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税引後営業利益（NOPAT）は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2020年の696,422千米ドルから、2023年には2,610,314千米ドルへと大幅に増加しました。しかし、2024年には2,501,707千米ドルと若干の減少が見られ、2025年には1,790,811千米ドルと更に減少しています。

資本コスト

資本コストは、2020年の13.84%から2025年の15.73%まで、緩やかに上昇しています。この上昇傾向は、資金調達コストの増加を示唆している可能性があります。

投下資本は、2020年の7,029,200千米ドルから2025年の12,434,500千米ドルまで、継続的に増加しています。この増加は、事業拡大や新たな投資活動を反映していると考えられます。

経済的利益

経済的利益は、2020年と2021年にマイナスの値を示しましたが、2022年以降はプラスに転換しています。2022年には498,703千米ドル、2023年には1,262,150千米ドルと増加しましたが、2024年には843,790千米ドルと減少、そして2025年には-165,603千米ドルと再びマイナスに転落しています。経済的利益の変動は、NOPATと投下資本、資本コストの相互作用によって生じています。

経済的利益の推移は、NOPATの増加が投下資本の増加と資本コストの上昇にどの程度対応しているかを示しています。2022年と2023年のプラスの経済的利益は、NOPATの増加が投下資本の増加と資本コストの上昇を上回ったことを示唆しています。しかし、2024年と2025年には、NOPATの伸びが鈍化し、資本コストの上昇と投下資本の増加に追いつけなくなり、経済的利益が減少またはマイナスに転落しています。

当期純利益の推移

2020年から2022年までの期間では、純利益は赤字または損失となっており、企業の収益性に課題があったことを示している。2023年に入り、純利益は黒字に転じ、特に2024年には大きく増加しており、収益性の向上が顕著であることを示している。2025年の予測値も高い水準で維持されており、持続的な収益改善が期待できる。これらの変動は、売上やコスト管理の改善に起因すると考えられる。

税引後営業利益 (NOPAT)の動向

全期間を通じて一貫して正の値を示しており、2020年から2022年にかけて順調に増加している。特に2022年以降は、2024年にピークを迎え、その後やや縮小しているが依然として高い値を維持している。これは、営業活動の効率化やコスト構造の改善によるものと推察される。一定の営業キャッシュフローの安定性と、利益創出能力の向上が見られる。

総括

全体として、2020年から2022年の間は収益性の低迷と損失が続いていたが、2023年以降大きく改善し、黒字化と利益の増加に成功していることが確認できる。特に2024年の利益増加は、企業戦略やオペレーションの効果を反映している可能性が高い。今後の動向としては、利益水準の安定化と持続的成長への維持管理が重要となるだろう。これらの傾向は、企業の収益構造の改善や市場環境の好転に伴うものと考えられる。

所得税に関する引当金

この指標は各年度の所得税に対する引当金の変動を示しており、2020年度から2022年度にかけて増加傾向を示している。特に2022年度には大きな増加を見せているが、2023年度には大きく減少し、2024年度には再びマイナスの値を記録している。2025年度にはプラスに復帰しているが、この値の変動は引当金の設定や会計処理の変更を示唆している可能性がある。

現金営業税

この項目は現金ベースの営業に関わる税金の実績値を示しており、2020年度から2021年度にかけて増加している。2022年度には一時的に減少しているが、その後も増加基調を維持し、2024年度には大きな増加を見せている。特に2024年度の数値は2020年度の約6倍に迫る規模となり、税負担の増加又は営業活動の拡大を反映していると考えられる。全体として、同社の税負担および現金流入の状況は拡大傾向にあることが示唆される。

総負債とリース負債の動向

報告された負債とリースの合計額は、2020年から2022年にかけて増加傾向を示しており、2022年7月には4,015,200千米ドルに達している。その後、2023年7月に大きく減少し、23,309千米ドルに落ち込んだ。2024年7月には再び減少し、1,410,300千米ドルに縮小、その後2025年7月にはさらに減少し、417,400千米ドルとなった。これは、負債負担の軽減やリース負債の整理が進展した可能性を示唆している。

