キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Palo Alto Networks Inc.、連結キャッシュフロー計算書

千米ドル

12ヶ月終了	2025/07/31	2024/07/31	2023/07/31	2022/07/31	2021/07/31	2020/07/31
当期純利益(損失)	1,133,900)	2,577,600)	439,700)	(267,000)	(498,900)	(267,000)
株式報酬	1,295,100)	1,075,400)	1,074,500)	1,011,100)	894,500)	658,400)
繰延法人税	(349,900)	(2,033,700)	12,500)	(3,100)	—)	—)
減価償却と償却	343,400)	283,300)	282,200)	282,600)	260,400)	206,100)
施設終了に関する利得	—)	—)	—)	—)	—)	(3,100)
繰延契約費用の償却	480,600)	446,000)	413,400)	362,100)	298,000)	254,400)
債券発行費用の償却	1,100)	3,500)	6,700)	7,200)	142,900)	73,900)
偶発対価負債の公正価値の変更	(135,300)	—)	—)	—)	—)	—)
オペレーティングリース使用権資産の削減	65,400)	55,300)	49,900)	54,400)	44,500)	47,400)
投資プレミアムの償却(買入割引加算控除後)	(41,100)	(60,100)	(52,200)	13,500)	13,100)	(6,200)
借入金割引に起因する転換社債の返済	—)	—)	—)	—)	(100)	—)
売掛金、純額	(345,300)	(154,300)	(320,300)	(902,000)	(172,400)	(435,600)
金融債権、純	191,100)	(865,900)	(738,700)	(30,100)	(272,600)	—)
繰延契約費用	(555,000)	(489,300)	(431,900)	(458,800)	(440,800)	(407,400)
前払費用およびその他の資産	88,300)	(134,100)	(270,600)	(110,000)	(26,500)	(1,600)
買掛金	106,800)	(15,000)	1,000)	69,300)	(11,800)	(12,800)
未払報酬	51,300)	3,800)	84,400)	30,400)	105,100)	75,700)
未払債務およびその他の負債	147,500)	384,500)	(74,800)	(44,900)	(28,500)	(39,800)
繰延収益	1,238,100)	2,180,600)	2,301,700)	1,970,000)	1,196,100)	893,300)
営業資産および負債の変動(買収による影響を差し引いたもの)	922,800)	910,300)	550,800)	523,900)	348,600)	71,800)
営業活動による純利益(損失)とネットキャッシュの調整	2,582,100)	680,000)	2,337,800)	2,251,700)	2,001,900)	1,302,700)
営業活動によるネットキャッシュ	3,716,000)	3,257,600)	2,777,500)	1,984,700)	1,503,000)	1,035,700)
投資の購入	(3,695,900)	(3,551,300)	(5,460,400)	(2,271,700)	(1,958,900)	(1,180,800)
投資の売却による収入	1,196,900)	956,200)	965,900)	449,200)	131,100)	314,000)
投資の満期からの収入	1,594,900)	1,852,600)	2,811,500)	1,118,900)	1,240,500)	1,952,700)
事業買収(現金および譲渡制限付現金控除後)	(1,054,400)	(610,600)	(204,500)	(37,000)	(777,300)	(583,500)
有形固定資産等の買入	(246,200)	(156,800)	(146,300)	(192,800)	(116,000)	(214,400)
投資活動によるネットキャッシュ(使用済み)	(2,204,700)	(1,509,900)	(2,033,800)	(933,400)	(1,480,600)	288,000)
転換社債の返済	(965,600)	(1,033,700)	(1,692,000)	(600)	(900)	—)
債券発行費用の支払	—)	—)	—)	—)	(200)	—)
転換社債の借入による収入、純額	—)	—)	—)	—)	—)	1,979,100)
ワラントの発行による収入	—)	—)	—)	—)	—)	202,800)
ノートヘッジの購入	—)	—)	—)	—)	—)	(370,800)
普通株式の買戻し	—)	(566,700)	(272,700)	(892,300)	(1,178,100)	(1,198,100)
従業員持分インセンティブ制度による株式売却による収益	370,500)	283,900)	258,800)	136,600)	104,000)	84,000)
株式報酬の純株式決済に関連する税金の支払い	(183,800)	(26,600)	(20,400)	(50,300)	(28,800)	(22,700)
前年度の事業買収に係る繰延対価の支払い	—)	—)	—)	—)	—)	(1,300)
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ	(778,900)	(1,343,100)	(1,726,300)	(806,600)	(1,104,000)	673,000)
現金、現金同等物、制限付き現金の純増(減少)	732,400)	404,600)	(982,600)	244,700)	(1,081,600)	1,996,700)
現金、現金同等物、制限付現金、期首	1,546,800)	1,142,200)	2,124,800)	1,880,100)	2,961,700)	965,000)
現金、現金同等物、制限付き現金、期末	2,279,200)	1,546,800)	1,142,200)	2,124,800)	1,880,100)	2,961,700)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-07-31), 10-K (報告日: 2024-07-31), 10-K (報告日: 2023-07-31), 10-K (報告日: 2022-07-31), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-K (報告日: 2020-07-31).

