デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週は無料でご利用いただけるFirst Solar Inc.ページ:
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
ROEを2つのコンポーネントに分解
First Solar Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
総資産利益率は、2020年3月期末の0.62%から2024年3月期末の10.93%へと一貫して上昇傾向を示しました。特に2020年3月期末から2021年3月期末にかけての増加幅が大きく、その後も緩やかな上昇が続きました。2024年6月期末には10.91%と若干の減少が見られますが、依然として高い水準を維持しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年3月期末の1.34から2023年12月期末の1.55まで緩やかに増加しました。2024年3月期末には1.52に低下し、2024年6月期末には1.51と、ほぼ横ばいの状態を維持しています。全体として、財務レバレッジは比較的安定していると考えられます。
自己資本利益率は、総資産利益率と同様に、2020年3月期末の0.84%から2024年3月期末の16.59%へと大幅な上昇を示しました。2022年12月期末には一時的にマイナス0.76%まで低下しましたが、その後は急速に回復し、2024年3月期末には16.44%と高い水準を維持しています。自己資本利益率の上昇は、資本効率の改善を示唆しています。
これらの指標を総合的に見ると、収益性は着実に向上しており、財務レバレッジは安定していることが示唆されます。自己資本利益率の顕著な上昇は、資本の効率的な活用が収益性の向上に貢献していることを示しています。ただし、2022年12月期末の自己資本利益率の低下は、一時的な要因による影響を考慮する必要があります。
ROEを3つの要素に分解
First Solar Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
純利益率は、2020年第1四半期から2020年第4四半期にかけて一貫して上昇し、1.42%から14.69%へと大幅に改善しました。この上昇傾向は2021年第2四半期まで続き、18.96%のピークに達しました。その後は緩やかに減少し、2022年第4四半期には-1.69%まで低下しました。2023年に入り、再び上昇に転じ、2023年第4四半期には28.75%に達し、2024年第2四半期には32.41%まで上昇しました。全体として、純利益率は変動しながらも、長期的な上昇傾向を示しています。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年第1四半期から2020年第4四半期にかけて0.44から0.38へと低下しました。その後、2021年を通じて0.39から0.42の間で変動し、2022年には0.32から0.34の間で推移しました。2023年と2024年の間も、0.32から0.34の範囲内で比較的安定した水準を維持しています。全体的に見て、資産回転率には顕著なトレンドは見られず、安定した範囲内で推移しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年第1四半期から2020年第4四半期にかけて1.34から1.29へとわずかに低下しました。その後、2021年を通じて1.24から1.25の間でほぼ一定でした。2022年には1.26から1.41へと上昇し、2023年には1.46から1.55へと上昇傾向が続きました。2024年第1四半期には1.56に達し、第2四半期には1.52に低下、第3四半期には1.51となりました。全体として、財務レバレッジ比率は長期的に上昇傾向にあります。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は、2020年第1四半期から2020年第4四半期にかけて0.84%から7.22%へと大幅に上昇しました。この上昇傾向は2021年第2四半期まで続き、9.73%のピークに達しました。その後は減少し、2022年第4四半期には-0.76%まで低下しました。2023年に入り、再び上昇に転じ、2023年第4四半期には14.85%に達し、2024年第2四半期には16.44%まで上昇しました。ROEは純利益率と同様に、変動しながらも長期的な上昇傾向を示しています。
ROEを5つの要素に分解
First Solar Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
税負担率は、2020年第1四半期には24.72%であったが、その後大幅に低下し、2020年第2四半期には1.47%となった。2020年末までに1%以下に安定した後、2022年第3四半期には0.52%まで低下した。2022年第4四半期にはマイナス5.14%に転落したが、その後は再び上昇し、2024年第2四半期には0.93%で推移している。
利息負担率は、2020年第1四半期には0.18であったが、その後上昇し、2020年第4四半期には0.96に達した。2021年を通じてほぼ一定を保ち、2022年第3四半期には0.41まで低下した。その後、2023年末にかけて上昇し、2024年第2四半期には0.97で推移している。
EBITマージン率は、2020年第1四半期には-0.86%であったが、その後着実に改善し、2021年第2四半期には20.98%に達した。2021年第3四半期には17.82%に低下したが、その後再び上昇し、2021年第4四半期には20.02%となった。2022年には一時的に低下し、2022年第4四半期には0.79%まで落ち込んだが、その後は回復傾向にあり、2024年第2四半期には35.62%に達している。
資産回転率は、2020年第1四半期には0.44であったが、その後変動し、2020年第3四半期には0.5に上昇した。その後は低下傾向にあり、2022年第2四半期には0.33まで低下した。2023年および2024年を通じて、0.32から0.34の間で推移している。
財務レバレッジ比率は、2020年第1四半期には1.34であったが、その後わずかに変動し、2021年を通じて1.25で安定した。2022年第4四半期には1.41まで上昇し、その後は上昇を続け、2024年第1四半期には1.56に達した。2024年第2四半期には1.52に低下している。
自己資本利益率 (ROE) は、2020年第1四半期には0.84%であったが、その後着実に上昇し、2021年第2四半期には9.73%に達した。2021年第3四半期には7.77%に低下したが、その後は再び上昇し、2021年第4四半期には7.86%となった。2022年には低下し、2022年第4四半期には-0.76%まで落ち込んだが、その後は回復傾向にあり、2024年第2四半期には16.44%に達している。
