昇傾向が見られます。

総資産利益率（ROA）は、2019年3月31日の9.04%から2020年6月30日には7.44%まで低下しました。その後、2021年12月31日には9.73%まで上昇し、2022年12月31日には9.94%に達しました。2023年3月31日には10.35%に上昇しており、全体的に上昇傾向が顕著です。

税負担率
安定した水準を維持しています。
利息負担率
2020年まで低下傾向にありましたが、その後は安定しています。
EBITマージン率
変動が大きく、2021年にピークを迎え、その後は低下傾向にあります。
資産回転率
緩やかな上昇傾向が見られます。
総資産利益率 (ROA)
全体的に上昇傾向にあり、特に2021年以降顕著です。

当期純利益率の分解

CSX Corp.、純利益率の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率
2023/03/31 28.35% = 0.77 × 0.88 × 41.95%
2022/12/31 28.05% = 0.77 × 0.88 × 41.45%
2022/09/30 28.05% = 0.77 × 0.88 × 41.50%
2022/06/30 28.24% = 0.76 × 0.88 × 42.15%
2022/03/31 29.98% = 0.76 × 0.88 × 44.66%
2021/12/31 30.19% = 0.76 × 0.87 × 45.30%
2021/09/30 30.26% = 0.76 × 0.87 × 45.90%
2021/06/30 29.93% = 0.76 × 0.86 × 45.85%
2021/03/31 25.62% = 0.76 × 0.83 × 40.81%
2020/12/31 26.13% = 0.76 × 0.83 × 41.40%
2020/09/30 26.08% = 0.77 × 0.83 × 41.04%
2020/06/30 26.39% = 0.77 × 0.83 × 41.23%
2020/03/31 27.74% = 0.77 × 0.85 × 42.54%
2019/12/31 27.90% = 0.77 × 0.85 × 42.33%
2019/09/30 27.90% = 0.77 × 0.86 × 42.25%
2019/06/30 27.87% = 0.77 × 0.87 × 41.74%
2019/03/31 27.84% = 0.77 × 0.87 × 41.37%

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

税負担率は、2019年3月31日から2021年12月31日まで一貫して0.77または0.76で推移しました。2022年3月31日には0.76となり、その後、2022年6月30日から2023年3月31日までの期間で0.77に上昇しました。全体として、税負担率は安定しており、わずかな変動が見られます。

利息負担率は、2019年3月31日の0.87から2020年12月31日には0.83まで低下しました。その後、2021年6月30日には0.86まで上昇し、2021年12月31日には0.87に達しました。2022年および2023年の各四半期では、0.88で安定しています。利息負担率は、全体的に緩やかな上昇傾向を示しています。

EBITマージン率は、2019年3月31日の41.37%から2019年12月31日には42.33%まで上昇しました。2020年6月30日には41.23%に低下しましたが、その後、2021年6月30日には45.85%まで大幅に上昇しました。2021年12月31日には44.66%に低下し、2022年3月31日には42.15%まで低下しました。2023年3月31日には41.95%となりました。EBITマージン率は、変動が大きく、特に2021年に顕著な上昇が見られます。

純利益率は、2019年3月31日の27.84%から2019年12月31日には27.9%まで上昇しました。2020年6月30日には26.39%に低下し、その後、2021年6月30日には30.26%まで大幅に上昇しました。2021年12月31日には29.98%に低下し、2022年3月31日には28.24%まで低下しました。2023年3月31日には28.35%となりました。純利益率は、EBITマージン率と同様に、変動が大きく、2021年に顕著な上昇が見られます。純利益率はEBITマージン率と連動する傾向にあります。

税負担率
安定しており、わずかな変動が見られます。
利息負担率
全体的に緩やかな上昇傾向を示しています。
EBITマージン率
変動が大きく、特に2021年に顕著な上昇が見られます。
純利益率
EBITマージン率と同様に、変動が大きく、2021年に顕著な上昇が見られます。EBITマージン率と連動する傾向にあります。