Stock Analysis on Net
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Microchip Technology Inc. (NASDAQ:MCHP)

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この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2023年2月2日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

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ROEを2つのコンポーネントに分解

Microchip Technology Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2022/03/31 = ×
2021/03/31 = ×
2020/03/31 = ×
2019/03/31 = ×
2018/03/31 = ×
2017/03/31 = ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-03-31).

総資産利益率（ROA）の動向
総資産利益率（ROA）は、2017年度から2022年度にかけて大きな変動を示している。2017年度には2.14％であったが、2018年度には上昇し3.09％となった。その後、一時的に低下し2019年度には1.94％に落ち込んでいる。2020年度には再び上昇し3.27％を記録し、その後2021年度は2.12％とやや低迷したものの、2022年度には7.94％と顕著に回復し、高い収益性を示している。これらの動きは、会社の総資産に対する収益性が一時的に低下した時期もあったものの、最終的には大きく向上し、効率的な資産運用が実現したことを示唆している。
財務レバレッジ比率の推移
財務レバレッジ比率は、2017年度の2.35から2022年度の2.75まで、比較的安定した範囲で変動している。2019年度に3.47とピークを迎えており、これは負債比重の増加を示す可能性があるが、その後2022年度にはやや縮小し2.75となっている。この傾向から、企業は財務構造の調整を行い、過度なレバレッジの継続を避けながら適度な財務リスクを維持していることがうかがえる。
自己資本利益率（ROE）の変化
自己資本利益率（ROE）は、2017年度の5.03％から2018年度には7.79％に上昇し、その後若干変動しながらも2019年度は6.73％を示した。2020年度には10.22％と一時的に高水準に達したが、2021年度には6.55％に低下した。最も顕著な変化は2022年度の21.81％であり、これは自己資本に対する収益性の大きな改善を示している。この急激なROEの上昇は、企業の株主資本効率が著しく向上したことを表している。
総合的な分析
これらの指標からは、会社の収益性が2022年度に顕著に向上した傾向が読み取れる。ROAとROEの両指標が2022年度に大きく上昇しており、資産および自己資本に対する高い収益性を示している。一方、財務レバレッジ比率は安定的に推移し、過度な負債の増加を抑制していることがわかる。全体として、企業は効率的な資産運用と良好な財務構造を維持しつつ、収益性の向上に成功していると考えられる。

ROEを3つの要素に分解

Microchip Technology Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/03/31 = × ×
2021/03/31 = × ×
2020/03/31 = × ×
2019/03/31 = × ×
2018/03/31 = × ×
2017/03/31 = × ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-03-31).

純利益率
2017年から2021年にかけて一定の変動が見られ、2018年と2020年には増加傾向が見られる。一方、2022年には大きな伸びを示し、株主にとっての利益獲得効率が改善していることが示唆される。この指標の向上は、利益生産性の向上を反映している可能性がある。
資産回転率
資産回転率は2017年から2018年にかけて上昇し、その後低下傾向を示した後、2022年には回復している。これは、資産を使った売上高の効率性が一時的に低下したものの、最終的には改善しており、資産の効率的運用が回復傾向にあることを示唆している。
財務レバレッジ比率
この比率は全体的に上昇傾向を示しているが、2022年にはやや縮小している。レバレッジの増加は借入金などの負債を活用していることを示し、リスクとリターンのバランスに変化があった可能性がある。2022年の縮小は、リスクの抑制や資本構成の見直しを示唆している。
自己資本利益率（ROE）
2017年から2019年にかけて比較的安定した水準を維持し、その後2020年に一時的に増加し、2022年には大幅に改善している。これは、自己資本に対して高い利益を生み出す能力が向上していることを示し、企業の収益性と株主価値創造の向上を反映しているとみられる。

ROEを5つの要素に分解

Microchip Technology Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/03/31 = × × × ×
2021/03/31 = × × × ×
2020/03/31 = × × × ×
2019/03/31 = × × × ×
2018/03/31 = × × × ×
2017/03/31 = × × × ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-03-31).

税負担率の推移
税負担率は2017年から2022年にかけて変動しており、2018年に最も低くなる一方、2020年には最大値を記録しています。全体的に見て、税負担率は比較的低く、特に2018年度の低下は一時的な要因を反映している可能性があります。長期的には安定した範囲内での変動傾向が示されている。
利息負担率の変化
利息負担率は2017年に比較的低い水準から2018年に上昇し、その後、2020年までに低下傾向を示しました。しかし、2021年から2022年に再び上昇しており、資金調達コストの変動が考えられる。全体的には比較的低い水準を維持しているが、近年の上昇は注視が必要である。
EBITマージン率の傾向
EBITマージン率は2017年から一時的に高い水準を示し、2018年にピークに達しています。その後、2019年と2020年には減少傾向を見せましたが、2021年に再び上昇し、2022年には25.5％と極めて高い水準を記録しています。この傾向から、利益率は年ごとに変動しているものの、2022年には大幅な改善を示しています。
資産回転率の推移
資産回転率は比較的安定して推移していますが、2019年と2020年に若干低下した後、2022年に再び向上しています。これは、資産効率の改善や販売効率の向上を示唆しており、2022年には資産の運用効率が向上している可能性がある。
財務レバレッジ比率の変化
財務レバレッジ比率は2017年から2019年にかけて上昇し、その後2020年にはやや低下しながらも、2022年には2.75へと再び減少しています。これは、負債比率の調整や財務戦略の変化を反映しており、過度のレバレッジを避けつつも、適度な財務体制を保っていることを示している。
自己資本利益率（ROE）の変動
ROEは2017年から2019年までの安定した水準を経て、2020年に一時的に低下したが、2021年以降に大きく回復し、2022年には21.81％と極めて高い水準に達しています。この変動は利益率の改善や資本効率の向上を反映しており、2022年のROEの増加は全体的な経営効率の向上を示している可能性が高い。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Microchip Technology Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2022/03/31 = ×
2021/03/31 = ×
2020/03/31 = ×
2019/03/31 = ×
2018/03/31 = ×
2017/03/31 = ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-03-31).