株主資産の変動

株主資本は大きく乱高下しており、2020年には1,101,800千米ドルであったものの、2021年には大幅に減少し、634,500千米ドルとなった。2022年にはさらに減少し、210,000千米ドルに着低した。その後、2023年には1,748,400千米ドルに回復し、2024年には5,169,700千米ドルへと増加、2025年には7,824,400千米ドルまで上昇している。これらの動きは、株主資本の大きな変動とともに、財務の著しい改善または資本調整の実施を示している可能性がある。

投下資本の推移

投下資本は着実に増加しており、2020年の7,029,200千米ドルから2025年には12,434,500千米ドルに達している。特に2022年以降の伸びが目立ち、投資活動や事業拡大のための資本投入が継続的に行われていることを示している。この継続的な資本増加は、企業の成長戦略の一環と考えられる。

過去6年間の財務データから、経済的利益は変動の大きい推移を示しています。2020年度と2021年度は損失を計上しており、それぞれ-276,536千米ドル、-217,769千米ドルとなっています。2022年度には大幅な改善が見られ、498,703千米ドルの利益を記録しました。2023年度はさらに増加し、1,262,150千米ドルの利益となりましたが、2024年度には843,790千米ドルに減少しています。そして、2025年度には-165,603千米ドルと再び損失に転落しています。

一方、投下資本は一貫して増加傾向にあります。2020年度の7,029,200千米ドルから、2025年度には12,434,500千米ドルへと、年々増加しています。この増加は、事業拡大や投資活動を反映していると考えられます。

経済スプレッド比率は、経済的利益と投下資本の関係を示す指標です。2020年度と2021年度はマイナスの値を記録しており、投下資本に対して十分な利益を上げられていない状況でした。2022年度には5.73%に上昇し、利益率が改善したことを示しています。2023年度には13.82%と大幅に上昇しましたが、2024年度には7.78%に低下しています。そして、2025年度には-1.33%と再びマイナスに転落しており、投下資本に対する収益性が悪化していることを示唆しています。

経済的利益の傾向

初期の損失から大幅な利益へと転換しましたが、その後は減少傾向にあり、最終的には再び損失に転落しています。利益の変動幅が大きいことが特徴です。

投下資本の傾向

一貫して増加しており、事業の成長と投資活動を示唆しています。

経済スプレッド比率の傾向

経済的利益の変動に連動して変動しており、特に2025年度のマイナス値は、投下資本に対する収益性の悪化を示しています。

過去6年間の財務データから、調整後収益は一貫して増加傾向にあることが示されています。2020年の432万9900千米ドルから2025年の104億9290万千米ドルへと、着実な成長を遂げています。

一方、経済的利益は変動が大きく、2020年と2021年には損失を計上しています。2022年には4億9870万3千米ドルと大幅な利益を記録しましたが、2025年には-1億6560万3千米ドルと再び損失に転落しています。この変動は、事業構造の変化や、特定の会計上の影響による可能性があります。

経済利益率率

経済利益率率は、調整後収益に対する経済的利益の割合を示しています。2020年の-6.39%から2021年の-3.98%と、損失を縮小させています。2022年には6.67%とプラスに転換し、2023年には13.73%と大幅に改善しました。しかし、2025年には-1.58%と再びマイナスに転落しており、経済的利益の変動に連動した動きを示しています。

調整後収益の成長は堅調ですが、経済的利益の不安定性は懸念材料です。特に、2025年の経済的利益の損失は、将来の収益性に影響を与える可能性があります。経済利益率率の変動も、収益の質を評価する上で重要な指標となります。調整後収益の成長を維持しつつ、経済的利益の安定化を図ることが、今後の課題と考えられます。