ROAを2つのコンポーネントに分解
First Solar Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
純利益率は、2020年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して上昇傾向にあります。特に2020年第4四半期には14.69%と大幅に増加し、2021年も高い水準を維持しています。2022年に入ると、純利益率は低下し、第4四半期にはマイナス1.69%まで落ち込んでいます。しかし、2023年に入り再び上昇に転じ、2023年第4四半期には28.75%とピークを迎えました。2024年第1四半期と第2四半期も高い水準を維持しており、2024年第3四半期には32.41%とさらに上昇しています。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年の第1四半期から第3四半期にかけて緩やかに上昇しましたが、第4四半期には低下しました。2021年は比較的安定した水準で推移しましたが、2022年に入ると若干の低下傾向が見られます。2022年第4四半期は0.32と最も低い水準を示し、その後2023年と2024年は0.33から0.34の間で推移しており、大きな変動は見られません。
総資産利益率（ROA）は、純利益率と同様に、2020年にかけて上昇傾向にあります。2021年も高い水準を維持し、2022年に入ると低下しました。2022年第4四半期にはマイナス0.54%とマイナスに転落しています。しかし、2023年に入り、ROAは急速に回復し、2023年第4四半期には9.52%に達しました。2024年第1四半期と第2四半期も上昇を続け、2024年第3四半期には10.93%と最高値を更新しています。ROAの上昇は、純利益率の改善と相まって、資産の効率的な活用が貢献していると考えられます。
全体として、2022年は収益性の指標である純利益率とROAが低下したものの、2023年以降は大幅に改善しています。資産回転率は比較的安定しており、収益性の向上に直接的な影響を与えているとは言えません。純利益率とROAの改善は、事業戦略の有効性や市場環境の変化が影響している可能性があります。
ROAを4つの要素に分解
First Solar Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
税負担率は、2020年第1四半期には24.72%であったが、その後大幅に低下し、2020年第2四半期には1.47%となった。2020年第3四半期と第4四半期はそれぞれ1.37%と0.95%と、低い水準で推移した。2021年には、0.94%から1.00%の間で比較的安定していた。2022年には、0.65%から-5.14%へと変動し、特に第3四半期にはマイナスとなった。2023年は0.39%から1.00%の間で推移し、2024年第1四半期と第2四半期はそれぞれ0.93%で安定している。
利息負担率は、2020年第1四半期には0.18%であったが、その後上昇し、2020年第4四半期には0.96%となった。2021年には、0.97%から0.98%の間でほぼ横ばいだった。2022年第2四半期には0.41%まで低下したが、その後は0.91%から0.98%の間で推移した。2023年と2024年は、0.95%から0.99%の間で安定している。
EBITマージン率は、2020年第1四半期には-0.86%であったが、その後着実に改善し、2021年第2四半期には20.98%に達した。2021年第3四半期には17.82%に低下したが、その後20.02%に回復した。2022年には、10.7%から7.68%へと低下し、第4四半期には0.79%まで落ち込んだ。2023年には、4.18%から16.35%へと大幅に改善し、2024年第1四半期には35.32%と最高値を記録した。2024年第2四半期も35.62%と高い水準を維持している。
資産回転率は、2020年第1四半期には0.44であったが、その後0.5に上昇し、2020年第4四半期には0.38に低下した。2021年には、0.42から0.36の間で変動し、2022年には0.34から0.32の間で推移した。2023年と2024年は、0.33から0.34の間で安定している。
総資産利益率（ROA）は、2020年第1四半期には0.62%であったが、その後上昇し、2021年第2四半期には7.77%に達した。2021年第3四半期には6.23%に低下したが、その後6.32%に回復した。2022年には、2.92%から-0.54%へと大幅に低下し、特に第4四半期にはマイナスとなった。2023年には、0.49%から4.95%へと改善し、2024年第1四半期には9.52%と大幅に上昇し、第2四半期には10.93%に達した。2024年第3四半期も10.91%と高い水準を維持している。
当期純利益率の分解
First Solar Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
税負担率は、2020年3月期に24.72%と高かったものの、その後一貫して低下し、2022年9月期にはマイナス5.14%まで落ち込みました。2022年12月期以降は再び上昇傾向にあり、2024年6月期には0.93%で推移しています。この変動は、税制上の優遇措置の変更や、課税所得の変動が影響している可能性があります。
- 利息負担率
- 利息負担率は、2020年3月期から2021年12月期にかけて緩やかに上昇し、0.95から0.98の範囲で推移しました。2022年9月期には0.41%まで大幅に低下しましたが、その後は再び上昇し、2024年6月期には0.97に達しています。この変動は、金利の変動や、負債構成の変化が影響していると考えられます。
EBITマージン率は、2020年3月期には-0.86%とマイナスでしたが、その後着実に改善し、2021年12月期には20.02%に達しました。2022年3月期には10.7%まで低下しましたが、その後は再び上昇し、2024年6月期には35.62%に達しています。この顕著な改善は、売上高の増加とコスト管理の効率化が寄与していると考えられます。
- 純利益率
- 純利益率は、EBITマージン率と同様に、2020年3月期には1.42%と低い水準でしたが、その後一貫して上昇し、2021年12月期には16.03%に達しました。2022年9月期には3.75%まで低下し、2022年12月期には-1.69%とマイナスに転じましたが、その後は回復し、2024年6月期には32.41%に達しています。純利益率の変動は、EBITマージン率に加え、金融収益や費用、税金の影響を受けていると考えられます。
全体として、これらの財務指標は、2020年から2024年にかけて、収益性の改善と財務健全性の向上が見られることを示唆しています。特に、EBITマージン率と純利益率の顕著な上昇は、事業運営の効率化と収益性の向上が著しいことを示しています。ただし、税負担率の変動は、将来の収益に影響を与える可能性があるため、継続的な監視が必要です。