Stock Analysis on Net
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Keurig Dr Pepper Inc. (NASDAQ:KDP)

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2022年7月28日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Keurig Dr Pepper Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2022/06/30 8.57% = 4.23% × 2.03
2022/03/31 9.43% = 4.70% × 2.01
2021/12/31 8.59% = 4.24% × 2.03
2021/09/30 7.09% = 3.44% × 2.06
2021/06/30 6.78% = 3.27% × 2.08
2021/03/31 6.21% = 2.96% × 2.09
2020/12/31 5.56% = 2.66% × 2.09
2020/09/30 5.59% = 2.64% × 2.12
2020/06/30 5.08% = 2.37% × 2.14
2020/03/31 5.21% = 2.42% × 2.16
2019/12/31 5.39% = 2.53% × 2.13
2019/09/30 — = — × 2.16
2019/06/30 — = — × 2.17
2019/03/31 — = — × 2.17

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

総資産利益率（ROA）の傾向
2019年から2022年にかけて、総資産利益率は一貫して上昇傾向を示している。特に2021年から2022年にかけての伸びが顕著であり、2022年第2四半期には4.7%まで達している。この期間の持続的な成長は、資産効率の改善や収益性向上を示唆しており、企業の総合的な業績向上に寄与していると考えられる。
財務レバレッジ比率の動向
財務レバレッジ比率は、2019年度の2.17をピークにやや低下傾向にある。2022年第2四半期には2.03まで低減しており、資本構造の安全性や負債比率の適正化が図られている可能性が示唆される。この低下は、財務体質の改善やリスク管理の強化を反映している可能性がある。
自己資本利益率（ROE）の変動
ROEは全期間を通じて上昇傾向にあり、特に2021年の第4四半期（8.59%）以降に急激な伸びを見せている。2022年第2四半期には9.43%に達し、収益性の向上と株主価値の増加を示している。これは、利益率の改善や資本効率の向上により、株主に対するリターンが向上したことを示唆している。

ROEを3つの要素に分解

Keurig Dr Pepper Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/06/30 8.57% = 16.39% × 0.26 × 2.03
2022/03/31 9.43% = 18.71% × 0.25 × 2.01
2021/12/31 8.59% = 16.92% × 0.25 × 2.03
2021/09/30 7.09% = 13.95% × 0.25 × 2.06
2021/06/30 6.78% = 13.49% × 0.24 × 2.08
2021/03/31 6.21% = 12.55% × 0.24 × 2.09
2020/12/31 5.56% = 11.40% × 0.23 × 2.09
2020/09/30 5.59% = 11.40% × 0.23 × 2.12
2020/06/30 5.08% = 10.32% × 0.23 × 2.14
2020/03/31 5.21% = 10.51% × 0.23 × 2.16
2019/12/31 5.39% = 11.28% × 0.22 × 2.13
2019/09/30 — = — × — × 2.16
2019/06/30 — = — × — × 2.17
2019/03/31 — = — × — × 2.17

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

純利益率
2019年3月期のデータが欠落しているものの、2020年以降の四半期においては、純利益率は概ね安定して推移している。特に2021年12月期においては16.92%と最高値を記録し、その後も一定の水準で維持されている。これらの動きから、利益効率性が比較的堅調に推移していることが示唆される。
資産回転率
資産回転率は全観測期間を通じて0.22～0.26の範囲で推移しており、わずかなながら増加傾向にある。これは、資産の効率的な運用によって売上高への寄与が改善している可能性を示している。特に2022年に入ってからの数値はやや高めに安定していることから、効率向上の継続が示唆される。
財務レバレッジ比率
財務レバレッジ比率は2019年から2022年にかけて、約2.17から2.01へ緩やかに低下している。この傾向は、負債依存度の低下や自己資本比率の相対的な増加を示し、財務体質の健全化やリスク低減の意図を反映している可能性がある。
自己資本利益率 (ROE)
ROEは2020年のデータから観測可能で、2020年3月期の5.39%から2022年6月期には8.57%にまで上昇している。特に2021年に入ってからの伸びが顕著であり、投資資本に対する利益効率の改善や経営効率の向上を示唆している。今後もこの傾向が持続すれば、投資家からの評価が高まる可能性がある。