純利益率の動向
2017年度から2022年度にかけて、純利益率は比較的安定して推移していたが、2020年度に一時的にピークの10.82%を記録した後、2021年度には減少した。しかしながら、2022年度には大きく上昇し、18.85%となり、過去最高値を更新した。この傾向は、収益性の向上やコスト管理の改善を示唆している可能性がある。
資産回転率の傾向
資産回転率は、2017年度から2022年度にかけて一貫して微増傾向にあり、特に2022年度には0.42と過去最高値を記録している。この指標の上昇は、資産の効率的な活用や売上高の増加を反映していると考えられる。
総資産利益率 (ROA) の動向
ROAは、2017年度と2018年度の上昇後、2019年度にやや低下したが、その後2020年度に再び上昇し、2022年度には7.94%まで回復している。特に2022年度のROAの改善は、収益性と資産効率の双方が向上したことを示している。これにより、総じて企業の総合的な収益性が向上していることが示唆される。

ROAを4つの要素に分解

Microchip Technology Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2022/03/31 = × × ×
2021/03/31 = × × ×
2020/03/31 = × × ×
2019/03/31 = × × ×
2018/03/31 = × × ×
2017/03/31 = × × ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-03-31).

税負担率の推移
税負担率は2017年度には約1.96%であったが、その後一時的に低下し、2018年度には0.35%となった。その後、2019年度には再び上昇し1.74%を記録したが、2020年度には再び上昇し3.79%となった。その後は低下傾向にあり、2021年度には約1.03%、2022年度には0.87%となっている。これらの動きから、税負担率は年度によって変動しているものの、2022年度には比較的低いレベルに安定していることが示唆される。
利息負担率の推移
利息負担率は2017年度には0.36%であったが、その後2018年度に0.79%へと上昇し、2019年度には0.29%に低下した。一方、2020年度には0.23%とさらに低下し、その後2021年度は0.49%、2022年度は0.85%と再び上昇に転じている。全体として見ると、利息負担率は年度によって変動しており、近年はやや上昇傾向にあるが、2020年度との比較では高い水準にある。
EBITマージン率の推移
EBITマージン率は2017年度に6.75%と比較的低い水準であったが、その後2018年度に大きく上昇し23.52%に達した。その後は2019年度に13.22%、2020年度には12.28%、2021年度には12.81%と安定した範囲内にある。2022年度には25.5%と著しい上昇を見せ、最高値を更新している。全体として、この期間にわたるEBITマージン率は、2018年度に大きく改善され、その後も安定した高水準を維持し、2022年度に最高潮に達したことがわかる。
資産回転率の推移
資産回転率は2017年度には0.44であったが、その後2018年度に0.48へと改善した。一方、2019年度には0.29と低下し、その後2020年度には0.3、2021年度に0.33とやや回復したが、2022年度には0.42へと持ち直している。全体的には資産効率は年度によって変動しているものの、2022年度には比較的高い水準に戻っており、資産を効率的に活用している兆候と考えられる。
総資産利益率 (ROA)の推移
総資産利益率は2017年度には2.14%、2018年度には3.09%と改善傾向を示したが、2019年度には1.94%に低下した。その後、2020年度に再び3.27%、2021年度には2.12%、2022年度には7.94%と大きな変動を見せている。特に2022年度にはROAが大きく向上し、資産の収益性が改善していることが示唆される。全体としては、2022年度において過去最高の収益性を記録している。

当期純利益率の分解

Microchip Technology Inc.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2022/03/31 = × ×
2021/03/31 = × ×
2020/03/31 = × ×
2019/03/31 = × ×
2018/03/31 = × ×
2017/03/31 = × ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-03-31).

税負担率
税負担率は2017年から2022年にかけて変動しており、一時的に増加した years もあったものの、2022年には比較的低く安定した水準（0.87%）に落ち着いている。特に2018年と2022年の差異は大きく、税負担の軽減や税戦略の変更が影響している可能性が考えられる。
利息負担率
利息負担率は全期間を通じて比較的低い水準で推移しており、2018年に一度高まりを見せているが、その後は再び低く抑えられている。2022年の値（0.85%）は、低金利環境も影響していると考えられるが、総負債に対する利息支払負担は比較的軽微であることを示している。
EBITマージン率
EBITマージン率は、2017年において6.75%と比較的低かったが、2018年には大幅に増加し23.52%となった。それ以降は一旦13.22%に低下したものの、2022年には25.5%まで回復し、昨今の収益性向上を示唆している。これは、売上高の効率的な管理やコストコントロールの改善によるものと推測される。
純利益率
純利益率は2017年には4.83%であったが、2018年に6.42%、2019年に6.65%と緩やかに上昇し、2020年に一時的に10.82%まで高まった。その後は6.42%に下落しているが、2022年には18.85%にまで回復しており、最終的な利益率の向上が顕著である。これにより、収益性の改善やコスト削減施策の効果がうかがえる。