総合的な収益動向: 当期純利益は2020年および2022年に赤字を計上していたが、2023年以降は大幅な黒字化が見られる。特に2024年には約25億7,600万ドルの純利益を記録し、その後も一定の利益水準を維持している。これにより、収益の安定性と増加傾向が示唆される。
収益性の変化: 純利益の推移は、2020年と2022年の赤字を底に、2023年以降の黒字拡大へと転じている。2024年の純利益は、過去最高水準に達し、その後も堅調に推移している。これにより、収益性の大幅な改善と経営効率の向上が示唆される。
株式報酬と税金負担: 株式報酬の金額は全期間を通じて増加傾向にあり、2025年には約1億2,950万ドルに達している。株式報酬の増加は、従業員インセンティブの拡大やストックオプション制度の充実を示唆する。一方、株式報酬に関連する税金支払い額も増加しており、税負担の増加も見られる。
純資産とキャッシュの動向: 営業活動による純キャッシュフローは、2020年から2024年にかけて増加傾向にあり、2024年には約3億2,576万ドルに達している。現金および現金同等物の純増も堅調で、2024年には約4億 yen超に増加している。これにより、会社のキャッシュポジションは良好に推移していることが示される。
投資活動の動向: 投資の購入額は増加傾向にあり、特に2023年以降は大規模な投資活動が見られる。一方、投資の売却や満期からの収入も増加しており、キャッシュフローの変動性が高いことが示される。特に、2024年には投資活動によるネットキャッシュの大量流出が見られるが、長期的には投資収益も増加している。
財務活動の動向: 財務活動による純キャッシュフローは、2021年と2022年に大きな資金流出が見られる一方、2023年以降は借入金返済や株式買戻しの増加により、資金流出が継続している。特に2024年には借入金返済が大規模に行われ、全体の財務負担増加が示されている。
負債・資産の動向: 売掛金や未払債務などの流動負債は全体的に増加傾向にあるが、繰延税金資産や偶発負債の変動も見られる。特に、2024年以降の偶発負債の減少や、未払報酬の増加が財務リスクや経営戦略の変化を示唆している。
現金残高の推移: 現金および現金同等物の期末残高は、2020年の約2.96億ドルから2024年には約1.54億ドルへと減少したが、その後2025年には約2.28億ドルと回復基調にある。全体として、現金流動性は一定の範囲内で維持されている。
総合評価: 全体的に見て、収益の改善とキャッシュフローの増加により財務基盤は強化されつつある。また、大規模な投資および財務活動によるキャッシュの変動が続く一方、純利益の拡大と現金保有の増加により、企業の財務的安定性と成長性は示唆される。ただし、投資や負債の動きに伴うリスク管理も重要となる。

Palo Alto Networks Inc. (NASDAQ:PANW)

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