ROEを5つの要素に分解

Keurig Dr Pepper Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/06/30 8.57% = 0.79 × 0.82 × 25.34% × 0.26 × 2.03
2022/03/31 9.43% = 0.76 × 0.85 × 28.88% × 0.25 × 2.01
2021/12/31 8.59% = 0.77 × 0.85 × 26.01% × 0.25 × 2.03
2021/09/30 7.09% = 0.77 × 0.81 × 22.36% × 0.25 × 2.06
2021/06/30 6.78% = 0.76 × 0.79 × 22.26% × 0.24 × 2.08
2021/03/31 6.21% = 0.77 × 0.77 × 21.31% × 0.24 × 2.09
2020/12/31 5.56% = 0.76 × 0.74 × 20.29% × 0.23 × 2.09
2020/09/30 5.59% = 0.75 × 0.74 × 20.65% × 0.23 × 2.12
2020/06/30 5.08% = 0.74 × 0.72 × 19.49% × 0.23 × 2.14
2020/03/31 5.21% = 0.74 × 0.71 × 19.79% × 0.23 × 2.16
2019/12/31 5.39% = 0.74 × 0.72 × 21.12% × 0.22 × 2.13
2019/09/30 — = — × — × — × — × 2.16
2019/06/30 — = — × — × — × — × 2.17
2019/03/31 — = — × — × — × — × 2.17

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

税負担率の推移
税負担率は2020年第2四半期以降から横ばいもしくはわずかに上昇傾向を示している。2022年第2四半期には0.79と最高値に近づき、税負担の増加傾向が見られる。
利息負担率の動向
利息負担率は2020年第2四半期以降、やや上昇しており、2022年第2四半期には0.85まで達している。これにより、借入コストの増加もしくは負債の増加が示唆される。
EBITマージン率の変化
EBITマージン率は2019年第4四半期には約21.12%で安定していたが、2021年第4四半期には26.01%に上昇し、その後やや低下して2022年第1四半期には25.34%に落ち着いている。全体としては収益性の改善が見られるものの、2022年第2四半期にかけてやや縮小している。
資産回転率の推移
資産回転率は2019年の約0.22から徐々に上昇し、2022年第2四半期には0.26に達している。これは資産の効率的な運用が向上したことを示しており、売上に対する資産の利用効率が改善していると考えられる。
財務レバレッジ比率の変動
財務レバレッジ比率は2019年に2.17をピークに徐々に低下し、2022年第2四半期には2.01となっている。これは負債依存度の低減や、財務リスクの軽減を示唆している可能性がある。
自己資本利益率（ROE）の動向
ROEは2019年には5.39%であったが、2021年第4四半期には9.43%まで増加している。その後若干の調整はあるものの、2022年第2四半期には8.57%と高い水準を維持しており、株主資本に対する収益性が改善していることを示している。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Keurig Dr Pepper Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2022/06/30 4.23% = 16.39% × 0.26
2022/03/31 4.70% = 18.71% × 0.25
2021/12/31 4.24% = 16.92% × 0.25
2021/09/30 3.44% = 13.95% × 0.25
2021/06/30 3.27% = 13.49% × 0.24
2021/03/31 2.96% = 12.55% × 0.24
2020/12/31 2.66% = 11.40% × 0.23
2020/09/30 2.64% = 11.40% × 0.23
2020/06/30 2.37% = 10.32% × 0.23
2020/03/31 2.42% = 10.51% × 0.23
2019/12/31 2.53% = 11.28% × 0.22
2019/09/30 — = — × —
2019/06/30 — = — × —
2019/03/31 — = — × —

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

純利益率の傾向
2019年4月期はデータが欠落しているため不明であるが、2020年以降は、全体的に上昇傾向が見られる。特に2021年12月期以降において顕著な伸びを示し、2022年3月期には最大値となる16.92％に達している。これは営業利益の効率性が向上していることや、コスト管理の改善によるものと推測される。
資産回転率の推移
資産回転率は、2019年から2022年にかけて一貫してほぼ横ばいで推移し、0.22から0.26の範囲内に収まっている。この範囲内での緩やかな増加は、効率的な資産運用と売上高の安定的成長を示唆していると考えられる。
総資産利益率（ROA）の動向
2020年以降、ROAは継続的に改善しており、2022年3月期には4.24％まで上昇している。これは総資産に対する収益性が向上していることを示し、効率的な資産運用と営業効率の改善を反映していると分析される。特に2021年から2022年にかけての上昇は、企業の収益性の向上を示す重要な指標といえる。

ROAを4つの要素に分解

Keurig Dr Pepper Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率
2022/06/30 4.23% = 0.79 × 0.82 × 25.34% × 0.26
2022/03/31 4.70% = 0.76 × 0.85 × 28.88% × 0.25
2021/12/31 4.24% = 0.77 × 0.85 × 26.01% × 0.25
2021/09/30 3.44% = 0.77 × 0.81 × 22.36% × 0.25
2021/06/30 3.27% = 0.76 × 0.79 × 22.26% × 0.24
2021/03/31 2.96% = 0.77 × 0.77 × 21.31% × 0.24
2020/12/31 2.66% = 0.76 × 0.74 × 20.29% × 0.23
2020/09/30 2.64% = 0.75 × 0.74 × 20.65% × 0.23
2020/06/30 2.37% = 0.74 × 0.72 × 19.49% × 0.23
2020/03/31 2.42% = 0.74 × 0.71 × 19.79% × 0.23
2019/12/31 2.53% = 0.74 × 0.72 × 21.12% × 0.22
2019/09/30 — = — × — × — × —
2019/06/30 — = — × — × — × —
2019/03/31 — = — × — × — × —

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

税負担率の推移
税負担率は、2019年のデータが欠測であるため2020年以降の期間を中心に観察される。2020年末から2021年にかけてやや上昇傾向が見られ、2022年第2四半期には0.79と比較的高い水準に達している。これは、税金負担の増加や税制の変化による影響を示唆している可能性がある。
利息負担率の動向
利息負担率は、2020年初から上昇傾向を示し、2021年と2022年にかけて一段と増加している。特に2021年の後半から2022年第2四半期にかけて0.81から0.85まで上昇しており、資本構造や借入条件の変化、または金利環境の変動が反映されている可能性がある。
EBITマージン率の変化
EBITマージン率は2019年度は約19.5%前後で推移し、その後2021年にかけて徐々に上昇し、2022年第2四半期には28.88%に達している。特に2022年前半において顕著な上昇を示しており、収益性の向上やコスト管理の改善を示していると考えられる。
資産回転率の傾向
資産回転率は2020年初の0.22から2022年第2四半期には0.26まで上昇し、資産を効率的に活用していることが示唆される。これは、期間を通じて資産効率の改善が見られ、生産性の向上を反映していると解釈できる。
総資産利益率（ROA）の動向
ROAは2020年から徐々に増加傾向を示し、2022年第2四半期には4.23%に達している。これは、収益性の向上と資産の効率的利用が相まって、企業の総合的な利益率が改善していることを示している。特に2021年から2022年にかけての顕著な増加は、企業の経営効率の改善を反映しているものと考えられる。

当期純利益率の分解

Keurig Dr Pepper Inc.、純利益率の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率
2022/06/30 16.39% = 0.79 × 0.82 × 25.34%
2022/03/31 18.71% = 0.76 × 0.85 × 28.88%
2021/12/31 16.92% = 0.77 × 0.85 × 26.01%
2021/09/30 13.95% = 0.77 × 0.81 × 22.36%
2021/06/30 13.49% = 0.76 × 0.79 × 22.26%
2021/03/31 12.55% = 0.77 × 0.77 × 21.31%
2020/12/31 11.40% = 0.76 × 0.74 × 20.29%
2020/09/30 11.40% = 0.75 × 0.74 × 20.65%
2020/06/30 10.32% = 0.74 × 0.72 × 19.49%
2020/03/31 10.51% = 0.74 × 0.71 × 19.79%
2019/12/31 11.28% = 0.74 × 0.72 × 21.12%
2019/09/30 — = — × — × —
2019/06/30 — = — × — × —
2019/03/31 — = — × — × —

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

税負担率の傾向
税負担率は2019年の期間においては一定しており、その後2020年においてやや上昇傾向を示している。2020年3月末から2022年6月末にかけては、0.74から0.79の範囲で変動しており、全体として税負担率はやや増加していると考えられる。これは法人税等の税負担の比率が相対的に高まった可能性を示唆している。
利息負担率の動向
利息負担率は2019年から一貫して増加している傾向にあり、特に2020年以降は顕著な上昇を示している。2020年3月末の0.72から2022年6月には0.82に達しており、負債の金利負担が相対的に増加していることを示唆しており、資本構造または借入金の状況に変化があった可能性がある。
EBITマージン率の変化
EBITマージン率は2019年の四半期において平均して約20%台で推移していたが、その後2021年にかけて上昇傾向を示している。特に2021年の最後の四半期には28.88%と高水準に達し、その後2022年3月にやや低下しているが、それでも過去の水準を超えている。これは営業利益率の改善を反映しており、収益性の向上を示唆している。
純利益率の推移
純利益率は2019年から2020年にかけて透徹的に上昇し、2020年6月には10%台から11%台に増加している。2021年からはさらに増加し、2021年12月には16.92%に達し、その後2022年3月に18.71%にピークを記録している。2022年6月には若干の減少は見られるものの、総じて高水準を維持していることから、純利益率の改善が継続していると分析できる。これらは収益性の向上とコストコントロールの効率化を示すものと考えられる。